"Hanno gli utenti": il CEO di Binance spiega perché ha acquistato CoinMarketCap

Binance ha appena acquistato la parte superiore dell'imbuto.

Il più grande exchange Criptovaluta per volume di mercato ha acquisito il popolare sito di dati CoinMarketCap (CMC) per un prezzo non divulgato, hanno annunciato le società giovedì. Il CEO di Binance Changpeng "CZ" Zhao ha detto a CoinDesk che l'accordo si è concluso il 31 marzo, sebbene un accordo verbale fosse stato raggiunto "qualche mese fa".

Con la sua ampia (sebbenespesso discutibile) dati su prezzi, volumi e altre metriche per 5.290 criptovalute, CMC ha svolto il ruolo di una rete a strascico per gli investitori al dettaglio sin dal suo lancio nel 2013.

"È un sito web davvero valido e penso che possiamo contribuire a farlo crescere ulteriormente", ha detto Zhao in un'intervista con CoinDesk giovedì, aggiungendo di non avere piani immediati per CMC. Zhao ha detto che il dominio rimarrà indipendente da Binance sotto una holding, forse allontanando le preoccupazioni su potenziali conflitti di interesse.

I veterani del settore hanno detto a CoinDesk di vedere un futuro in cui CMC potrebbe fungere da canale di marketing per Binance, indirizzando i potenziali clienti verso l'exchange. Zhao, d'altro canto, lo ha descritto come un semplice, seppur grande, acquisto di un asset con flusso di cassa positivo.

"È di gran lunga l'accordo più grande che abbiamo mai fatto finora", ha detto parlando dell'accordo.

L'acquisizione dimostra che, mentre nel 2019 e ancora oggi molte aziende consideravano gli operatori istituzionali il messia delle criptovalute, Zhao sta riponendo le sue speranze in un vasto pubblico di investitori individuali dopo aver acquistato il sito web più trafficato del settore.

di AmazonClassifica AlexaCMC come 570° sito web più visitato al mondo negli ultimi 90 giorni. Questo è paragonato a Binance e al rivale exchange Coinbase a 1.688 e 1.562, rispettivamente. Il fornitore di dati più vicino è CoinGecko a 7.350.

L’acquisto di Zhao corona anche il viaggio di CMC, da un’organizzazione disorganizzata gestita dal fondatore Brandon Chezappartamentoa una proprietà ambita da un leader del settore. Infatti, Zhao ha detto di aver corteggiato Chez per anni. Con la vendita, Chez si dimette.

"CMC non era in vendita", ha detto in un'intervista Carylyne Chan, CEO ad interim di CMC. "L'opportunità è arrivata". (Chan ora si unisce a Binance.US CEOCaterina Coley in quanto ONE delle due amministratrici delegate a capo di aziende collegate alla borsa in un settore storicamente dominato dagli uomini.)

All'inizio di questa settimana,Il Blocco ha riferito che l'acquisizione era in lavorazione e ha fissato il prezzo a 400 milioni di dollari in contanti e stock option, citando fonti anonime. I fondatori e gli investitori intervistati da CoinDesk hanno espresso opinioni diverse sulla plausibilità della cifra; alcuni hanno detto che sembrava troppo alta, altri pensavano che fosse troppo bassa. Mentre sia Chan che Zhao hanno rifiutato di fornire cifre effettive per l'acquisizione, citando accordi di non divulgazione, Zhao ha confermato che si è trattato della più grande acquisizione di Binance fino ad oggi.

"CoinMarketCap ha più utenti di qualsiasi altro prodotto nel settore Cripto ", ha detto Zhao. "Anche se il loro meccanismo di generazione di denaro non è forte come Binance, hanno gli utenti: è una piattaforma molto preziosa".

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Primi colloqui

Le conversazioni più serie tra CoinMarketCap e Binance risalgono alla conferenza del fornitore di dati per gli investitori nel novembre 2019, ha affermato Chan.

Zhao ha accennato all'imminente acquisizione, insieme ad ONE altro acquisto non annunciato, in un post del blog di Capodanno. Binance ha acquistato nove entità separate solo l'anno scorso e prevede di integrare 180 valute fiat entro la fine del 2020 in una spinta aggressiva per registrare clienti al dettaglio. Lo slogan dell'azienda è "scambiare il mondo".

È facile capire, quindi, perché lo status di CoinMarketCap come prima landing page per gli investitori al dettaglio sarebbe attraente per Zhao, nonostante le sue critiche passate a CMC per la qualità dei suoi dati.

