CBDC розчарують

Перші у світі цифрові валюти центрального банку (CBDC) за межі материкового Китаю почнуть надходити в 2022 році. Дійсно, пара, наприклад SAND долар Багамських островів і нігерійська eNaira, вже з’явилася. І люди повинні мати відповідні очікування, тому що ці ранні пілотні проекти CBDC розчарують керівників центральних банків, ентузіастів блокчейну та, швидше за все, кінцевих користувачів.

Хоча CBDC розглядаються як безпечніша державна альтернатива стейблкоїнам у фіатній валюті, вони не з’являться в будь-якій формі, яка LOOKS віддалено знайомою існуючим користувачам стейблкоїнів. Почнемо з того, що вони навряд чи з’являться на публічному блокчейні. Це означає, що ви T зможете обміняти свою eNaira на CryptoPunk або залишити її в депозитному контракті в мережі, щоб отримати відсотки.

Пол Броуді — глобальний лідер блокчейну EY і оглядач CoinDesk . Це була гостьова стаття, уривок із The Node, щоденного огляду найважливіших історій у сфері блокчейну та Крипто CoinDesk. Ви можете підписатися, щоб отримати повну версію інформаційний бюлетень тут.

Дійсно, ранні CBDC не можна буде програмувати жодним чином. Використовувати їх в розумні контракти у складі будь-якої децентралізовані Фінанси (DeFi) екосистема. Керівники центральних банків, побоюючись великих системних технічних ризиків, які можуть виникнути через помилку програмування національної валюти, навряд чи дозволять запровадити складні смарт-контракти в стилі Ethereum.

Без можливості програмування або доступу до загальнодоступного блокчейну існуючих користувачів стейблкойнів навряд чи вдасться завоювати чи взагалі побачити ціннісні пропозиції. Але CBDC можуть бути привабливими, якщо їм вдасться вирішити проблеми сумісності між фінансовими системами країн.

Споживачі, які не використовують блокчейн, у багатьох випадках також, ймовірно, будуть розчаровані. Розробляючи CBDC, центральні банки намагаються збалансувати зручність готівки, зобов’язання поважати Політика конфіденційності кінцевих користувачів і сильне бажання обмежити відмивання грошей і злочинну діяльність. Центральні банки вже виявляють, наскільки важко збалансувати ці вимоги. Наприклад, нігерійська система eNaira вимагає, щоб у вас був банківський рахунок, щоб відкрити рахунок.

Перегляд існуючої банківської системи забезпечує дотримання правил «знай свого клієнта» (KYC), яких забезпечують дотримання глобальними регуляторами.

Рішення Нігерії швидке та елегантне, але має обмеження. Зокрема, транзакції можна відстежувати (хоча це не обов’язково), і оскільки для цього потрібен наявний банківський рахунок, валюта не робить нічого для «банківського обслуговування тих, хто не має банківських послуг».

Подібні обмеження, ймовірно, вплинуть на всі прототипи CBDC, і їх потрібно буде вирішити, щоб масштабувати ці системи або зробити їх привабливою альтернативою стейблкойнам або іншим квазібанківським апаратам.

На споживчому рівні експерименти CBDC у 2022 році пропонуватимуть функціональні можливості, які можна порівняти зі звичайними споживчими платіжними сервісами – лише керувати безпосередньо центральним банком. Однак, оскільки центральні банки історично не відомі своїми послугами для споживачів, це може не забезпечити найпереконливіший досвід користувача. Це я стриманий і дипломатичний.

Дивіться також: Універсальні стейблкойни, кінець готівки та CBDC | Погляди

Відсутність відшліфованих користувальницьких інтерфейсів або складних інструментів KYC (необхідних у споживчих банківських послугах) не буде проблемою на оптовому рівні. Але оптові CBDC стикаються з численними конкурентами. У світі вже існують платіжні системи в режимі реального часу, тому, якщо CBDC T програмується, функціональність і цінність будуть такими ж, як і стандартні платіжні системи.

Є ONE можливість для CBDC досягти значного прогресу: об’єднати різні національні платіжні системи. Незважаючи на те, що дуже велика кількість країн уже розгорнули внутрішні платежі в режимі реального часу, порівнянної транскордонної системи не існує. За оцінками, найбільша транскордонна платіжна мережа здійснює щоденні перекази між банками-членами на суму понад 400 мільярдів доларів США.

Поки що не існує ONE центрального банку, який би міг спростити перекази між країнами. Цей ринок доступний для захоплення та може бути повністю трансформований, якщо CBDC стануть широко розгорнутими та сумісними. Однак для того, щоб це сталося, CBDC повинні бути розгорнуті в масштабах багатьох країн.

Погляди, викладені в цій статті, є моїми власними і не обов’язково відображають погляди глобальної організації EY або її фірм-членів.