Crypto for Advisors: Ang 2024 Year Ahead

Patapos na ang 2023, at nakita namin ang isang malaking taon ng paglilinis sa loob ng espasyo ng Cryptocurrency at maraming pokus sa regulasyon sa US at sa buong mundo.

Nasa bangin tayo ng isang kapana-panabik na 2024 na may maraming balita, aktibidad at pag-asam ng mga pag-apruba ng spot Bitcoin ETF at potensyal na malalaking pag-agos ng kapital sa espasyo.

Salamat sa Connor Farley mula sa Truvius para sa pagsulat tungkol sa 2024 Crypto market outlook para sa mga tagapayo.

Maligayang pagbabasa.

– S.M.

Nagbabasa ka Crypto para sa Mga Tagapayo, lingguhang newsletter ng CoinDesk na nag-unpack ng mga digital asset para sa mga financial advisors. Mag-subscribe dito para makuha ito tuwing Huwebes.

2024 Crypto Market Outlook para sa mga Advisors

Ang mga financial advisors at kanilang mga kliyente ay dapat maghanda para sa isang potensyal na transformative leap forward para sa Crypto asset class sa 2024. Ang mga makabuluhang pag-unlad sa market structure sa 2023 at malalim na innovation sa industriya sa bagong taon ay nagpapahiwatig na ang mabilis na pag-aampon ng institusyonal, makabuluhang pinabuting advisor investment accessibility at bullish catalysts para sa mga presyo ng asset (hindi lang Bitcoin) ay maaaring nasa unahan. Sa ibaba, nagbibigay kami ng 2024 Crypto outlook para sa mga mamumuhunan na naglalayong pag-iba-ibahin ang kanilang pangkalahatang halo ng asset at magpatupad ng isang maalalahanin na plano sa paglalaan ng mga digital asset.

2024 Crypto Market Outlook

Pangkalahatang-ideya

Pagdating sa mga digital asset, dapat itanong ng mga tagapayo sa kanilang sarili ang sumusunod na dalawang tanong: ONE, bakit Crypto at dalawa bakit ngayon?

Mayroong mas mahabang mga sagot para sa pareho, ngunit ang mga simple ay, ayon sa pagkakabanggit:

1. Iilan lamang sa atin ang naroon para sa pagsisimula ng isang bagong klase ng asset, partikular na ang ONE natatanging pinapagana ng modernong Technology at sa ilang partikular na mga kaso na partikular na naka-program upang labanan ang labis at alitan ng mga tradisyonal na Markets pinansyal . Ang pagkakaroon ng pagkakalantad sa isang alternatibong hanay ng mga asset na nakaugat sa lehitimong halaga – nasusukat ng mga sukatan ng blockchain – ay isang pagkakaiba-iba at generational na pagkakataon.

2. Ang industriya ay lumilipat mula sa maagang pag-aampon tungo sa mass adoption. Isang napakalaking pagbabago sa pamunuan sa industriya, pagbuo ng produkto, at pangako ng fiduciary ang pumalo sa Crypto noong 2023, na nagbibigay-daan sa isang bagong hanay ng mga dumaraming antas ng institusyonal na on-ramp sa klase ng asset.

Bukod sa mga pangkalahatang uso sa industriya, ang mga kapansin-pansing catalyst sa 2024 ay maaari ring mag-trigger ng mabilis na pag-aampon ng investor ng mga digital asset. Kasama sa mga Events ito ang potensyal (at tila malamang)pag-apruba ng regulasyon ng Bitcoin at Ethereum spot ETFs, angPaghati ng Bitcoin naka-iskedyul para sa Abril 2024 (isang minsan-bawat-apat na taon na kaganapan na nagpapababa sa supply ng bagong Bitcoin), at isangdovish macroeconomic backdrop atpagbagal ng inflationary environment – bawat isa sa kanilang sarili ay isang makabuluhang bullish nod para sa Crypto, ngunit magkasama ang isang potensyal na RARE pagkakataon para sa pagpoposisyon ng portfolio.

