Cripto para asesores: El año 2024 por delante

El año 2023 está llegando a su fin y hemos sido testigos de un gran año de limpieza en el ámbito de las Criptomonedas y de una gran atención regulatoria tanto en Estados Unidos como en todo el mundo.

Estamos al borde de un emocionante 2024 con muchas noticias, actividad y anticipación de aprobaciones de ETF de Bitcoin al contado y potencialmente grandes entradas de capital en el espacio.

Gracias aConnor Farley de Truvio por escribir sobre las perspectivas del mercado de Cripto para 2024 para asesores.

Feliz lectura.

–S.M.

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Perspectivas del mercado de Cripto para asesores en 2024

Los asesores financieros y sus clientes deben prepararse para un posible salto transformador en el sector de las Cripto en 2024. Los avances significativos en la estructura del mercado en 2023 y la profunda innovación del sector en el nuevo año indican que se avecina una rápida adopción institucional, una mejora significativa en la accesibilidad a la inversión de los asesores y un impulso alcista en los precios de los activos (no solo del Bitcoin). A continuación, presentamos una perspectiva de las Cripto para 2024 para los inversores que buscan diversificar su cartera de activos e implementar un plan de asignación de activos digitales bien pensado.

Perspectivas del mercado de Cripto para 2024

Descripción general

Cuando se trata de activos digitales, los asesores deben plantearse las dos preguntas siguientes: una, ¿por qué Cripto ? y otra, ¿por qué ahora?

Existen respuestas más extensas para ambos casos., pero las más sencillas son, respectivamente:

1. Solo unos pocos hemos presenciado el nacimiento de una nueva clase de activos, en particular una impulsada exclusivamente por la Tecnología moderna y, en ciertos casos, específicamente programada para combatir la sobreoferta y las fricciones de los Mercados financieros tradicionales. Obtener exposición a un conjunto alternativo de activos con un valor legítimo, medible mediante métricas de blockchain, es una oportunidad de diversificación y de transición generacional.

2. La industria está en transición de la adopción temprana a la adopción masiva. Un cambio radical en el liderazgo de la industria, el desarrollo de productos y el compromiso fiduciario impactó a las Cripto en 2023, lo que permitió una nueva serie de vías de acceso cada vez más institucionales a esta clase de activos.

Además de las tendencias generales de la industria, los catalizadores notables en 2024 también podrían impulsar la rápida adopción de activos digitales por parte de los inversores. Estos Eventos incluyen el potencial (y aparentemente probable)aprobación regulatoria de los ETF spot de Bitcoin y Ethereum , elReducción a la mitad de Bitcoin programado para abril de 2024 (un evento que ocurre cada cuatro años y que reduce el suministro de nuevos Bitcoin) y uncontexto macroeconómico moderado yentorno inflacionario en desaceleración – cada uno por sí solo es un importante impulso alcista para las Cripto, pero en conjunto representan una oportunidad potencialmente RARE para el posicionamiento de la cartera.

Cripto ≠ Bitcoin

Con el contexto establecido para las Cripto como parte de una combinación general de asignación de activos, pasamos a las consideraciones dentrola clase de activos.

Desde la perspectiva de un asignador tradicional, las Cripto presentan un problema de desequilibrio. Dos activos de gran capitalización, Bitcoin y ether, dominan el 70 % de la capitalización de mercado de los activos digitales. Existen tesis de inversión bien fundamentadas para ambos activos, pero es crucialNo pasar por altoel valor fundamental de las tecnologías impulsadas por blockchain que impulsan nuevos sectores comerciales como los servicios financieros descentralizados y las plataformas de contratos inteligentes.

A medida que los asesores avanzan en sus Criptoviaje de aprendizaje Para posicionarse de cara a 2024, es fundamental mantenerse abierto a las oportunidades de inversión en otros sectores. Al igual que las Cripto pueden diversificarse en acciones y bonos, diferentes sectores de Cripto pueden... diversificados entre sí (véanse las Figuras 1 y 2). Diversificar la exposición a Cripto para abarcar una amplia gama de activos invertibles reduce la concentración en un solo token y aumenta la experiencia de los inversores en la clase de activo y su valor.

Figura 1: Gráfico de clasificación sectorial por rendimiento mensual (hasta el 13 de diciembre de 2023)

Estructura de mercado mejorada

Pasando del análisis a la implementación, los asesores también deberían considerar los distintos métodos de asignación de activos digitales en el nuevo año.

