"Tienen a los usuarios": el CEO de Binance explica por qué compró CoinMarketCap

Binance acaba de comprar la parte superior del embudo.

La mayor plataforma de intercambio de Criptomonedas por volumen de mercado ha adquirido el popular sitio de datos CoinMarketCap (CMC) por un precio no revelado, anunciaron las compañías el jueves. El CEO de Binance, Changpeng "CZ" Zhao, declaró a CoinDesk que el acuerdo se cerró el 31 de marzo, aunque se había alcanzado un acuerdo verbal "hace unos meses".

Con su extensa (aunquea menudo cuestionable) datos sobre precios, volúmenes y otras métricas para 5.290 criptomonedas, CMC ha servido como una red de arrastre para inversores minoristas desde su lanzamiento en 2013.

"Es un sitio web realmente bueno y creo que podemos impulsar su crecimiento", declaró Zhao en una entrevista con CoinDesk el jueves, añadiendo que no tenía planes inmediatos para CMC. Zhao añadió que el dominio se mantendrá independiente de Binance bajo un holding, lo que quizás evite posibles conflictos de intereses.

Veteranos de la industria comentaron a CoinDesk que prevén un futuro en el que CMC podría servir como canal de marketing para Binance, dirigiendo a clientes potenciales hacia la plataforma. Zhao, por su parte, lo describió como una compra simple, aunque cuantiosa, de un activo con flujo de caja positivo.

“Es por lejos el negocio más grande que hemos hecho hasta ahora”, dijo sobre el acuerdo.

La adquisición muestra que, si bien muchas empresas veían a los actores institucionales como el mesías de las criptomonedas en 2019 e incluso hoy, Zhao está depositando sus esperanzas en una audiencia masiva de inversores individuales después de comprar el sitio web con mayor tráfico en el espacio.

AmazonClasificaciones de AlexaCMC ocupa el puesto 570 en el ranking de sitios web más visitados a nivel mundial en los últimos 90 días. En comparación con Binance y su plataforma de intercambio rival, Coinbase, con 1688 y 1562, respectivamente. El siguiente proveedor de datos más cercano es CoinGecko, con 7350.

La compra de Zhao también culmina la trayectoria de CMC, desde una empresa descuidada dirigida por el fundador Brandon Chezdepartamentoa una propiedad codiciada por un líder de la industria. De hecho, Zhao dijo que había buscado a Chez durante años. Con la venta, Chez se retira.

“CMC no estaba a la venta”, declaró Carylyne Chan, directora ejecutiva interina de CMC, en una entrevista. “La oportunidad surgió”. (Chan ahora se une a la dirección ejecutiva de Binance.US)Catalina Coley como una de las dos directoras ejecutivas que dirigen empresas vinculadas a la bolsa en una industria históricamente dominada por hombres).

A principios de esta semana,El Bloque Informó que la adquisición estaba en marcha y fijó el precio en 400 millones de dólares en efectivo y opciones sobre acciones, citando fuentes anónimas. Los fundadores e inversores entrevistados por CoinDesk ofrecieron opiniones divergentes sobre la verosimilitud de la cifra; algunos la consideraron demasiado alta, otros demasiado baja. Si bien Chan y Zhao se negaron a revelar las cifras exactas de la adquisición, alegando acuerdos de confidencialidad, Zhao confirmó que se trataba de la mayor adquisición de Binance hasta la fecha.

“CoinMarketCap tiene más usuarios que cualquier otro producto en el mundo de las Cripto ”, dijo Zhao. “Aunque su mecanismo de generación de dinero no es tan sólido como el de Binance, sí tienen usuarios; es una plataforma muy valiosa”.

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Conversaciones tempranas

Las conversaciones serias entre CoinMarketCap y Binance se remontan a la conferencia del proveedor de datos para inversores en noviembre de 2019, dijo Chan.

Zhao insinuó la próxima adquisición, junto con ONE compra no anunciada, en una publicación de blog de Año NuevoBinance adquirió nueve entidades independientes solo el año pasado y planea incorporar 180 monedas fiduciarias para finales de 2020 en un esfuerzo agresivo por captar clientes minoristas. El lema de la compañía es "Intercambiando el mundo".

