Можливість DeFi для Bitcoin на суму понад 1 T. доларів США

З моменту свого створення в 2009 році Bitcoin (BTC) невпинно набирає поширення і зараз має понад ринкову капіталізацію 1,3 трильйона доларів. Він був розроблений як децентралізована валюта та система валових розрахунків у режимі реального часу. Децентралізований підхід, що базується на протоколі, дає власникам змогу перенести довіру від централізованого учасника до децентралізованого протоколу, який підтримує код.

Ти читаєш Довгі та короткі Крипто, наш щотижневий інформаційний бюлетень, що містить статистику, новини та аналіз для професійних інвесторів. Зареєструйтеся тут щоб отримувати його на свою поштову скриньку щосереди.

Незважаючи на те, що Bitcoin є оригінальною Криптовалюта та відповідним блокчейном, його функціональність до цього моменту була вкрай обмеженою щодо смарт-контрактів і функцій децентралізованого Фінанси (DeFi), які пропонують Ethereum, Solana та інші блокчейни. Однак ця динаміка зміниться з появою рівнів Bitcoin , метапротоколів, бічних ланцюгів, рівня 2 та інших технологій, які зараз будуються на блокчейні Bitcoin . Ці рівні забезпечать швидші платежі, а також кредитування, розширену функціональність взаємозамінних і незамінних токенів, децентралізовані обміни, GameFi, SocialFi і багато інших випадків використання. Власники Bitcoin незабаром зможуть підвищити продуктивність своїх активів за допомогою децентралізованої фінансової системи на основі протоколу. Основною відмінністю між DeFi на Bitcoin і DeFi на інших мережах є базовий актив (власний токен). У той час як Ethereum, Solana та блокчейни наступного покоління конкурують на основі достоїнств своїх відповідних технологій, DeFi на Bitcoin зосереджено виключно на підвищенні продуктивності Bitcoin, виводячи екосистему DeFi Bitcoin у власну лігу.

Аргументи створення цінності за допомогою децентралізованої фінансової системи на основі біткойнів ґрунтуються на трьох припущеннях:

• перевагу блокчейну Bitcoin як базового рівня для інших токенізованих активів
• попит на більшу продуктивність Bitcoin, активу
• попит на фінансову систему, яка відображає децентралізовані принципи Bitcoin

Ми вже бачимо сильні сигнали попиту на блокчейн Bitcoin як базовий рівень для інших токенізованих активів. Ринок незамінних токенів на Bitcoin називається Порядкові, менш ніж за шість місяців зросла з менш ніж 100 мільйонів доларів США до понад 1,5 мільярда доларів США.

Однак найбільша можливість ще попереду. Велика частина ринкової вартості децентралізованої Фінанси системи біткойна відображатиметься у вартості взаємозамінних токенів на Bitcoin. Взаємозамінні токени сприятимуть більшій продуктивності Bitcoin (активу) за допомогою прибуткових інструментів і децентралізованих фінансових систем за допомогою протоколів і рівня 2. Порівняно з Ethereum, Solana та іншими ланцюгами, вартість взаємозамінних токенів у Bitcoin все ще мізерна, головним чином через те, що ми знаходимося на початку впровадження програмованих функцій у цьому блокчейні.

Провідний протокол незамінних токенів Bitcoin, Ordinals, T був випущений до січня 2023 року. BRC20s і Runes, провідні протоколи взаємозамінних токенів Bitcoin, були запущені в березні 2023 і квітні 2024 року відповідно. Навіть з цими недавніми випусками для існування надійної децентралізованої Фінанси екосистеми на Bitcoin потрібні додаткові функції.

Додаткові функції впроваджуються в Bitcoin двома способами:

• Пропозиції щодо вдосконалення Bitcoin (BIP): Оновлення CORE програмного забезпечення біткойна здійснюються через BIP, наприклад OP_CAT, яка спрямована на покращення функціональності смарт-контракту та підвищення ефективності Bitcoin.
• Технологічні розробки: Такі інновації, як BitVM, прив’язки та мости, розробляються, щоб надати користувачам покращену програмованість і ефективність без необхідності оновлення CORE програмного забезпечення Bitcoin.

Як згадувалося раніше, децентралізована Фінанси екосистема біткойна все ще перебуває на ранніх стадіях свого життєвого циклу. Однак сильні показники майбутнього зростання можна побачити через зростання активності розробників і DeFi у просторі. У 2023 році 40% розробників Bitcoin з відкритим кодом були зосереджені на Bitcoin L2 і рішеннях для масштабування. Потім, у першому кварталі 2024 року, загальна заблокована вартість екосистеми Bitcoin (TVL) зросла більш ніж у шість разів з 492 мільйонів доларів США до понад 2,9 мільярда доларів. Враховуючи ці перші показники в поєднанні з тим, що ми бачили в інших екосистемах, ми вважаємо, що протягом наступних п’яти-10 років в екосистемі DeFi Bitcoin може бути створено цінність на суму понад 1 трильйон доларів.

Відмова від відповідальності від Франкліна Темплтона:

Усі інвестиції пов’язані з ризиком, включаючи втрату основної суми.

Інвестиції в цифрові активи залежать від багатьох спеціальних ризиків і міркувань, включаючи, але не обмежуючись ризиками, пов’язаними з:

(i) незріла Технології, яка швидко розвивається, що лежить в основі цифрових активів, (ii) слабкі місця безпеки цієї Технології, (iii) кредитний ризик обміну цифровими активами, які можуть зберігати цифрові активи облікового запису, (iv) нормативна невизначеність щодо правил, що регулюють цифрові активи, обмін цифровими активами та інші аспекти та сторони, залучені до транзакцій цифрових активів, (v) висока волатильність вартості/ціни Цифрових активів, (vi) нечітке прийняття деяких або всіх Цифрових активів користувачами та глобальними ринками та (vii) маніпуляції або шахрайство внаслідок псевдоанонімного способу реєстрації та управління правом власності на Цифрові активи.

Це повідомлення носить загальний характер і надається лише для освітніх та інформаційних цілей. Його не слід розглядати чи покладатися на нього як на юридичну, податкову чи інвестиційну консультацію чи інвестиційну рекомендацію чи як заміну юридичного чи податкового консультанта. Потенційні інвестори повинні завжди звертатися до кваліфікованого фінансового фахівця, щоб отримати індивідуальну пораду або інвестиційні рекомендації, адаптовані до їхніх конкретних цілей, індивідуальної ситуації та толерантності до ризику. Висловлені погляди належать автору і не відображають погляди інших керівників або фірми в цілому. Перегляди актуальні на дату цієї публікації та можуть змінюватися. Інформація базується на поточних ринкових умовах, які будуть коливатися та можуть бути замінені наступними ринковими Заходи. Посилання на конкретні цінні папери, класи активів і фінансові Ринки наведені лише для ілюстрації та не повинні розглядатися як рекомендації.

Примітка: погляди, висловлені в цій колонці, належать автору та не обов’язково відображають погляди CoinDesk, Inc. або її власників і афілійованих осіб.