BTC
$111,487.55
+
3.93%
ETH
$2,657.62
+
4.74%
USDT
$0.9999
-
0.02%
XRP
$2.4339
+
3.36%
BNB
$686.68
+
4.70%
SOL
$178.53
+
6.45%
USDC
$0.9997
-
0.00%
DOGE
$0.2420
+
7.67%
ADA
$0.8068
+
6.23%
TRX
$0.2786
+
1.14%
SUI
$3.9656
+
8.61%
LINK
$16.53
+
5.20%
HYPE
$30.94
+
18.63%
AVAX
$25.24
+
8.40%
XLM
$0.3009
+
4.25%
SHIB
$0.0₄1533
+
5.75%
HBAR
$0.2035
+
3.88%
BCH
$433.94
+
5.27%
LEO
$8.8899
+
0.87%
TON
$3.1770
+
4.25%
Logo
  • Новини
  • Ціни
  • дані
  • Індекси
  • дослідження
  • Заходи
  • Спонсорський матеріал
  • Увійти
  • Зареєструватися
Ринки
Поділитися цією статтею
X iconX (Twitter)LinkedInFacebookЕлектронна пошта

Як традиційні біржі сприяють запровадженню Крипто

За допомогою ETP, індексів і деривативів біржі почали задовольняти попит на регульовані Крипто , пояснює керівник відділу досліджень Kaiko.

Автор Clara Medalie
Оновлено 10 груд. 2022 р., 1:32 пп Опубліковано 10 лют. 2021 р., 2:30 пп Перекладено AI
Six Swiss Exchange AG, Zurich
Six Swiss Exchange AG, Zurich

За останній рік попит на регульовані Крипто продукти різко зріс.

Продовження Нижче
Не пропустіть жодної історії.Підпишіться на розсилку Crypto Daybook Americas вже сьогодні. Переглянути Всі Розсилки
Підписуючись, ви отримуватимете листи про продукти CoinDesk та погоджуєтесь з нашими умови використання та політика конфіденційності.

Збільшення різноманітності біржових продуктів (ETP), розміщених на традиційних біржах, і швидкий розвиток Індекси дозволили більшій кількості інвесторів отримати доступ до Крипто без складнощів володіння та зберігання.

Клара Медалі очолює дослідження та аналіз ринку в Kaiko, постачальнику даних Крипто інституційного рівня.

Крипто ETP зараз торгуються в Німеччині, Швейцарії, Канаді, Австрії, Швеції, Гібралтарі та отримали зелене світло в Гонконг, а нові програми очікують на схвалення в кількох інших країнах. Крім того, запуск або запланована розробка Крипто CME Group, CBOE, Nasdaq, Bloomberg, S&P Dow Jones і IHS Markit закладає основу для різноманітних торгових фондів і похідних продуктів.

Традиційні біржі служать інфраструктурним інтерфейсом між учасниками ринку, починаючи від ліцензованих емітентів і закінчуючи розрахунковими агентами, постачальниками даних і зберігачами, тому зростання та різноманітність Крипто продуктів значною мірою залежатиме від їх лідерства. Співпраця з Крипто щодо інфраструктурних вимог цих продуктів матиме вирішальне значення для забезпечення успіху, який має потенціал для стимулювання доброчесного циклу ефективності ринку.

Давайте поглянемо на роль, яку відіграють біржі.

screen-shot-2021-02-10-at-15-14-08

Бурхливу активність Крипто ETP очолювали німецька Deutsche Boerse і швейцарська біржа SIX.

Зараз на біржі SIX представлено 22 Крипто ETP від ​​семи емітентів і нещодавно повідомили рекордні показники угод і обороту книги заявок. На початку січня Bitcoin ETP на Deutsche Boerse повідомили середні щоденні обсяги становлять 57 мільйонів євро, порівняно з 15,5 мільйонами євро попереднього місяця, і майже дорівнюють обсягу ETF з найбільшим обсягом на біржі.

Готовність цих бірж співпрацювати з учасниками Крипто та інвестувати в інфраструктуру, необхідну для лістингу цих продуктів, спонукала групу інноваційних емітентів ETP, які прагнуть отримати вигоду від стрімкого попиту на регульовані пропозиції. Такі компанії, як CoinShares, VanEck, 21Shares, FiCAS AG і WisdomTree, наразі успішно розмістили Крипто ETP в Європі.