Se i resoconti sul prezzo sono veri, l'accordo è ONE dei migliori accordi di M&A nella storia Cripto . Circle, ora un guscio di se stessa, ha acquistato Poloniex per 400 milioni di dollari nel 2018, ma ha da quando è stato scorporato lo scambioe si è concentrato sulle stablecoin.

Per CMC, l'acquisizione segue un viaggio in acque agitate. L'azienda è rapidamente diventata sia la fonte di dati dominante sia la piattaforma di riferimento per la determinazione dei prezzi degli asset nel settore nascente.

E' diventato anche un parafulmine per le polemiche dopo unRapporto 2019 alla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti, il gestore di asset digitali Bitwise ha rilevato un volume di scambi artificiale nel 95 percento degli exchange Cripto che forniscono dati a CMC.

Startup come Nomics, Messari e CoinGecko hanno sfruttato il report di Bitwise per rafforzare la posizione di CMC, in particolare tra gli investitori istituzionali, che necessitano di dati affidabili e T possono esporre i propri clienti a manipolazioni.

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I concorrenti reagiscono

Gli exchange rivali hanno reagito con emozioni contrastanti alla notizia dell'accordo, che potrebbe distanziare nettamente Binance dal gruppo.

Lennix Lai, direttore dei Mercati finanziari di OKEx, ha affermato che è stato positivo vedere operazioni di M&A così grandi nel contesto di un "mercato ribassista delle Cripto".

Secondo Lai, il fatto che i grandi player investano nuovamente in infrastrutture chiave è salutare per le Cripto, anche se ciò giustifica un certo scetticismo.

"La gente potrebbe avere dubbi sul fatto che la CMC possa mantenere la sua indipendenza in seguito. È giusto. Ma penso che dovremmo dare una possibilità alla squadra", ha detto.

Andy Cheung, ex direttore operativo di OKEx efondatore della piattaforma di derivati ​​Cripto ACDX, è stato più critico nella sua valutazione.

L'acquisizione "non è molto positiva per il settore", dato il conflitto di interessi tra le missioni delle parti, ha affermato, indicando come esempio il token di scambio di Binance, BNB.

"Posso capire il business o il potenziale profitto", ha detto Cheung. "Ma onestamente, come puoi convincere le persone che le classifiche e il volume sono veri quando gestisci uno scambio e sei anche probabilmente il più grande detentore di BNB?"

Cheung lo vide addirittura come un duro colpo al culto della personalità di Zhao.

"CZ ha detto a tutti: 'Non siamo qui per i soldi e per costruire qualcosa di più grande e significativo per l'umanità'. Ora sono deluso, spero di sbagliarmi e che lui abbia una ragione migliore dietro" l'acquisto, ha detto.

ONE investitore in Cripto della Silicon Valley, che ha parlato a condizione di mantenere l'anonimato, ha messo in dubbio la cifra di acquisizione riportata di 400 milioni di dollari e ha affermato che l'accordo complessivo "sembra un favore" al fondatore di CMC, Chez.

"Il fondatore è molto furtivo e penso che abbia la maggior parte del capitale azionario. E ha lottato per monetizzare per anni", ha detto l'investitore.

Ciò non significa che Binance T abbia spiccioli da buttare in giro. Due fonti hanno affermato che Binance è "piena" di denaro, con ONE che indica come una recente manna i clienti del trading di futures che lasciano BitMEX in seguito a un errore critico del 12 marzo.

Big data, piccoli Mercati

Dopo l'acquisizione, la CMC si trova in una situazione scomoda.

Sebbene sia in genere il primo punto di riferimento per i piccoli acquirenti al dettaglio, gli investitori istituzionali hanno disdegnato il sito web, in particolare dopo il rapporto SEC di Bitwise. Allo stesso tempo, CMC ha alcuni dei migliori dati del settore per via del suo volume: gli exchange hanno sempre utilizzato CMC, quindi perché cambiare ora?

Il fondatore e CEO di Nomics, Clay Collins, ha dichiarato a CoinDesk che è necessario un certo grado di fiducia tra un exchange e un fornitore di dati; fiducia che "probabilmente verrà erosa qui" con CMC sotto lo stesso tetto di Binance.

Se gli exchange rivali si sentono minacciati dalla possibilità che Binance raccolga dati da CMC, quelle aziende saranno "molto meno disposte a fornire dati a bassa latenza e ad alta granularità", ha affermato Collins.