Es fácil ver, entonces, por qué el estado de CoinMarketCap como la primera página de destino para inversores minoristas sería atractivo para Zhao a pesar de sus críticas pasadas a CMC por la calidad de sus datos.

Si los informes sobre el precio son ciertos, el acuerdo se convierte en una de las mayores fusiones y adquisiciones en la historia de las Cripto . Circle, ahora una sombra de lo que fue, compró Poloniex por 400 millones de dólares en 2018, pero... desde que se separó la bolsay pasó a centrarse en las monedas estables.

Para CMC, la adquisición se produce tras una travesía turbulenta. La firma se convirtió rápidamente en la principal fuente de datos y plataforma de referencia para la valoración de activos en esta industria emergente.

También se convirtió en un pararrayos de controversia después de unaInforme de 2019 Según un informe de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC), publicado por el administrador de activos digitales Bitwise, se encontró un volumen comercial artificial en el 95 por ciento de los intercambios de Cripto que proporcionan datos a CMC.

Empresas emergentes como Nomics, Messari y CoinGecko aprovecharon el informe de Bitwise para sumarse al liderazgo de CMC, particularmente entre los inversores institucionales, que requieren datos sólidos y no pueden exponer a sus clientes a la manipulación.

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Los competidores reaccionan

Los exchanges rivales reaccionaron con emociones encontradas ante la noticia del acuerdo, que podría distanciar firmemente a Binance del resto.

Lennix Lai, director de Mercados financieros de OKEx, dijo que era bueno ver acuerdos de fusiones y adquisiciones tan grandes en el contexto de un "mercado bajista en Cripto".

Lai afirmó que es saludable para las Cripto que los grandes actores inviertan nuevamente en infraestructura clave, incluso si esto justifica cierto escepticismo.

“Puede que la gente dude de si CMC podrá mantener su independencia después. Es justo. Pero creo que deberíamos darle una oportunidad al equipo”, dijo.

Andy Cheung, ex director de operaciones de OKEx yfundador de la plataforma de derivados Cripto ACDX, fue más crítico en su evaluación.

La adquisición “no es muy buena para la industria” dado el conflicto de intereses entre las misiones de las partes, dijo, señalando el token de intercambio de Binance, BNB, como ejemplo.

"Entiendo el negocio o las posibles ganancias", dijo Cheung. "Pero, sinceramente, ¿cómo vas a convencer a la gente de que las clasificaciones y el volumen son ciertos cuando operas una plataforma de intercambio y, además, probablemente eres el mayor tenedor de BNB?"

Cheung incluso lo vio como un golpe al culto a la personalidad de Zhao.

“CZ les ha estado diciendo a todos: ‘No estamos aquí por el dinero ni por construir algo más grande y significativo para la humanidad’. Ahora estoy decepcionado, espero estar equivocado y que tenga una mejor razón para la compra”, dijo.

Un inversor en Cripto de Silicon Valley, que habló bajo condición de anonimato, dudó de la cifra de compra reportada de 400 millones de dólares y dijo que el acuerdo general "se siente como un favor" al fundador de CMC, Chez.

"El fundador es muy discreto y creo que controla la mayor parte de la capitalización. Y lleva años luchando por monetizar", dijo el inversor.

Eso no significa que Binance no tenga dinero suelto. Dos fuentes afirmaron que Binance está "rebosante" de efectivo, y una de ONE señaló que la salida de los clientes de futuros de BitMEX tras un error crítico el 12 de marzo fue una ventaja reciente.

Big data, Mercados pequeños

CMC se encuentra en una situación incómoda después de su adquisición.

Aunque suele ser el primer recurso para pequeños compradores minoristas, los inversores institucionales rechazaron el sitio web, especialmente tras el informe de Bitwise a la SEC. Al mismo tiempo, CMC cuenta con algunos de los mejores datos del sector gracias a su gran volumen: las plataformas de intercambio siempre han utilizado CMC, así que ¿por qué cambiar ahora?

El fundador y director ejecutivo de Nomics, Clay Collins, dijo a CoinDesk que se necesita un cierto grado de confianza entre un intercambio y un proveedor de datos; confianza que "es probable que se erosione aquí" con CMC bajo el mismo techo que Binance.