El año 2023 marcó un punto de inflexión para la preparación institucional. Los avances en custodia calificada y los nuevos y bien pensados ​​vínculos entre custodios y plataformas de intercambio brindan una base más sólida para que los asesores planifiquen su exposición a activos digitales. Los informes, las declaraciones de impuestos y la facilidad de uso están cobrando importancia, con los custodios de Cripto estadounidenses perfeccionando sus sistemas.plataformas RIA compatibles Para satisfacer las necesidades de los asesores. La próxima ola de innovación en el mercado probablemente provendrá de gestores de activos que compiten por una exposición inteligente a los Mercados de Cripto a medida que el ciclo de adopción de productos avanza de...Exposición pasiva básica a exposición activa sofisticada.

Perspectivas para los asesores en 2024

Si bien múltiples Eventos apuntan a condiciones potencialmente favorables para las Cripto en el próximo año, también es fundamental comprender cómo la breve y volátil historia de las criptomonedas ha llevado a opciones mejores y más duraderas para los inversores.

Los repetidos fracasos de la industria en 2022 estigmatizaron la clase de activos, y las respuestas regulatorias mixtas han bloqueado soluciones oportunas por parte de destacados administradores de activos tradicionales para ayudar a desestigmatizarlo todo, desviando la atención del valor fundamental de la innovación blockchain y dejando a los inversores marcados por la ignorancia fiduciaria.

Sin embargo, estos Eventos han impulsado los esfuerzos de ingenieros financieros capacitados, analistas financieros certificados (CFA) y administradores de activos tradicionales para migrar soluciones de inversión legítimas desde el mundo de la clase de activos tradicionales, con figuras prominentes de "TradFi" que ahora ocupan puestos clave de liderazgo en Cripto a nivel digital ytradicionalEmpresas de gestión de activos. Estos esfuerzos se consolidaron con mayor fuerza en 2023 y parecen estar avanzando con mayor rapidez en esta dirección.

Con el respaldo de una infraestructura industrial más sólida basada en lecciones aprendidas, los asesores ahora tienen una gama mejor, aunque aún incipiente, de educación en inversión, opciones de productos y plataformas, no solo para ayudar a evitar los riesgos de los primeros usuarios, sino también para explotar las primas de los primeros usuarios en 2024.

– Connor Farley, director ejecutivo de Truvius

Pregúntele a un experto

P. Las Cripto se han vuelto más comunes y buscadas como una nueva clase de activo. ¿Cómo pueden los inversores acceder a este nuevo y emocionante mercado fronterizo?

A. Muchas personas que buscan invertir en activos digitales provienen de un entorno de Mercados financieros tradicionales y a menudo se sorprenden por la complejidad y las diferencias fundamentales entre ambos. Las Cripto son un mercado matizado y altamente fragmentado, con cientos de intercambios centralizados a nivel mundial. Sin embargo, solo unos 20 capturan volúmenes significativos, y luego unos cinco obtienen la mayoría de las transacciones. Los intercambios más grandes con la mayor liquidez se encuentran fuera de los EE. UU. Al mismo tiempo, solo hay tres intercambios relevantes con sede en los EE. UU. Además, existen intercambios descentralizados (DEX), que son mercados entre pares donde las transacciones ocurren en una cadena directamente entre comerciantes de Cripto . Los intercambios centralizados ejecutan libros de contabilidad internos que equilibran las posiciones entre sus clientes. Hay escritorios extrabursátiles (OTC) que brindan un servicio más especializado a los inversores institucionales.

P. Dada esta complejidad, ¿cuál es una buena manera para que los inversores accedan a estrategias Cripto ?

A. En la red de este mercado fragmentado existen multitud de estrategias de trading que ofrecen generación de rendimiento, oportunidades de arbitraje (como en todos los Mercados fronterizos) y alternativas superiores a las principales divisas, como BTC y ETH. Una forma de acceder a estas oportunidades es encontrar estructuras de fondos que gestionen la inversión, como las estructuras clásicas de fondos de cobertura o firmas de gestión de activos que crean productos de calidad institucional utilizando activos digitales. Existen plataformas innovadoras de cuentas gestionadas que permiten a los inversores acceder a muchas de estas estrategias en un entorno más transparente, seguro y controlado.

-LEO MindyukDirector ejecutivo de ML Tech

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