Ф'ючерси на Bitcoin : зробіть шлях для нового виду китів

Ланре Сарумі є генеральним директором Level Trading Field, інтерактивної онлайн-платформи для професіоналів у Фінанси галузі.

Для трейдерів Bitcoin усі очі повинні бути звернені на 10 і 18 грудня.

Саме тоді колишні самозвані Bitcoin -кити будуть поглинені, як планктон, як CBOE та CME Group запустити ф'ючерси на Bitcoin контракти вперше в історії.

Протягом наступних кількох днів я надаватиму інформацію про торгівлю на ф’ючерсному ринку Bitcoin . Моя мета — пролити світло на його особливості та, сподіваюся, допомогти людям уникнути помилок. Почнемо з того, що будуть з’їдені T лише кити, але й будь-які інші дрібніші ракоподібні, які вирішать проігнорувати потенційний вплив ринку деривативів на основний товар.

Розумієте, на готівковому ринку біткойнів, де існують ці кити, вони плавають серед інших морських мешканців Bitcoin, не обов’язково нападаючи на своїх співмешканців. Причина проста. Кожен на готівковому ринку біткойнів має фінансові стимули KEEP високу ціну Bitcoin .

Звичайно, ринок іноді падає, але це тому, що деякі власники Bitcoin забирають прибуток зі столу. На ф’ючерсному ринку є стільки ж винагороди для істот як на нижній, так і на верхній стороні. На ринку, що падає, можна створити величезні багатства, як і на ринку, що зростає. Є стимули з обох сторін.

По суті, готівковий ринок біткойнів схожий на річку. Його FLOW залежить від констант, тому він зазвичай тече в ONE напрямку. Ринок ф’ючерсів на Bitcoin , з іншого боку, схожий на OCEAN термохалінна циркуляція: його FLOW залежить від кількох змінних.

Морське життя на ф'ючерсному ринку не таке доброзичливе. Води кишать косатками. Верхні хижаки, які харчуються іншими китами. Вони навіть харчуються самі.

Добре, досить морської аналогії...

Змінні припливи

Подорожуйте будь-яким із Bitcoin -форумів на Slack, Reddit і Telegram, і ви побачите загальне щастя та Optimism щодо вартості Bitcoin з появою ф’ючерсного ринку.

Це народжується через відсутність розуміння того, як працюють ф'ючерсні Ринки .

Існує хибне уявлення, що ф’ючерсні Ринки працюють подібно до готівкового. Насправді обидва Ринки діаметрально протилежні.

Готівкові Ринки (наприклад, фондові біржі та Bitcoin біткоінів) переважно населені оптимістами. Ф'ючерсні Ринки, з іншого боку, переважно населені песимістами.

Іншими словами, готівкові Ринки були створені для інвесторів, тоді як ф'ючерсні ринки були створені для страхування від ризику. Інвестори йдуть на готівкові Ринки , оскільки вірять, що вартість активів зросте. Хеджери йдуть на ф'ючерсний ринок, тому що вони T хочуть, щоб ціна активу рухалася проти них. Ви T можете «продавати» на готівкових Ринки, якщо ви ще T володієте базовим активом. Навіть короткі продавці позичають ці активи у власників перед шортінгом.

Ф'ючерсний ринок не має такого обмеження. Ви можете продати незалежно від того, володієте ви базовим активом чи ні. Фермер, який вирощує кукурудзу, продає ф’ючерсний контракт, тому що боїться, що ціна може впасти, і хоче гарантувати ціну на свою кукурудзу, коли він зрештою збере її.

Виробник, який використовує кукурудзу, купує ф’ючерсний контракт, тому що боїться, що ціна на кукурудзу зросте, і хоче обмежити ціну, яку він платить за кукурудзу.

І покупці, і продавці по-своєму налаштовані песимістично.

Незвідані води

На ф’ючерсному ринку кукурудзи фермер і виробник є природними хеджерами на протилежних сторонах ринку. Таким чином, вони створюють якусь рівновагу.

Звичайно, маркет-мейкери та спекулянти повинні створювати додаткову ліквідність, але вони, здебільшого, покладаються на існування справжніх хеджерів.

На ринку ф’ючерсів на Bitcoin єдині групи, які потребують хеджування, – це майнери та поточні власники Bitcoin . Майнери продаватимуть ф’ючерсні контракти, щоб гарантувати, що вони отримають принаймні задану ціну за біткойни, які вони планують видобувати в майбутньому. Власники Bitcoin зроблять те саме, щоб застрахувати свій мінус.

На стороні покупки немає природних хеджерів. Це ненавмисно створить тиск на нижню сторону.

Єдина група, яка залишилася KEEP ціну стабільною і, можливо, навіть спричиняти її зростання, — це група спекулянтів. На відміну від майнерів і власників Bitcoin , серед спекулянтів будуть як бики, так і ведмеді. Здебільшого ми бачили силу биків на готівковому ринку, але до появи ф’ючерсного ринку ми не бачили сили ведмедів.

Чи могли б ведмеді здолати биків? Навпаки? ONE не знає. Чи призведе впровадження ф'ючерсів до збільшення ціна Bitcoin? ONE не знає.

Однак очевидно, що якщо ви зараз володієте достатньою кількістю Bitcoin , щоб вважатися китом, вам краще ознайомитися з ф’ючерсним ринком. Просто дрейфувати в OCEAN в надії на краще – це не стратегія. Ну, це стратегія, але не дуже ONE.

Повідомлення:CME Group є інвестором Digital Currency Group, дочірньою компанією якої є CoinDesk .

Корабельна аварія зображення через Shutterstock