Si los exchanges rivales se sienten amenazados por la posibilidad de que Binance recopile datos de CMC, esas empresas estarán "mucho menos dispuestas a proporcionar datos de baja latencia y alta granularidad", dijo Collins.

Esos datos ahora se están entregando a un competidor con capacidad de vigilancia. Es poco probable que otras plataformas de intercambio quieran que Binance agregue y monetice sus propios datos, afirmó.

Las preocupaciones de Collins fueron secundadas por Alexei Andryunin, director de Gotbit, un servicio ruso de promoción de tokens y plataformas de intercambio. Es una forma cortés de describir el negocio, algo que Andryunin ha admitido con franqueza.Volúmenes inflados en CMC para monedas de pequeña capitalizacióna través de bots de lavado de activos.

En opinión de Andryunin, la compra proporcionará a Binance “datos sobre todos sus competidores, además de algunos de los mejores conocimientos en generación de tráfico en la industria de las Cripto ”.

Sin embargo, apalancar o alterar datos equivaldría a enviar la inversión a una dirección de correo basura, dijo Andryunin. «Binance tiene el incentivo de KEEP la transparencia de este servicio para no perder su inversión. Creo que intentarán preservar la reputación de CMC».

También dijo que la capitalización de CMC en el verano de 2019 se estimó en 650 millones de dólares, lo que sugiere que la oferta reportada de 400 millones de dólares era una ganga.

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Maduración

Dejando a un lado a Binance, Chan de CMC dijo que las preocupaciones sobre los datos siguen siendo una parte clave del enfoque de la empresa.

La firma lanzará funciones tanto de datos cualitativos como cuantitativos en 2020, afirmó Chan. Se podrían establecer acuerdos más sólidos para proteger también los intereses de las bolsas, reconoció.

“En cierto sentido, nos interesa seguir siendo neutrales, transparentes e independientes”, dijo Chan.

Zhao reconoció las deficiencias de CMC, afirmando que la empresa "necesita resolver" numerosos problemas y "mejorar el producto con el tiempo". Sin embargo, esa responsabilidad recae en Chan y su equipo, añadió.

"No lo estoy dictando", dijo Zhao.

Mientras tanto, la compra libera espacio para otros agregadores de datos, especialmente en el sector institucional del mercado, afirmó Ryan Selkis, cofundador y director ejecutivo de Messari. En un correo electrónico a CoinDesk, en su propio boletín informativo y en su cuenta de Twitter, Selkis describió la compra como una WIN para todos, incluidas las empresas de datos que no recibirán un cheque.

"Es una gran noticia para otras empresas de datos Cripto y de información. La audiencia y la influencia son importantes. La calidad de los datos importa", declaró en un boletín informativo de la empresa.

Yan Liberman, director de la firma de investigación y consultoría Delphi Digital, afirmó que estas adquisiciones de mayor envergadura benefician al sector y demuestran una maduración general. Añadió que es mejor esperar a ver cómo evoluciona la relación de Binance con CMC en lugar de arriesgarse.

“La reacción inicial podría ser mirar a otros proveedores/plataformas de datos como comparables, pero debido a todos los matices/diferencias entre ellos, no creo que sea muy útil hacerlo hasta que tengamos una mejor comprensión de cuáles son los planes para CMC”, dijo Liberman.

No habrá muchos cambios para CMC una vez que se concrete la adquisición, afirmó Chan. Los aproximadamente 40 empleados de la empresa, menos Chez, quien permanecerá como asesor, se unirán a la plantilla de 930 personas de Binance, añadió Zhao.

Chan dijo que la empresa continuará modificando susinfame estructura Publicidad, pero seguirá albergando marketing pago para otros intercambios.

Dado que la empresa operará por separado de Binance, Zhao tendrá que desembolsar más dinero si Binance quiere anunciar en CMC, dijo.

Por su parte, Chez, único accionista de CMC, abandona las Cripto con una buena cantidad de dinero, ya sea fiduciario o no. Chan afirmó que Chez sigue centrado en su familia durante la crisis del coronavirus y la posterior cuarentena que él y su familia están viviendo actualmente.

"Nos encantaría KEEP , pero él quiere tomarse un descanso y, dado el tamaño del acuerdo, tiene todo el sentido", dijo Zhao.

Zack Seward, David Pan y Anna Baydakova contribuyeron con este reportaje.