Чому токен MATIC від Polygon відстав під час минулорічного Крипто Rally

• MATIC, який приніс ринкову прибутковість під час «бичачого» ринку 2021 року, був менш популярний за останні 12 місяців, значно поступаючись BTC, ETH і монетам рівня 2 ARB, OPT і SKL.
• Polygon zkEVM та інші зведені пакети з нульовими знаннями набагато частіше публікують докази шахрайства і, отже, не побачать переваг зниження вартості даних транзакцій після оновлення Ethereum Dencun, сказала Кеті Талаті з Arca.
• MATIC був переоцінений на початку поточного зростання Крипто , і SwissOne Capital заявив, що інші токени наздоганяють.

Нативний токен екосистеми Polygon (MATIC), a ринок любий під час зростання 2021 року, за останній рік не вразив Крипто , упустивши велике Rally криптовалют.

Криптовалюта впала приблизно на 32% за 12 місяців, значно поступаючись конкурентним монетам рівня 2, таким як OP і SKL, які зросли на 216%, 46% і 50% відповідно, згідно з даними. Індекси CoinDesk. ARB Arbitrum, який існує менше року, отримав більш значний приріст, ніж MATIC за шість місяців.

Bitcoin (BTC), найбільша Криптовалюта за ринковою вартістю, зросла більш ніж удвічі до 51 700 доларів США за ONE , а Індекс CoinDesk 20, ширший показник ринку, зріс на 70%. Нативний токен Ethereum, ефір (ETH), зріс на 76%.

Погана продуктивність MATIC відрізняється від 2021 року, коли токен був на розриві, виробництво ринку побиття тризначний приріст ціни навіть під час коригувальних фаз підйому.

Дійсно, тодішній ажіотаж міг бути пов’язаний із тим, що проект тоді був лідером як провідний сайдчейн – тип допоміжної мережі – для Ethereum.

Але з тих пір технологічна гонка змінилася: інвестори та розробники тепер віддають перевагу іншим типам мереж масштабування, відомим як «згортання».

Polygon повернуто, налаштування Polygon зкЕВМ, працевлаштовує Технології ZK-rollup, об’єднання та обробка транзакцій поза основним ланцюгом Ethereum . Найбільшими конкурентами Polygon, ARBITRUM і Optimism, є інші популярні рішення для масштабування Ethereum , засновані на дещо іншій, але популярній Технології, відомій як «оптимістичні зведення».

Але Polygon все ще підтримує свій застарілий ланцюжок, відомий як Polygon PoS, який використовує структуру Plasma з механізмом консенсусу proof-of-stake (PoS).

Зараз Polygon просуває Polygon CDK, «набір для розробки ланцюжків», побудований на основі технології ZK, який можуть використовувати інші розробники для розгортання власних мереж рівня 2. Минулого тижня Polygon заявив про технологічний подвиг, випустивши "Прувер типу 1", новий компонент, який дозволяє будь-якій мережі, сумісній зі стандартом Ethereum EVM, стати мережею рівня 2 на базі докази з нульовим знанням.

Представники Polygon відмовилися коментувати цю історію.

Цілком можливо, що місячна стратегія відновлення починає показувати ознаки виграшу. За останній місяць MATIC зріс на 24% проти 14% зростання за цей період у тесті CoinDesk 20 індекс найбільших цифрових активів.

Незабаром Polygon має вийти з новим протоколом, відомим як «рівень агрегації» або «AggLayer" з метою об'єднати "розділений ландшафт блокчейну в мережу ланцюгів L1 і L2, захищених ZK, яка виглядає як єдиний ланцюг". Разом зі спринтом розгортання Polygon CDK, такі ініціативи можуть змінити настрій інвесторів.

Але відсутність інтересу інвесторів до токена за останній рік може бути викликана кількома причинами, включно з тим, як Polygon zkEVM забезпечує дійсність транзакцій, що ставить його в невигідне становище порівняно з Optimism і ARBITRUM , коли справа доходить до вигоди від майбутнього оновлення Ethereum Dencun, за словами Кеті Талаті, директора з досліджень компанії з управління цифровими активами Arca.

Ефект Денкуна

Ethereum Оновлення Dencun, запланований на 12 березня, представить новий тип транзакцій під назвою blob, що приєднує великі блоки даних фіксованого розміру до звичайної транзакції (уявіть собі бічні візки на мотоциклі). На відміну від дані виклику або пам’яті, яка постійно використовується для зберігання деталей транзакції, транзакції, що містять блоб-об’єкт, включають лише еталонний хеш даних блобу, що зберігаються поза ланцюгом, і стають недоступними приблизно через три тижні.

Іншими словами, блоби зменшать транзакційні витрати та підвищать ефективність, доставляючи великі пакети даних одержувачам, не перевантажуючи основну мережу.

