Futures Bitcoin : fate largo a un nuovo tipo di balena

Lanre Sarumi è l'amministratore delegato di Level Trading Field, una piattaforma online interattiva per i professionisti del settore Finanza .

Per i trader Bitcoin , tutti gli occhi dovrebbero essere puntati sul 10 e 18 dicembre.

Ecco quando le ex balene autoproclamate Bitcoin saranno inghiottite come il plancton mentre il CBOE e il CME Group lanciare futures Bitcoincontratti per la prima volta nella storia.

Nei prossimi giorni, fornirò informazioni sul trading nel mercato dei futures Bitcoin . Il mio obiettivo è di fare un po' di luce sulle sue peculiarità e, si spera, aiutare le persone a evitare errori. Per iniziare, T saranno solo le balene a essere divorate, ma tutti gli altri crostacei più piccoli che scelgono di ignorare il potenziale impatto che un mercato dei derivati ​​può avere su una commodity sottostante.

Vedete, nel mercato monetario di bitcoin, dove esistono queste balene, nuotano tra le altre creature marine Bitcoin senza necessariamente attaccare i loro coabitanti. Il motivo è semplice. Tutti nel mercato monetario di bitcoin sono finanziariamente incentivati ​​a KEEP alto il prezzo di Bitcoin .

Certo, il mercato a volte subisce un calo, ma è perché alcuni possessori Bitcoin stanno togliendo profitti dal tavolo. Nel mercato dei futures, c'è una ricompensa per le creature sia al ribasso che al rialzo. Si può creare una ricchezza enorme in un mercato in calo come in uno in rialzo. Ci sono incentivi da entrambe le parti.

In sostanza, il mercato azionario del bitcoin è come un fiume. Il suo FLOW dipende da costanti e quindi generalmente scorre in ONE direzione. Il mercato dei futures Bitcoin , d'altro canto, è come un OCEAN con circolazione termoalina: il suo FLOW dipende da diverse variabili.

La vita marina nel mercato dei futures non è così amichevole. Le acque sono infestate da orche assassine. Predatori al vertice della catena alimentare che si nutrono di altre balene. Si nutrono persino di se stessi.

Bene, basta con l'analogia marina...

Cambiamento delle maree

Basta visitare uno qualsiasi dei forum Bitcoin su Slack, Reddit e Telegram per notare un generale ottimismo e Optimism sul valore dei Bitcoin , con l'avvento del mercato dei futures.

Ciò nasce dalla scarsa comprensione del funzionamento Mercati dei futures.

C'è questa percezione errata che i Mercati dei futures funzionino in modo simile al mercato a pronti. In realtà, entrambi i Mercati sono diametralmente opposti.

I Mercati cash (ad esempio le borse valori e gli exchange Bitcoin ) sono popolati principalmente da ottimisti. I Mercati futures, d'altro canto, sono popolati principalmente da pessimisti.

In altre parole, i Mercati cash sono stati creati per gli investitori, mentre i mercati future sono stati creati per proteggersi dai rischi. Gli investitori vanno sui Mercati cash perché credono che il valore degli asset salirà. Gli hedger vanno sui mercati future perché T vogliono che il prezzo dell'asset si muova contro di loro. T puoi "vendere" sui Mercati cash se T possiedi già l'asset sottostante. Anche i venditori allo scoperto prendono in prestito quegli asset dai proprietari prima di andare allo scoperto.

Il mercato dei futures non ha questo vincolo. Puoi vendere indipendentemente dal fatto che tu possieda o meno l'attività sottostante. Un coltivatore di mais vende contratti futures perché teme che il prezzo possa scendere e vuole garantire un prezzo per il suo mais quando alla fine lo raccoglierà.

Un produttore che utilizza il mais acquista un contratto futures perché teme che il prezzo del mais aumenti e vuole porre un tetto al prezzo che paga per il mais.

Sia gli acquirenti che i venditori sono, ciascuno a suo modo, pessimisti.

Acque inesplorate

Nel mercato dei futures del mais, l'agricoltore e il produttore sono hedger naturali su lati opposti del mercato. Quindi, creano una sorta di equilibrio.

Naturalmente, i market maker e gli speculatori sono tenuti a creare liquidità aggiuntiva, ma, nella maggior parte dei casi, fanno affidamento sull'esistenza dei veri e propri hedger.

Nel mercato dei futures Bitcoin , gli unici gruppi che devono proteggersi sono i minatori e gli attuali possessori Bitcoin . I minatori venderanno contratti futures per garantire di ottenere almeno il prezzo dato per i bitcoin che intendono estrarre in futuro. I possessori Bitcoin faranno lo stesso per proteggersi dal loro ribasso.

Non ci sono hedger naturali sul lato degli acquisti. Ciò creerà inavvertitamente pressione al ribasso.

L'unico gruppo rimasto a KEEP stabile il prezzo e forse anche a causarne l'aumento è il gruppo degli speculatori. A differenza dei minatori e dei possessori Bitcoin , gli speculatori saranno composti sia da tori che da orsi. Per la maggior parte, abbiamo visto il potere dei tori nel mercato a pronti, ma fino all'introduzione del mercato dei futures, non avevamo visto il potere degli orsi.

Gli orsi potrebbero sopraffare i tori? Viceversa? ONE lo sa. L'introduzione dei futures porterà a un aumento prezzo Bitcoin? ONE lo sa.

Ciò che è chiaro, però, è che se attualmente possiedi abbastanza Bitcoin da essere classificato come una balena, allora è meglio che tu familiarizzi con il mercato dei futures. Semplicemente andare alla deriva OCEAN sperando nel meglio non è una strategia. Be', è una strategia, solo che non è una ONE molto buona.

Dichiarazione informativa:CME Group è un investitore di Digital Currency Group, di cui CoinDesk è una sussidiaria.

Naufragioimmagine tramite Shutterstock