Шукаєте надійний цифровий актив? Спробуйте золото

Ольга Фельдмаєр є генеральним директором і співзасновником SMART VALOR, європейської платформи цифрових активів для торгівлі, стекінгу та емісії. Раніше вона займала керівні посади в UBS і Barclays.

Швидке поширення коронавірусу застало більшість із нас абсолютно непідготовленими, в тому числі більшість із нас у Фінанси.

Для більшості людей настав час скорегувати свої фінансові володіння. Втеча в безпечне місце підштовхнула багатьох до долара США. Однак безпека долара також була поставлена ​​під сумнів через оголошення кількісного пом'якшення та інших заходів щодо збільшення пропозиції грошей. .

Дивіться також: Тобіас Хубер - Як фінансові моделі можуть змінити ціну біткойна після халвінгу

Пропрацювавши насичену подіями посаду керівника відділу продажів у відділі управління капіталом UBS, найбільшого в світі банку з управління капіталом, я дізнався, що швидкість адаптації клієнтського портфеля в моменти кризи може мати вирішальний вплив на його загальну довгострокову ефективність.

Ключова проблема полягає в тому, як переключитися. Коли все горить, важко побачити, що врятує ваші заощадження. Усі шукають безпечні активи, негативно пов’язані із загальним ринком. Багато з нас сподівалися, що це буде Крипто. Ми сподівалися, що «цифрове золото» Bitcoin (BTC), завжди буде рухатися в протилежному напрямку до загального ринку. Проте нещодавно ми дізналися, що Bitcoin може впасти з неба, як і будь-який інший актив. 12 березня він впав приблизно на 50 відсотків, як і інші фінансові активи.

Дивлячись на розвиток ціни Bitcoin за останні 10 днів, мені LOOKS , що високий рівень волатильності залишиться. Чи зросте Bitcoin до 20 000 доларів США або більше завдяки подальшому друкуванню грошей, краху банківської системи чи подія halving у травні? Або він KEEP падати, як і минулого місяця, через стрибки волатильності?

Ніхто точно не знає. Але ясно ONE . Під час кризи тримати занадто багато в Крипто недоцільно. Навіть для мене, як відвертого Bitcoin максималіста, який тримає більшість своїх заощаджень у Криптовалюта, я мушу сказати: зараз настав час хеджувати.

Дивіться також: Спред цін ефіру та біткойна досяг мінімуму за 4 місяці

Але як виглядає ця жива огорожа? Якщо це не долар США та нерухомість, що ще для нас? Природна відповідь - золото.

Давайте подивимося на історичну кореляцію між золотом і фондовим ринком. Під час кризи він, як правило, є негативним, тобто ціна на золото зростає разом із падінням фондових Ринки . Завдяки війнам і найгіршим спадам, включаючи Велику депресію 1930-х років, ми пережили величезне зростання цін на золото. Під час двох останніх рецесій у 2000 і 2008 роках золото захищало портфелі інвесторів як ніякий інший актив. Під час світової фінансової кризи ціна на золото зросла більш ніж на 200 відсотків. Ось чому золото зазвичай називають надійним активом або захистом від хаосу.

Чому зараз гарний час

Обвал фондового ринку, під час якого індекс S&P 500 впав приблизно на 30 відсотків після свого піку в кінці лютого, ще не побачив противаги у відповідному зростанні ціни на золото. Поки що за останні два тижні ціна на золото зросла на 10 відсотків. Чому цього досі T сталося? Причина полягає в тому, що на початковій стадії краху фондового ринку учасникам ринку необхідно розділити кредитні позиції, ліквідувавши – серед інших активів – свої позиції в золоті. Ціна залишається незмінною з початку року і коливається на рівні близько 1500 доларів США за унцію на момент написання статті.