Crypto ≠ Bitcoin

Gamit ang konteksto para sa Crypto bilang bahagi ng pangkalahatang halo ng paglalaan ng asset, bumaling tayo sa mga pagsasaalang-alang sa loob ang klase ng asset.

Mula sa pananaw ng isang tradisyunal na allocator, ang Crypto ay may problema sa pagiging lopsidedness. Dalawang megacap asset – Bitcoin at ether – ang nangingibabaw sa 70% ng market capitalization para sa mga digital asset. Umiiral ang mga well-supported investment theses para sa parehong asset, ngunit kritikal itopara hindi makaligtaan ang pangunahing halaga ng mga teknolohiyang pinapagana ng blockchain na nagtutulak ng mga bagong sektor ng negosyo tulad ng mga desentralisadong serbisyo sa pananalapi at mga smart contract platform.

Habang umuunlad ang mga tagapayo sa kanilang Cryptopaglalakbay sa pag-aaral at iposisyon ang kanilang sarili para sa 2024, ang pananatiling bukas sa mga kaso ng pamumuhunan para sa iba pang mga sektor ay susi. Tulad ng Crypto na maaaring sari-sari sa mga stock at mga bono, ang iba't ibang sektor ng Crypto ay maaaring sari-sari sa bawat isa (tingnan ang Larawan 1 at 2). Ang pag-iba-iba ng pagkakalantad sa Crypto upang masakop ang isang malawak na hanay ng mga asset na napumuhunan ay binabawasan ang single-token na konsentrasyon at pinalalaki ang kadalubhasaan ng mamumuhunan sa klase ng asset at ang halaga nito.

Figure 1: Quilt Chart ng Sector Rankings ayon sa Buwanang Pagganap (YTD simula Dis. 13, 2023)

Pinahusay na Istruktura ng Market

Mula sa pagsusuri hanggang sa pagpapatupad, dapat ding isaalang-alang ng mga tagapayo ang iba't ibang paraan ng paglalaan sa mga digital na asset sa bagong taon.

Ang 2023 ay minarkahan ang punto ng pagbabago para sa pagiging handa ng institusyon. Ang mga pagsulong sa kwalipikadong pag-iingat at bago, maalalahanin na mga ugnayan sa pagitan ng mga tagapag-alaga at mga palitan ng kalakalan ay nagbibigay ng mas matatag na batayan para sa mga tagapayo na planuhin ang kanilang pagkakalantad sa digital asset. Ang pag-uulat, mga pahayag ng buwis at kadalian ng paggamit ay makikita, kasama ang mga tagapag-ingat ng Crypto ng US na hinahasamga sumusunod na platform ng RIA upang matugunan ang mga pangangailangan ng mga tagapayo. Ang susunod na wave ng market innovation ay malamang na magmumula sa mga asset manager na nakikipagkumpitensya sa matalinong pagkakalantad sa mga Crypto Markets habang ang ikot ng pag-aampon ng produkto ay lumilipat mula sapangunahing passive exposure sa sopistikadong aktibong exposure.

Perspektibo para sa Mga Tagapayo sa 2024

Habang ang maraming Events ay tumutukoy sa mga potensyal na paborableng kondisyon para sa Crypto sa paparating na taon, kritikal din na maunawaan kung paano humantong ang maikli at pabagu-bagong kasaysayan ng crypto sa mas mahusay, mas matibay na mga opsyon para sa mga namumuhunan.

Ang paulit-ulit na mga pagkabigo sa industriya noong 2022 ay nagbigay stigmat sa klase ng asset, at ang magkakahalong mga tugon sa regulasyon ay humarang sa mga napapanahong solusyon ng mga kilalang tradisyunal na manager ng asset upang makatulong na i-destigmatize ang lahat ng ito, na inilalayo ang focus mula sa pangunahing halaga ng blockchain innovation at nag-iiwan sa mga mamumuhunan na nabahiran ng kamangmangan ng fiduciary.

