Як Крипто може піти не так (і як це виправити)

T гроші крутять світ; кредит робить. Кредит виник перед будь-якою відомою формою валюти та використовувався принаймні так само далеко назад як стародавня цивілізація Шумеру близько 3500 року до н. У Літу громадяни могли отримувати кредити на сільськогосподарські потреби, згодом повертаючи їх у вигляді відсотка від свого врожаю. Для порівняння, найдавніша операція карбування монет коли-небудь виявлені датується приблизно 640 роком до н.

Ральф Кублі є членом правління Асоціації Casper .

Кредит є справжньою основою Фінанси. Не гроші чи окремі платежі, а платежі з часом, вони ж грошові потоки. Грошові потоки дозволяють суб’єктам господарювання прогнозувати майбутні фінансові стани та розробляти стратегії на основі цієї інформації, тому їх часто вважають джерелом життєвої сили світової економіки. Але якщо це так, чому рух до токенізації та оцифрування так зосереджений на грошах?

Кредитний ландшафт сьогодні

Сьогодні кредит залишається основою всіх Фінанси. Однак ми також переживаємо безпрецедентні часи. Є кредитна криза назріває в США, оскільки загальні економічні перспективи погіршуються. Як наслідок, пропонується менше кредитів, а ті, що є, стали більш консервативними, що призводить до a Розрив у 2 трильйони доларів незадоволеного попиту на Фінанси.

Це непропорційно завдає шкоди малим і середнім підприємствам (МСП), які, як правило, найбільше потребують фінансової підтримки, коли починають роботу.

Частково причиною цього є те, що великі постачальники капіталу намагаються провести належну перевірку та управління ризиками для своїх боргів МСП, що призводить до відсутності варіантів для позичальників. Натомість ці кредитні платформи зосереджуються лише на високоякісних позичальниках, ігноруючи багато малих і середніх підприємств, навіть якщо вони, як правило, можуть стягувати значно вищі процентні ставки.

Дивіться також: Пояснення токенізації активів реального світу (RWA).

Ситуація пов’язана з тим, що постачальники капіталу застрягли в ситуації 22. Щоб забезпечити можливості для сек’юритизації в більшому масштабі, кредитори повинні працювати з позичальниками з вищим ризиком. Це неминуче призведе до вищих ставок за замовчуванням, чого більшість постачальників капіталу T терпітимуть. Згодом загальний обсяг кредиту залишається відносно невеликим, залишаючи багатьох позичальників невдалими.

Введіть токенізацію

На щастя, тут є потенційне виправлення. Розвиток Технології блокчейн змінює те, як багато компаній торгують своїми фінансовими активами. Блокчейни дозволяють «токенізувати» існуючі реальні активи (RWA) і капітал, тобто представляти певні активи, будь то матеріальні, нематеріальні чи фінансові, у ланцюжку як цифрові токени.

Торгувати нематеріальними та фінансовими активами відносно легко, оскільки вони фактично вже існують у цифровому вигляді. З фізичними активами справа BIT складніша, адже що означає володіти токеном, що представляє фізичний товар? Однак із правильними визначеннями та архітектурою неможливо представити товари реального світу в блокчейні.

Світ знаходиться на порозі буму токенізації. Очікується, що індустрія токенізації досягне оцінки 3-5 трильйонів доларів до 2030 року з такими гучними іменами, як JPMorgan і BlackRock вже сигналізують про свою зацікавленість.

За словами а., нерухомість та акції наразі є переважаючими формами токенізованих активів останній звіт Digital Asset Research. Серед 41 централізованої Фінанси організації, зосередженої на RWA, на думку дослідників, 26 створили власні Ринки токенізації, а 30 з них сприяють дробленню RWA.

І це не дивно. Переваги токенізації включають збільшення ліквідності, швидші розрахунки, менші витрати та краще управління ризиками фінансових активів. Великі зміни в інституційній токенізації могли б легко принести достатньо ліквідності на кредитний ринок для усунення поточних недоліків, що було б великою перевагою для МСП та економічного розвитку в цілому.

Уявіть собі, що Крипто має a реальний світ вплив.

Однак тут є заковика. Наразі більшість токенізації фінансових активів — це саме це: цифрове представлення резервів, якими володіють компанії. Але це T малює повної картини активу. Він пропускає деталізацію того, як насправді існують різні активи, як-от їхні фінансові зобов’язання, пасиви чи грошові потоки.

У деяких випадках компанії просто шифрують хеш PDF-файлу, що містить їхні «положення та умови», під час токенізації. Навіть якщо цей контракт належним чином визначає повний баланс активів і зобов’язань, він все одно потребує Human , щоб прочитати документ і розрахувати базовий потенційний дохід.

Такі тьмяні зусилля, звичайно, не принесуть жодної нової ефективності на ринок або повною мірою не використають рівень прозорості та остаточності, який представляє блокчейн. Давайте уникати шляху, коли фінансові установи просто завантажують фінансові звіти в блокчейн, і переосмислювати якість і типи інформації, яку може надати токенізація фінансових активів, що неминуче перепише правила кредитування.

В іншому випадку токенізація забезпечить лише рівень прозорості та довіри, як на існуючих Ринки, які T покращилися з тих пір, як інформаційний дефіцит, який спонукав бум і крах ринку житла наприкінці 2000-х років. Чи справді ми хочемо відтворити умови, які призвели до Великої фінансової кризи в епоху Крипто і використання Крипто?

Токенізація виконана правильно

Щоб отримати всі переваги токенізації та уникнути чергової рецесії, спричиненої безнадійною заборгованістю та кредитним плечем, усі токенізовані фінансові активи мають не лише оцифрувати сам актив, але й визначити базові грошові потоки та зобов’язання.

Крім того, ця інформація повинна бути стандартизована — я пропоную використовувати випробувані стандарти фінансових активів, наприклад ACTUS, який можна реалізувати на рівні коду. Це, до речі, дасть перевагу тому, що вся мережева кредитна система стане сумісною. Розумні контракти T дуже розумні, але розумні фінансові контракти з певними стандартами визначення для токенізованих активів дозволять грошовим потокам і зобов’язанням стати машиночитаними, а також такими, що підлягають виконанню та аудиту.

Дивіться також: Токенізуйте все: установи роблять ставку на майбутнє криптовалюти

Це відкриє багато можливостей. Найважливішим є те, що це значно підвищить ефективність і прозорість, за своєю суттю змусить економіку працювати набагато ефективніше. Це також відкриє величезну кількість ліквідності в широкому спектрі галузей, але, що найважливіше, для наших цілей це принесе хвилю доступних варіантів кредитування, якими зможуть скористатися МСП.

Це сприятиме розвитку інновацій і водночас мінімізує ризик того, що майбутні фінансові кризи знову можуть вразити світові Ринки.

Усе це саме тому, чому Фінанси індустрія потребує правильної токенізації зі стандартизованими визначеннями та повним представленням грошових потоків. Поки ми не побачимо цього, Технології блокчейн T призведе до жодної суттєвої еволюції у Фінанси, і ми все ще ризикуватимемо безперервним зараженням, яке поширюється, коли підприємства руйнуються.

Найгірше те, що малі та середні підприємства продовжуватимуть нести основний тягар, оскільки установи, які виживуть, лише посилюватимуть обмеження щодо своїх позик. Якщо ми хочемо, щоб Фінанси справді увійшли в 21 століття здоровим способом, продумана, стандартизована токенізація є відповіддю.