Cripto para asesores: ¿Los asesores están invirtiendo en Cripto?

¿Están los asesores "involucrados" en el Cripto? Al fin y al cabo, esto es Cripto para Asesores, así que en el número de hoy... Roxana Islam Desde TMX VettaFi nos guía a través de la demanda y adopción de Cripto desde el lanzamiento de los ETF al contado en EE. UU.

En Pregúntele a un experto,Bryan Courchesne, director ejecutivo de DAIM, LOOKS si los asesores respaldan las inversiones de sus clientes en Cripto y, de no ser así, dónde residen los riesgos.

–Sarah Morton

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¿Cuándo llegaremos a un acuerdo sobre la demanda de Cripto ?

Muchos pensábamos que el lanzamiento de ETFs de Cripto al contado ayudaría a popularizar las Cripto y fomentaría su adopción, especialmente al acortar la distancia entre los asesores y sus clientes. Si bien el lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado en enero batió récords, la demanda de ETFs de Ethereum al contado ha sido moderada. Y ahora, sin una aprobación a corto plazo para los ETFs de Solana , surge la pregunta: ¿terminará el interés en los ETFs de Cripto con Bitcoin? Creo que la historia de los ETFs de Cripto seguirá creciendo, pero hay tres grandes preguntas que debemos responder sobre la demanda.

1. ¿Están los clientes REALMENTE interesados ​​en las Cripto?

Los inversores experimentados en Cripto ven el beneficio de invertir directamente en criptomonedas, no solo en Bitcoin. Sin embargo, los ETF de Cripto brindaron acceso a otros grupos de inversores, incluyendo a los inversores minoristas que son más nuevos en el Cripto y se sienten más cómodos con un instrumento tradicional como un ETF.

Y a diferencia del inversor tradicional en Cripto , los inversores más nuevos podrían conformarse con un enfoque más simple para invertir en Criptomonedas (es decir, invertir únicamente en ETF de Bitcoin ). A pesar de que Bitcoin y ether (símbolo ETH, la Criptomonedas nativa de la blockchain de Ethereum ) tienen dos usos muy diferentes, es muy fácil usar Bitcoin como una inversión "solo por diversión" sin diversificar completamente su asignación de Cripto .

Esto se ha reflejado en los flujos netos para los lanzamientos de Cripto . Excluyendo el Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), los ETFs de Bitcoin al contado han visto $37.3 mil millones en entradas netas desde su lanzamiento en enero, con entradas netas para el iShares Bitcoin Trust (IBIT) generando $20.9 mil millones de esos flujos. Desde su lanzamiento en julio, los ETFs de ether al contado han visto entradas netas de solo $2.1 mil millones (excluyendo el producto estrella de Grayscale ). Las entradas más altas se observaron en el iShares Ethereum Trust (ETHA), que tuvo solo $1.0 mil millones de entradas netas, una brecha significativa con respecto a su contraparte de Bitcoin al contado. Si bien creo que el interés en Ether al contado crecerá con el tiempo, estas tendencias indican que los inversores tradicionales aún no han adoptado completamente las Cripto.

2. ¿Están los asesores DISPUESTOS a invertir en Cripto?

Dado que existe un nicho de clientes interesado en ETFs de Cripto , el siguiente paso es asegurar que los asesores también estén abiertos a la conversación. Los resultados de la encuesta que se muestran a continuación son importantes, ya que el 64 % de los asesores encuestados (casi dos tercios) tienen una opinión neutral o negativa sobre las criptomonedas. Además, los datos de Bloomberg Terminal muestran que la mayoría de los inversores que poseen productos de Cripto al contado son inversores autodirigidos, no aquellos que invierten a través de un asesor. Según estos datos, el 80 % de las acciones de iShares (IBIT) y el 75 % de las acciones de Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) pertenecen a inversores que no presentan el formulario 13F (es decir, clientes autodirigidos).

Lamentablemente, no existe una solución definitiva para que los asesores se interesen más en esta clase de activos. La formación, no solo para los inversores, sino también para los asesores, será la solución principal. La formación lleva tiempo, pero debería ser más sencilla con el tiempo y facilitar la aceptación tanto entre clientes como entre asesores.