Ang mga Events ito, gayunpaman, ay nagtulak sa mga pagsisikap ng mga sinanay na inhinyero sa pananalapi, mga CFA, at mga tradisyunal na tagapamahala ng asset na ilipat ang mga lehitimong solusyon sa pamumuhunan mula sa tradisyonal na mundo ng klase ng asset, na may mga kilalang numero ng "TradFi" na namumuno na ngayon sa mga pangunahing posisyon ng pamunuan ng Crypto sa digital attradisyonal mga kumpanya ng pamamahala ng asset. Ang mga pagsisikap na ito ay naging mas matindi noong 2023 at mukhang mas mabilis na nagte-trend sa direksyong ito.

Sinusuportahan ng mas matatag na imprastraktura ng industriya na may kaalaman sa mga aral na natutunan, ang mga tagapayo ay mayroon na ngayong mas mahusay - ngunit namumuong pa rin - hanay ng edukasyon sa pamumuhunan, mga opsyon sa produkto at mga platform hindi lamang upang makatulong na maiwasan ang mga patibong ng panganib sa maagang pag-aampon, ngunit upang samantalahin ang maagang pag-aampon ng premia sa 2024.

– Connor Farley, CEO, Truvius

Magtanong sa isang Eksperto

Q. Ang Crypto ay naging mas mainstream at hinahangad bilang isang bagong klase ng asset. Ano ang ilan sa mga paraan na maa-access ng mga mamumuhunan ang bago at kapana-panabik na frontier market?

A. Maraming mga tao na naghahanap upang mamuhunan sa mga digital na asset ay nagmula sa isang tradisyonal na background ng mga Markets sa pananalapi at madalas na nagulat sa pagiging kumplikado at pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng dalawa. Ang Crypto ay isang nuanced at lubos na pira-pirasong merkado, na may daan-daang sentralisadong palitan sa buong mundo. Ngunit halos 20 lamang ang nakakakuha ng malalaking volume, at pagkatapos ay humigit-kumulang lima ang nakakuha ng karamihan sa mga trade. Ang pinakamalaking palitan na may pinakamalalim na pagkatubig ay nakabase sa labas ng US Kasabay nito, mayroon lamang tatlong nauugnay na palitan na nakabase sa US Bukod pa rito, mayroong mga desentralisadong palitan (DEX), na mga peer-to-peer na marketplace kung saan nangyayari ang mga kalakalan sa isang chain nang direkta sa pagitan ng mga Crypto trader. Ang mga sentralisadong palitan ay nagpapatakbo ng mga panloob na ledger na nagbabalanse ng mga posisyon sa kanilang mga kliyente. May mga over-the-counter (OTC) desk na nagbibigay ng mas maraming puting guwantes na serbisyo sa mga namumuhunan sa institusyon.

T. Dahil sa pagiging kumplikadong ito, ano ang magandang paraan para makakuha ng access ang mga investor sa mga diskarte sa Crypto ?

A. Sa loob ng web ng fragmented market na ito ay maraming mga diskarte sa pangangalakal na nag-aalok ng yield generation, arbitrage opportunity (tulad ng ginagawa ng lahat ng frontier Markets ) at superior proxy sa mga pangunahing currency tulad ng BTC at ETH. Ang ONE paraan para ma-access ang mga pagkakataong ito ay ang paghahanap ng mga istruktura ng pondo na namamahala sa pamumuhunan, gaya ng mga klasikong istruktura ng hedge fund o mga kumpanya sa pamamahala ng asset na gumagawa ng mga produktong may antas na institusyonal gamit ang mga digital na asset. May mga makabagong platform ng pinamamahalaang account na nagbibigay-daan sa mga mamumuhunan na ma-access ang marami sa mga diskarteng ito sa isang mas transparent, secure at kontroladong kapaligiran.

- LEO Mindyuk, CEO, ML Tech

KEEP Magbasa

Ang pinakabagong pag-file ng Blackrock kasama ng SEC ang kanilang stock ticker.

Coinbase nagpahayag ng mga planong hamunin si SEC sa korte dahil sa kakulangan ng kalinawan ng regulasyon na nauukol sa espasyo ng Crypto .

Ibinabalik ng FTX ang IRS $24 billion tax bill na naihatid sa bankrupt exchange.