У США біржові Крипто зіткнулися з низкою регуляторних перешкод, які перешкоджали будь-яким схваленням. Проте з’явилася потужна альтернатива, яка підкреслює постійно зростаючий попит на регульовані інвестиційні механізми.

Крипто трасти

Крипто — це тип фонду, яким зазвичай керує професійна команда менеджерів. Акредитовані інвестори можуть інвестувати в ці трасти, купуючи акції поза біржею, і існує менше нормативних вимог порівняно з публічними ETP.

Найкращим прикладом є Grayscale Trust, який пропонує кілька фондів, прив’язаних до вартості криптоактивів, акції яких можна придбати поза біржею. Grayscale (яка належить материнській компанії CoinDesk Digital Currency Group) стала незламною силою на Ринки з мільярдами AUM і річною прибутковістю +200% <a href="https://grayscale.co/bitcoin-investment-trust/#market-performance">https:// Grayscale.co/bitcoin-investment-trust/#market-performance</a> . Grayscale лідирує в інституційних інвестиціях у США через регульовану пропозицію Крипто і є найкращим доказом попиту на такі типи продуктів, які поки що недоступні на традиційних біржах.

Дивіться також: Bitcoin Trust BlockFi націлюється на GBTC

Проте трасти, що торгуються на позабіржовому ринку, мають кілька недоліків порівняно з традиційними біржовими продуктами: Ринки ETP є більш ліквідними, що робить Цікаве ціни більш ефективним, інвестори можуть легко входити на Ринки або виходити з них без необхідності блокувати кошти на певний період часу, а структура та правила ETP є фіксованими, що забезпечує додатковий рівень безпеки для інвестора.

Зрештою, затвердження ETP у США стане серйозною проблемою для бізнес-моделі таких фондів, як Grayscale. Інвестори зазвичай віддають перевагу підвищеній гнучкості та ефективності, які забезпечують ETP, завдяки чому традиційні біржі займають лідируючі позиції до схвалення регуляторних органів.

Індекси керують ETP

Крипто , розроблені біржами та постачальниками даних за останні кілька років, сприяли зростанню та диверсифікації Крипто продуктів. Індекси надають інформацію про цінову ефективність активу або кошика активів і можуть бути використані для створення ETP, фондів і похідних інструментів.

CMEІндекси Криптовалюта Росії дозволили запустити різноманітні Bitcoin і Ethereum ф'ючерсні та опціонні контракти. Відкритий інтерес до контрактів на деривативи CME різко зріс у 2020 році, перевищивши в ONE момент показники на всіх інших біржах Крипто деривативів. Величезний успіх пропозиції Крипто деривативів CME є найкращим прикладом того, як традиційні біржі сприяють прийняттю. Ринки похідних інструментів CME підвищили загальну ефективність ринку, що спонукає більше інвесторів до участі, що сприяє подальшій ефективності – доброчесний цикл.

Інші біржі та постачальники даних беруть до уваги: CBOE, Nasdaq, IHS Markits, і S&P Dow Jones усі вони або вже запустили, або оголосили про плани щодо Крипто у 2021 році, які з часом можуть бути використані в торгових Крипто .

Європа проти США

Ми бачимо явну різницю в регульованих продуктах по обидва боки Атлантики. Європа набагато більш сприятлива для ETP, тоді як США стали провідною силою в регульованих Крипто деривативах та індексах.

Комісія з цінних паперів і бірж США наразі рішуче відхиляла будь-які пропозиції Крипто ETP, відхиляючи заявки на біржовий фонд (тип ETP), подані Bitwise, Wilshire Phoenix і VanEck. Європа зайняла набагато дружніший підхід до ETP, але була помітно суворішою щодо деривативів, нещодавно заборонивши у Великобританії Крипто .

Дивіться також: Індекси S&P Dow Jones запустять Крипто в 2021 році

В обох регіонах інновації процвітали, коли це дозволяло законодавство.