3. ¿PUEDEN los asesores asignar fondos a Cripto?

Suponiendo que tanto los clientes como los asesores estén interesados, aún existen algunas barreras para invertir. Muchas grandes firmas de corretaje y gestoras de activos no permiten la inversión en Cripto , incluidos los ETF de Cripto . Vanguard, una de las gestoras de activos más grandes del mundo, ha declarado en su sitio web que no permiten ETFs de Cripto en su plataforma porque "actualmente no creen que tengan un papel apropiado en las carteras a largo plazo". De manera similar, Edward Jones orientación publicada Afirmando que “las criptomonedas son altamente especulativas y no ofrecen una forma de comprar o mantener criptomonedas”, incluidos los fondos de Cripto . Mientras que Morgan Stanley Recientemente comenzó a permitir Si sus asesores financieros ofrecen ETF de Bitcoin , existe una salvedad importante: solo pueden ofrecer los dos fondos más grandes (IBIT de Blackrock y FBTC de Fidelity) y estos solo pueden ofrecerse a clientes con un patrimonio neto de al menos 1,5 millones de dólares y una alta tolerancia al riesgo.

Éstas son probablemente las barreras más difíciles de superar porque no pueden resolverse simplemente con educación, pero la demanda persistente de los inversores y asesores debería reducir estas barreras con el tiempo.

En resumen: Los ETF de Cripto han avanzado mucho, y sigo creyendo que la industria tiene margen de mejora. Sin embargo, debemos abordar la educación para fomentar su adopción y acortar la distancia entre los asesores y sus clientes.

-Roxanna Islam, CFA, CAIA, Jefa de Investigación Sectorial e Industrial, TMX VettaFi

Pregúntele a un experto

P. ¿Pueden los asesores ayudar a sus clientes con inversiones en Cripto ?

Para los asesores financieros, puede ser un desafío satisfacer las necesidades de los clientes a la hora de invertir en activos digitales. El panorama de las criptomonedas y la Tecnología blockchain evoluciona rápidamente, y la curva de aprendizaje para los asesores tradicionales es pronunciada. Desde comprender las complejidades del mercado de Cripto hasta gestionar los riesgos asociados a los activos digitales, el proceso puede ser abrumador. Muchos asesores ni siquiera tienen la capacidad de invertir en un ETF de Bitcoin , y mucho menos se sienten cómodos al hablar de ello con los clientes. Como resultado, los clientes a menudo se encuentran explorando el mercado de Cripto solos, sin la guía de su asesor financiero de confianza.

P. ¿Cómo afecta esto a los clientes que no cuentan con la ayuda de un asesor?

Esta desconexión puede generar problemas importantes para los inversores. Sin la orientación adecuada, los clientes pueden invertir en el activo equivocado en el momento inoportuno, lo que resulta en pérdidas sustanciales. Una ponderación inadecuada de la cartera hacia las criptomonedas también puede exponer a los inversores a riesgos innecesarios, mientras que el potencial de fraude en el sector de las Cripto sigue siendo una amenaza constante. Estos obstáculos pueden generar desconfianza e incertidumbre en torno a los activos digitales, lo que lleva a muchos a preguntarse si deberían evitarlos por completo.

P. ¿Cuál es el riesgo de no aprender sobre Cripto?

Así pues, en la situación actual, los asesores no están satisfaciendo las necesidades de los clientes. Esto dejará a los clientes con una asignación insuficiente en un momento en que el activo aún muestra un rendimiento superior al de los activos tradicionales. El coste de oportunidad de renunciar a un alfa significativo podría perjudicar significativamente el rendimiento del cliente a largo plazo. Es crucial que los asesores se den cuenta de que ahora es el momento de preparar a sus clientes para el éxito futuro. Es hora de que se capaciten sobre esta clase de activos y transmitan lo Aprende a sus clientes. Recuerde que, como asesor, una cartera diversificada no necesita una asignación significativa a Cripto. Una asignación del 5-10% a Bitcoin puede ser muy útil. Aún no hemos llegado a ese punto, pero esperamos que la situación esté cambiando.

-Bryan Courchesne, director ejecutivo de DAIM

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