Перший крок: Bitcoin нарешті перевищив 10 тисяч доларів, але чому він боровся, поки золото сяяло?

Bitcoin нарешті переконливо перевищив найважливішу позначку в 10 000 доларів, але чому він так сильно боровся в останні місяці, коли золото злетіло до історичного максимуму?

Раніше в цьому році інвестори в цифрові активи були в захваті від трильйонів доларів грошових вливань центрального банку у відповідь на глобальну рецесію, спричинену коронавірусом. Було зроблено ставку на те, що потік ліквідності зрештою призведе до інфляції, що, у свою чергу, призведе до зростання цін як на золото, яке історично вважалося захистом від падіння валюти, так і на Bitcoin, який іноді називають «цифровим золотом» або «золотом 2.0» через його дефіцит.

Ви читаєте Перший рух, щоденний Ринки бюлетень CoinDesk. Зібраний командою CoinDesk Ринки , First Mover розпочинає ваш день із найактуальніших настроїв щодо Крипто Ринки, які, звичайно, ніколи не закриваються, враховуючи кожне шалене коливання Bitcoin тощо. Ми Соціальні мережі грошима, тому вам T потрібно. Ви можете підписатися тут.

Проте з кінця квітня, коли ринкові коливання, пов’язані з коронавірусом, вщухли, Bitcoin відстав від золота, розчаровуючи інвестиційний наратив криптовалюти.

Ціни на золото підскочили протягом цього періоду, перевищивши минулого тижня історичний максимум закриття 1891,90 доларів США за унцію, досягнуті в 2011 році, і зараз торгуються на рекордно високому внутрішньоденному рівні 1940 доларів США за унцію. Попередній максимум за весь період у 1921 долар був досягнутий у вересні 2011 року.

Тим часом Bitcoin застряг у вузькому торговому діапазоні з квітня і лише вчора ввечері піднявся до 10 200 доларів, що є недалеким від половини його історичного максимуму в 20 000 доларів, досягнутого в 2017 році.

На думку кількох інвесторів і аналітиків, опитаних CoinDesk, Bitcoin є набагато менш зрілим, ніж золото, і тому йому може не вистачати надійної історії для захисту від інфляції. Тому йому важко отримати пропозиції щодо хеджування, незважаючи на нещодавнє підвищення інфляційних очікувань.

«Чутливість біткойна до інфляції T перевірялася протягом останніх 10 років, оскільки T було стійкого зростання цінового тиску». Чарлі Морріс, засновник інвестиційної компанії ByteTree Asset Management, сказав в AUDIO через WhatsApp.

Це зміна тону, ніж кілька місяців тому, коли ажіотаж навколо Bitcoin був настільки повсюдним, що витіснив будь-які застереження щодо обмеженої історії торгівлі біткойнів або розміру ринку. Раптом не бракує застережень, щоб пояснити, чому Bitcoin T відповідає інфляційним очікуванням, які, здається, підтримують золото.

Щоб додати образи до травми, інші куточки Криптовалюта Ринки розжарені до білого: ефіру, друга за величиною Криптовалюта після Bitcoin, цього року зросла приблизно на 150%. У 2020 році Bitcoin зріс на 42%.

«Bitcoin має власну мікроекономіку, дуже унікальну для Крипто, включаючи цикли складності майнінгу, мінливе нормативне середовище та інші фактори, які мало пов’язані з інфляцією», — сказав Річард Розенблюм, співзасновник GSR, у чаті Telegram.

Інфляційні очікування в США, згідно з ринковими прогнозами для беззбиткового рівня інфляції в США за 10 років, зросли до 1,51%, найвищого рівня з лютого. Вони зросли з 0,5% 19 березня, оскільки баланс Федеральної резервної системи збільшився більш ніж на 3 трильйони доларів.

Спочатку Bitcoin подорожчав разом зі зростанням інфляційних очікувань. Зростання з 3867 доларів США до 10 000 доларів США за два місяці до середини травня було, ймовірно, викликане оптимістичним наративом навколо халвінгу 12 травня. З тих пір Криптовалюта була зафіксована в діапазоні від 9000 до 10 000 доларів США до 26 липня, в той час як інфляційні очікування продовжували зростати.

За словами Джозефа Тревізані, аналітика FXStreet і колишнього приватного трейдера Credit Suisse, протягом останніх чотирьох місяців ціна на золото стабільно зростає, враховуючи його довгу історію захисту від інфляції.