Оновлення особливо сприятливе для рішень масштабування рівня 2, таких як ARBITRUM, Optimism і Polygon zkEVM, які використовують Технології згортання. Зведення об’єднує транзакції разом, обробляє їх поза ланцюгом, а потім надсилає дані в основний ланцюг Ethereum для перевірки. Однак головний ланцюг часто стикається з перевантаженням, що підвищує вартість подання даних до основного ланцюга.

Після оновлення зведені дані можуть зберігати свої дані транзакцій за допомогою blob-об’єктів, звільняючи місце в основній мережі та обробляючи більше транзакцій за меншу вартість.

Тим не менш, Polygon zkEVM працює за принципом «винний, поки не буде визнано невинним». Оператори зведення повинні надати підтвердження дійсності для завершення транзакцій на Ethereum. Це ресурсомістке завдання продовжуватиме збільшувати загальну вартість транзакції після оновлення Dencun.

З іншого боку, Optimistic rollups працює за принципом «невинний, доки не буде доведено» і має створювати позначку захисту від шахрайства лише тоді, коли транзакцію оскаржують. Таким чином, вони отримають вигоду від очікуваного зниження транзакційних витрат після оновлення Dencun.

"Майбутнє оновлення Ethereum Dencun зменшить витрати рівня 2 на відправлення даних назад у основну мережу Ethereum . Хоча Polygon виграє від оновлення, інші L2, такі як ARBITRUM і Optimism, які використовують оптимістичні зведення, отримають більш значне зниження витрат, що спричинило Rally цих L2", - сказав Талаті в інтерв'ю CoinDesk .

"Більшість витрат для оптимістичних зведень пов'язано з публікацією даних транзакцій назад в Ethereum (це те, що Dencun скоротить), але вони майже не публікують докази шахрайства. З іншого боку, зведені Zk публікують докази шахрайства набагато частіше і, отже, не бачать переваг нижчих витрат на дані транзакцій", - пояснив Талаті.

З іншого боку, оскільки Polygon зазвичай надсилає більше даних в Ethereum, він може отримати Ще з розділу від змін Dencun.

Виїзд ключа

Рішення колишнього президента Polygon Раяна Ваятта перейти до Optimism могло бути ще однією причиною відсутності помітного висхідного тренду в MATIC.

"Другою причиною низької продуктивності є те, що Раян Вятт, колишній президент Polygon, пішов минулого року, щоб приєднатися до Optimism як керівник відділу розвитку бізнесу. Багато хто вважає, що Вятт був відповідальним за великі партнерства Polygon, і його відхід став значним ударом для зусиль Polygon щодо зростання", - сказав Талаті.

Ціна MATIC зросла на 2,5%, коли Про відхід Уайтта стало відомо 7 липня, в той же день було оголошено, що Марка Буарона було підвищено до генерального директора.

ARBITRUM, популярний блокчейн для трейдерів

Дані відстежуються Шоу DefiLamas що ARBITRUM є четвертою за величиною мережею з 24-годинним обсягом торгів у 420 мільйонів доларів. Polygon PoS посідає 6-е місце з обсягом торгів у 179 мільйонів доларів, за ним слідує Optimism із 133 мільйонами доларів.

ARBITRUM також є провідне зведення, з активами на 3 мільярди доларів, заблокованими в протоколах децентралізованого Фінанси . Optimism є другим за величиною з 884 мільйонами доларів, тоді як Polygon ZkEVM займає 12 місце із загальною вартістю 14,7 мільйона доларів.

«Найжорсткішим конкурентом MATIC є ARBITRUM (ARB), і, на жаль, для MATIC ARBITRUM є блокчейном для трейдерів», — сказав Кенні Хірн, головний інвестиційний директор SwissOne Capital, в електронному листі, додавши, що ARBITRUM є лідером у зростанні обсягів торгів DeFi.

За словами Гірна, MATIC був переоцінений на початку поточного висхідного тренду на ринку Крипто , а інші монети другого рівня наздоганяють.

"Дивлячись на цифри, ONE легко знайти відносні оцінки. TVL 10 найпопулярніших програм у кожному ланцюжку становить 1,9 мільярда доларів США ARB , 800 мільйонів доларів за MATIC . Потім, порівнявши їхні Повністю розведені оцінки (FDV) у 20 і 10 мільярдів доларів відповідно, відносні оцінки мають більше сенсу», — зазначив Хірн.

«Порівнюючи токеноміку, і ARB , і OPT все ще залишаються виграшними стейкерами, хоча і рідні маркер розблоковує, і подобається це чи ні, це може сприяти зменшенню пропозиції токенів на біржах, водночас винагороджуючи Автори Pool/TVL», — додав він.