У недавньому звіт опублікованому Bitwise та ETF Trends щодо фінансових консультантів, 47% респондентів відзначили, що схвалення Bitcoin ETF у США зробить їх зручнішим розподіл Крипто між клієнтськими портфелями, що свідчить про те, що регулювання зараз є ONE з найбільших перешкод на шляху впровадження.

На закінчення

Ми все ще перебуваємо на дуже ранніх стадіях Криптовалюта фінансових продуктів, і нам ще потрібно подолати багато регуляторних перешкод.

Проте ми знаємо, що впровадження прискорюється, а регулятори та біржі, принаймні в деяких країнах, відкриті до інновацій. За останній рік кількість заявок ETP значно зросла, що вказує на те, що попит зростає, і компанії намагаються заповнити цю прогалину.

У міру того, як нормативні рамки стануть чіткішими, готовність традиційних бірж створювати інфраструктуру для підтримки торгових Крипто продуктів сприятиме подальшій ефективності ринку. Однак співпраця з Крипто матиме вирішальне значення для успіху цих ініціатив.

Примітка: Погляди, висловлені в цьому стовпці, належать автору і не обов'язково відображають погляди CoinDesk, Inc. або її власників та афіліатів.

OpinionETPs
Clara Medalie

Picture of CoinDesk author Clara Medalie

Це ваша остання стаття цього місяця.

Зареєструватися безкоштовно

Про нас

  • Про нас
  • Топ команда
  • Кар'єра
  • Новини CoinDesk
  • Crypto API Documentation

Контакти

  • Контакти
  • Доступність
  • Реклама
  • Карта сайту
  • System Status
DISCLOSURE & POLICES
CoinDesk - це відзначений нагородами ЗМІ, яке висвітлює індустрію криптовалют. Його журналісти дотримуються суворого набору редакційна політика. CoinDesk прийняв набір принципів, спрямованих на забезпечення цілісності, редакційної незалежності та відсутності упередженості його публікацій. CoinDesk є частиною групи Bullish, яка володіє та інвестує в бізнеси та цифрові активи. Співробітники CoinDesk, включаючи журналістів, можуть отримувати компенсацію на основі акцій групи Bullish. Bullish був започаткований інвестором в технології Block.one.
ЕтикаПолітика конфіденційностіУмови використанняCookie SettingsDo Not Sell My Info

© 2025 CoinDesk, Inc.
X icon
Зареєструватися
  • Новини
    Повернутися до меню
    Новини
    • Ринки
    • Фінанси
    • техн
    • Політика
    • Фокус
  • Ціни
    Повернутися до меню
    Ціни
    • дані
      Повернутися до меню
      дані
      • Торгові дані
      • Похідні
      • Дані книги замовлень
      • Дані в мережі
      • API
      • Дослідження та ідеї
      • Каталог даних
      • ШІ та машинне навчання
    • Індекси
      Повернутися до меню
      Індекси
      • Індекси багатьох активів
      • Довідкові ставки
      • Стратегії та послуги
      • API
      • Статистика та оголошення
      • Документація та управління
    • дослідження
      Повернутися до меню
      дослідження
      • Заходи
        Повернутися до меню
        Заходи
        • Консенсус 2025
        • Консенсус 2025 Покриття
      • Спонсорський матеріал
        Повернутися до меню
        Спонсорський матеріал
        • Лідерство думки
        • Прес-релізи
        • CoinW
        • MEXC
        • Фемекс
        • Рекламуйте
      • Відео
        Повернутися до меню
        Відео
        • CoinDesk Daily
        • Шорти
        • Вибір редактора
      • Подкасти
        Повернутися до меню
        Подкасти
        • Мережа подкастів CoinDesk
        • Ринки Daily
        • Gen C
        • Звільнено з Лаурою Шин
        • Майнінг Стручок
      • Розсилки
        Повернутися до меню
        Розсилки
        • Вузол
        • Крипто Daybook Америки
        • Стан Крипто
        • Довгі та короткі Крипто
        • Крипто для радників
      • Вебінари та Заходи
        Повернутися до меню
        Вебінари та Заходи
        • Консенсус 2025
        • Конференція з Політика та регулювання
      Оберіть мову
      Українська ukEnglish enEspañol esFilipino filFrançais frItaliano itPortuguês pt-brРусский ru