Інший показник, загальні запаси золота, показує, що інвестори вже деякий час готуються до зміни економічного циклу. Згідно з даними, загальні запаси біржових ETF, забезпечених цінними металами, досягли рекордного рівня, подвоївшись з 1450 до 2700 тонн за останні чотири роки. для Bloomberg.

NEAR часом ONE очікувати подальшої девальвації долара.

Нарешті, існує досить зворотна залежність між вартістю долара США та золота. За останні 100 років долар США втратив 93 відсотки своєї вартості. І ця подорож ще довга. Дивлячись на величезний державний борг США в розмірі 23 трильйонів доларів США та нещодавні рішення щодо монетарної Політика Федеральної резервної системи США, ONE очікувати подальшої девальвації долара NEAR часом. По суті, минулого тижня Федеральна резервна система США вирішила знизити базову відсоткову ставку з 0,25 відсотка до 0 відсотків і перезапустила свою програму кількісного пом’якшення та інші програми, що досягають 2 трильйонів доларів.

Роль блокчейна

Сьогодні переважним способом отримати доступ до золота є біржові фонди (ETF), забезпечені золотом. Щоб інвестувати в ці ETF, вам потрібно або мати рахунок у банку, який пропонує такі інструменти, або відкрити рахунок на торговій платформі, що пропонує золото ETF. Це старий світ. Децентралізоване Фінанси усуває такі перешкоди.

І ETF на фізичне золото, і токенізоване золото представляють права власності на фізичне золото, що зберігається в певному безпечному сховищі. Крім того, обидва можуть торгуватися на біржах і є відносно ліквідним активом. Різниця між ETF і токенізованим золотом полягає в тому, що трейдери можуть надіслати токен глобально, рівноправний, за кілька хвилин кому завгодно, хто має адресу блокчейну. Банківський рахунок не потрібен.

Токенізоване золото можна використовувати не лише як засіб збереження вартості, але й як засіб платіжу, тоді як воно може подорожувати повністю за межі банківської системи. Це тип грошей, який ми використовували до того, як Бреттон-Вудс скасував Золотий стандарт. Якщо державні дефолти та втеча з банків стануть щоденними новинами, світ може знову звернутись до грошей.

Дивіться також: Крипто та Custodian Smart Valor запрацювали в Швейцарії

Поки уряди розглядають способи токенізації національних валют, а такі компанії, як Facebook працюють над цифровими корпоративними грошима, усе це може статися надто пізно. Кризовий світ потребуватиме швидкого та надійного механізму переказу стабільних грошей, яким усі довіряють. Ось як глобальна фінансова криза може стати тим каталізатором, який приведе до масового впровадження цифрові активи на основі блокчейну, такі як токенізоване золото.

Для цього нам потрібні три речі: емітенти токенів, біржі та довіра. Роль емітентів токенів полягає в тому, щоб надійно вкладати відповідну кількість дорогоцінного металу в кожен випущений токен. Біржі дозволяють торгувати та забезпечують ліквідність. (Паксос був першим піонером, випускаючи забезпечений золотом токен PAXG , який на сьогодні є єдиним повністю регульованим токеном золота, який ви можете обміняти на акредитовані золоті злитки.) Нещодавнє доповнення базується в Швейцарії. РОЗУМНА ДОБЛЕСТЬ, де я є генеральним директором. Минулого тижня вона стала першою європейською Крипто , яка прийняла PAXG і забезпечила пряму торгівлю в швейцарських франках, GPB і EUR за допомогою банківського переказу або оплати кредитною карткою.

Найважче буде досягти третьої складової – довіри. В очах традиційних інвесторів Крипто не є місцем довіри. Ви могли бачити це минулого тижня, коли вулиці багатьох європейських міст були заповнені люди шикуються в черги перед магазинами золота. Зрозуміло, що вони не довіряють своїм банкам зберігати для них золото ETF. Але багато хто з нас у Крипто може довіряти володінню токеном або цифровим золотом. Ми довіряємо децентралізованим мережам, довіряємо Технології і готові стати їх першими.