Жовтий метал зріс у середньому на 15% у реальному вираженні або з поправкою на інфляцію за вісім років з 1974 по 2008 рік, коли річна інфляція в США, виміряна індексом споживчих цін, перевищувала 5%, згідно з Journal of Wealth Management. За три роки після краху в середині 2008 року золото подорожчало більш ніж удвічі до приблизно 1920 доларів США з 850 доларів США, оскільки екстрені вливання ліквідності ФРС підвищили інфляційні очікування.

«Історія золота як хеджування інфляції добре відома», — сказав Тревізані в чаті First Mover у Slack. "Золото є довготривалим захистом від катастрофи. Bitcoin - ні, або, принаймні, це не доведено".

Дійсно, усе існування біткойна, починаючи з його запуску на початку 2009 року, проходило в умовах низької інфляції. 10-річний рівень беззбитковості інфляції впав з 1,6% до -0,62% за два роки до 2013 року, і залишався в діапазоні між 0% і 0,8% з 2014 по січень 2020 року. Це значно нижче цільового показника ФРС щодо річної інфляції в 2%.

Ринок золота, який становить приблизно 10 трильйонів доларів, має достатню глибину та ліквідність, щоб поглинути значні надходження, пов’язані з хеджуванням або притулками. Ринкова капіталізація біткойна порівняно мізерна і становить 189 мільярдів доларів.

«Золото схоже на танкер, тоді як Bitcoin більше схожий на швидкісний катер», — сказав Гевін Сміт, генеральний директор Криптовалюта хедж-фонду Panxora, у телефонному інтерв’ю First Mover. «Однак, поглянувши на три-п’ять років, ви побачите траєкторію обох і скажете, що обидва були інфляційною грою».

Ще одним фактором, який заважає установам та іншим традиційним інвесторам робити великі портфельні ассигнування на Bitcoin, є віра в те, що його цінова дія та основи мережі T так тісно пов’язані з долею світової економіки, як золото.

«Bitcoin цікавий, але я думаю, що він мало говорить нам про будь-що в реальному світі», — сказав Марк Чандлер, колишній головний валютний стратег гігантського британського банку HSBC, у чаті First Mover у чаті LinkedIn.

Центральні банки, які T інвестують у Bitcoin, часто купують золото під час стресу, і вони були чистими покупцями під час ураженого вірусом першого кварталу, згідно з джерелом даних Gold Hub.

«Ніщо не зростає так сильно, як золото», — написав у п’ятницю в електронному листі передплатникам Маті Грінспен, засновник компанії Quantum Economics, що займається аналізом Криптовалюта і валютних курсів. "Відсутність великого Rally Bitcoin також BIT дивує, особливо тому, що ONE із провідних наративів щодо поточних дій щодо золота є відсутність довіри до центральних банків. Можливо, це приєднається пізніше. Я думаю, ми побачимо".

Після зростання біткойна в неділю лише час покаже, чи цей процес тільки почався.

Твіт дня

Bitcoin годинник

BTC: Ціна: $10 241 (BPI) | 24-годинний максимум: $10 334 | 24-годинний мінімум: $9829

Тренд:За словами ONE аналітика, Bitcoin може бути на порозі значного зростання, подолавши серйозний опір у вихідні.

Криптовалюта підскочила більш ніж на 8% за сім днів до 26 липня, порушивши лінію тренду, що з’єднує максимуми грудня 2017 і липня 2019 років. «Це може бути справжня угода, ми можемо зробити перший серйозний крок до зростання епічної величини», — популярний аналітик Ларк Девіс твітнув рано в понеділок.

Деякі трейдери зараз роблять ставку на перехід до 20 000 доларів протягом наступних чотирьох місяців. Дійсно, прорив вище 2,5-річної спадної лінії тренду є серйозною тенденцією до підвищення. Однак BTC ще не перетнув рівень опору в 10 400 доларів США – горизонтальну лінію опору, проведену між лютневим і червневим максимумами.

За останні 12 місяців Криптовалюта кілька разів не змогла KEEP прибуток вище 10 000 доларів. Таким чином, бикам було б краще дотримуватися обережності, поки ціни тримаються нижче 10 400 доларів.

Прорив вище цього рівня, якщо він підтвердиться, відкриє двері до $11 000. З іншого боку, нездатність міцно закріпитися вище 10 000 доларів США може викликати сильніший тиск з боку продажів.

На момент публікації Bitcoin перейшов з рук в руки NEAR 10 241 доларів США, що становить 3% зростання за день.