"Quei dati ora vengono forniti a un concorrente con capacità di sorveglianza. È improbabile che altri exchange vogliano vedere Binance aggregare e monetizzare i propri dati", ha affermato.

Le preoccupazioni di Collins sono state appoggiate da Alexei Andryunin, responsabile di Gotbit, un servizio russo di promozione di token e exchange. È un modo cortese per descrivere l'attività, che Andryunin ha candidamente ammessovolumi gonfiati su CMC per monete a bassa capitalizzazionetramite bot di wash-trading.

Secondo Andryunin, l'acquisto fornirà a Binance "dati su tutti i suoi concorrenti, oltre ad alcune delle migliori competenze in materia di generazione di traffico nel settore Cripto ".

Tuttavia, sfruttare o alterare i dati equivarrebbe a inviare l'investimento a un indirizzo burner, ha detto Andryunin. "Binance è incentivata a KEEP questo servizio trasparente in modo da T perdere il proprio investimento. Penso che cercheranno di preservare la reputazione di CMC."

Ha anche affermato che la capitalizzazione di CMC nell'estate 2019 era stimata in 650 milioni di dollari, il che suggerisce che l'offerta da 400 milioni di dollari segnalata fosse un affare.

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Maturazione

A parte Binance, Chan di CMC ha affermato che le preoccupazioni relative ai dati continuano a essere una parte fondamentale dell’attenzione dell’azienda.

L'azienda sta lanciando sia le funzionalità di "dati qualitativi che quantitativi" nel 2020, ha affermato Chan. "Accordi più forti" potrebbero essere messi in atto per "proteggere anche gli interessi [degli exchange]", ha riconosciuto.

"In un certo senso, è nel nostro interesse continuare a essere neutrali, trasparenti e indipendenti", ha affermato Chan.

Zhao ha riconosciuto le carenze di CMC, affermando che l'azienda "deve risolvere" numerosi problemi e "migliorare il prodotto nel tempo". Tuttavia, ha affermato, tale responsabilità ricade su Chan e sul suo team.

"Non lo sto dettando io", ha detto Zhao.

Nel frattempo, l'acquisto libera spazio per altri aggregatori di dati, in particolare sul lato istituzionale del mercato, ha affermato il co-fondatore e CEO di Messari, Ryan Selkis. In un'e-mail a CoinDesk, e nella sua newsletter e nel suo feed Twitter, Selkis ha descritto l'acquisizione come una WIN per tutti, comprese le aziende di dati che T riceveranno un assegno.

"È una grande notizia per altre aziende di dati Cripto e per le aziende di informazione. Il pubblico e l'influenza sono importanti. I dati di qualità sono importanti", ha affermato in una newsletter aziendale.

Yan Liberman, direttore della società di ricerca e consulenza Delphi Digital, ha affermato che queste acquisizioni più grandi sono positive per il settore e mostrano una maturazione complessiva. Ha aggiunto che è meglio aspettare e vedere la relazione di Binance con CMC piuttosto che lanciare pietre in anticipo.

"La reazione iniziale potrebbe essere quella di considerare altri fornitori/piattaforme di dati come comparabili, ma a causa di tutte le sfumature/differenze tra loro, T penso che sia molto utile farlo finché non avremo una migliore comprensione dei piani per CMC", ha affermato Liberman.

Non cambierà molto per CMC una volta avvenuta l'acquisizione, ha detto Chan. Tutti i circa 40 dipendenti dell'azienda, escluso Chez, che rimarrà come consulente, si uniranno allo staff di Binance composto da 930 persone, ha detto Zhao.

Chan ha affermato che l'azienda continuerà a modificare il suostruttura Pubblicità infame, ma continuerà a ospitare attività di marketing a pagamento per altri exchange.

Dal momento che l'azienda opererà separatamente da Binance, Zhao dovrà sborsare più soldi se Binance vorrà fare pubblicità su CMC, ha affermato.

Da parte sua, Chez, l'unico azionista di CMC, se ne va dalle Cripto con un bel po' di soldi in tasca, fiat o altro. Chan ha detto che l'attenzione di Chez rimane sulla sua famiglia durante la crisi del coronavirus e la successiva quarantena in cui lui e la sua famiglia vivono attualmente.

"Ci piacerebbe KEEP , ma lui vuole prendersi una pausa e, data la portata dell'accordo, ha perfettamente senso", ha detto Zhao.

Zack Seward, David Pan e Anna Baydakova hanno contribuito al reportage.