Futuros de Bitcoin : Abram caminho para um novo tipo de baleia

Lanre Sarumi é o CEO da Level Trading Field, uma plataforma online interativa para profissionais do setor Finanças .

Para os comerciantes de Bitcoin , todos os olhos devem estar voltados para 10 e 18 de dezembro.

É quando as antigas autoproclamadas baleias do Bitcoin serão engolidas como plâncton, como o CBOE e o CME Group lançar futuros de Bitcoincontratos pela primeira vez na história.

Nos próximos dias, estarei fornecendo informações sobre negociação no mercado futuro de Bitcoin . Meu objetivo é lançar alguma luz sobre suas peculiaridades e, espero, ajudar as pessoas a evitar erros. Para começar, T serão apenas as baleias que serão devoradas, mas quaisquer outros crustáceos menores que escolherem ignorar o impacto potencial que um mercado de derivativos pode ter sobre uma commodity subjacente.

Veja, no mercado de dinheiro do bitcoin, onde essas baleias existem, elas nadam entre outras vidas marinhas do Bitcoin sem necessariamente atacar seus coabitantes. O motivo é simples. Todos no mercado de dinheiro do bitcoin são financeiramente incentivados a KEEP o preço do Bitcoin alto.

Claro, o mercado às vezes cai, mas isso é porque alguns detentores de Bitcoin estão tirando lucros da mesa. No mercado futuro, há tanta recompensa para as criaturas no lado negativo quanto no positivo. Uma tremenda riqueza pode ser criada em um mercado em queda quanto em um mercado em alta. Há incentivos de ambos os lados.

Essencialmente, o mercado de dinheiro do bitcoin é como um rio. Seu FLOW depende de constantes e, portanto, geralmente flui em uma direção. O mercado de futuros de Bitcoin , por outro lado, é como um OCEAN com circulação termohalina: seu FLOW depende de diversas variáveis.

A vida marinha no mercado de futuros não é tão amigável. As águas estão infestadas de baleias assassinas. Predadores de ponta que se alimentam de outras baleias. Elas até se alimentam de si mesmas.

Certo, chega de analogia marinha...

Mudanças nas marés

Navegue por qualquer um dos fóruns sobre Bitcoin no Slack, Reddit e Telegram e verá que há felicidade e Optimism geral sobre o valor do Bitcoin com o advento de um mercado futuro.

Isso decorre da falta de compreensão de como os Mercados futuros funcionam.

Há essa percepção equivocada de que os Mercados futuros funcionam de forma semelhante ao mercado à vista. Na verdade, ambos os Mercados são diametralmente opostos.

Mercados à vista (por exemplo, bolsas de valores e bolsas de Bitcoin ) são principalmente povoados por otimistas. Mercados futuros, por outro lado, são principalmente povoados por pessimistas.

Em outras palavras, os Mercados à vista foram criados para investidores, enquanto os mercados futuros foram criados para proteger contra riscos. Os investidores vão aos Mercados à vista porque acreditam que o valor dos ativos aumentará. Os hedgers vão ao mercado futuro porque T querem que o preço do ativo se mova contra eles. Você T pode "vender" nos Mercados à vista se ainda T possui o ativo subjacente. Até mesmo os vendedores a descoberto tomam emprestado esses ativos dos proprietários antes de vender a descoberto.

O mercado futuro não tem essa restrição. Você pode vender, quer possua o ativo subjacente ou não. Um produtor de milho vende contratos futuros porque tem medo de que o preço caia e quer garantir um preço para seu milho quando ele finalmente o colher.

Um fabricante que usa milho compra um contrato futuro porque tem medo que o preço do milho suba e quer limitar o preço que paga pelo milho.

Tanto compradores quanto vendedores são pessimistas, cada um à sua maneira.

Águas desconhecidas

No mercado futuro de milho, o fazendeiro e o fabricante são hedgers naturais em lados opostos do mercado. Assim, eles criam algum tipo de equilíbrio.

É claro que os formadores de mercado e os especuladores são obrigados a criar liquidez adicional, mas eles, na maioria das vezes, dependem da existência dos verdadeiros hedgers.

No mercado futuro de Bitcoin , os únicos grupos que precisam fazer hedge são os mineradores e os atuais detentores de Bitcoin . Os mineradores venderão contratos futuros para garantir que eles obtenham pelo menos o preço dado pelos bitcoins que planejam minerar no futuro. Os donos de Bitcoin farão o mesmo para fazer hedge de suas desvantagens.

Não há hedgers naturais no lado da compra. Isso criará inadvertidamente pressão no lado negativo.

O único grupo que resta para KEEP o preço estável e talvez até mesmo fazer o preço subir é o grupo de especuladores. Ao contrário dos mineradores e detentores de Bitcoin , os especuladores serão compostos por touros e ursos. Na maior parte, vimos o poder dos touros no mercado à vista, mas até a introdução do mercado futuro, não tínhamos visto o poder dos ursos.

Os ursos poderiam sobrepujar os touros? Vice-versa? ONE sabe. A introdução de futuros levará a um aumento em preço do Bitcoin? ONE sabe.

O que está claro, porém, é que se você atualmente tem Bitcoin suficientes para ser classificado como uma baleia, é melhor se familiarizar com o mercado futuro. Simplesmente ficar à deriva no OCEAN esperando pelo melhor não é uma estratégia. Bem, é uma estratégia, só que não muito ONE.

Aviso Importante:O CME Group é um investidor do Digital Currency Group, do qual a CoinDesk é uma subsidiária.

Naufrágioimagem via Shutterstock