Cripto per consulenti: i consulenti investono in Cripto?

I consulenti sono "dentro" le Cripto? Dopotutto, questa è Cripto per consulenti, quindi nel numero di oggi, Roxanna Islam da TMX VettaFi ci guida attraverso la domanda e l'adozione Cripto dal lancio degli ETF spot negli Stati Uniti

In Chiedi a un esperto,Bryan Courchesne, CEO di DAIM, LOOKS se i consulenti supportano gli investimenti dei propri clienti in Cripto e, in caso contrario, dove risiedono i rischi.

–Sara Morton

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Quando troveremo un accordo sulla domanda Cripto ?

Molti di noi pensavano che il lancio degli ETF spot Cripto avrebbe contribuito a portare le Cripto nel mainstream e incoraggiato l'adozione, in particolare colmando il divario tra i consulenti e i loro clienti. Mentre il lancio degli ETF spot Bitcoin a gennaio ha battuto i record, la domanda di ETF spot Ethereum è stata attenuata. E ora, senza un'approvazione a breve termine per gli ETF Solana , questo solleva la domanda: l'interesse per gli ETF Cripto finisce con Bitcoin? Credo che ci sarà di più nella storia degli ETF Cripto , ma ci sono tre grandi domande a cui dobbiamo rispondere sulla domanda.

1. I clienti sono REALMENTE interessati alle Cripto?

Gli investitori esperti in Cripto vedono il vantaggio di investire direttamente in criptovalute, non solo in Bitcoin. Tuttavia, gli ETF Cripto hanno portato accesso ad altri gruppi di investitori, inclusi gli investitori al dettaglio che sono più nuovi alle Cripto e più a loro agio con un veicolo tradizionale come un ETF.

E a differenza dell'investitore Cripto della vecchia scuola, i nuovi investitori potrebbero accontentarsi di un approccio più semplice all'investimento in Criptovaluta (ad esempio, investire solo in ETF Bitcoin ). Nonostante il fatto che Bitcoin ed ether (simbolo ETH, la Criptovaluta nativa della blockchain Ethereum ) abbiano due casi d'uso molto diversi, è molto facile usare Bitcoin come investimento "solo per divertimento" senza diversificare completamente la propria allocazione Cripto .

Ciò si è riflesso nei flussi netti per i lanci Cripto . Escludendo il Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), gli ETF spot Bitcoin hanno registrato $ 37,3 miliardi di afflussi netti dal loro lancio a gennaio, con afflussi netti per l'iShares Bitcoin Trust (IBIT) che hanno portato $ 20,9 miliardi di quei flussi. Dal loro lancio a luglio, gli ETF spot ether hanno registrato afflussi netti di soli $ 2,1 miliardi (escluso il prodotto di punta Grayscale ). Gli afflussi più elevati sono stati registrati nell'iShares Ethereum Trust (ETHA), che ha avuto solo $ 1,0 miliardi di afflussi netti, un divario significativo rispetto alla sua controparte spot Bitcoin . Sebbene io creda che l'interesse per spot Ether crescerà nel tempo, queste tendenze indicano che gli investitori tradizionali T hanno ancora abbracciato completamente le Cripto.

2. I consulenti sono DISPOSTI a investire in Cripto?

Considerata una nicchia di clienti interessati agli ETF Cripto , il passo successivo è assicurarsi che anche i consulenti siano aperti al dialogo. I risultati del sondaggio mostrati di seguito sono importanti perché il 64% dei consulenti intervistati, ovvero quasi due terzi dei consulenti, è neutrale o negativo sulle criptovalute. Inoltre, i dati di Bloomberg Terminal mostrano che la maggior parte degli investitori che possiedono prodotti spot Cripto sono investitori autogestiti, non coloro che investono tramite un consulente. Secondo questi dati, l'80% delle azioni detenute da iShares (IBIT) e il 75% delle azioni detenute da Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) sono di investitori che non presentano 13F (ovvero clienti autogestiti).

Sfortunatamente, non esiste una risposta chiara per far sì che i consulenti siano più interessati a questa classe di attività. L'istruzione, non solo per gli investitori, ma anche incentrata sui consulenti, sarà la soluzione principale. L'istruzione richiede tempo, ma dovrebbe diventare più facile con il passare del tempo e facilitare l'accettazione sia tra i clienti che tra i consulenti.

3. I consulenti POSSONO investire in Cripto?

Supponendo che sia i clienti che i consulenti siano interessati, ci sono ancora alcune barriere all'investimento. Molte grandi società di brokeraggio e gestori patrimoniali non consentono investimenti in Cripto , compresi gli ETF Cripto . Vanguard, ONE dei più grandi gestori patrimoniali al mondo, ha dichiarato sul loro sito web che non consentono ETF Cripto sulla loro piattaforma perché "attualmente non credono che ci sia un ruolo appropriato per loro da svolgere nei portafogli a lungo termine". Allo stesso modo, Edward Jones guida rilasciata affermando che "le criptovalute sono altamente speculative e [T ] offrono un modo per acquistare o detenere criptovalute", compresi i fondi Cripto . Mentre Morgan Stanley ha iniziato di recente a consentire i loro consulenti finanziari per offrire ETF Bitcoin , c'è una significativa avvertenza. Possono offrire solo i due fondi più grandi, IBIT di Blackrock e FBTC di Fidelity, e questi possono essere offerti solo a clienti con un patrimonio netto di almeno $ 1,5 milioni con una tolleranza al rischio aggressiva.

Si tratta probabilmente degli ostacoli più difficili da superare, perché T possono essere semplicemente risolti con l'istruzione, ma la domanda persistente di investitori e consulenti dovrebbe ridurli nel tempo.

In conclusione: Gli ETF Cripto hanno fatto molta strada e credo ancora che il settore abbia spazio per progredire. Ma dobbiamo occuparci dell'istruzione per incoraggiare l'adozione e colmare il divario tra i consulenti e i loro clienti.

-Roxanna Islam, CFA, CAIA, Responsabile della ricerca di settore e industriale, TMX VettaFi

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D. I consulenti possono aiutare i propri clienti con gli investimenti in Cripto ?

Può essere difficile per i consulenti finanziari soddisfare le esigenze dei clienti quando si tratta di investire in asset digitali. Il panorama delle criptovalute e Tecnologie blockchain è in rapida evoluzione e la curva di apprendimento per i consulenti tradizionali è ripida. Dalla comprensione delle complessità del mercato Cripto alla gestione dei rischi associati agli asset digitali, il percorso può essere travolgente. Molti consulenti potrebbero non avere nemmeno la capacità di investire in un ETF Bitcoin , per non parlare del sentirsi a proprio agio nel discuterne con i clienti. Di conseguenza, i clienti spesso si ritrovano a navigare nel mercato Cripto da soli, senza la guida del loro consulente finanziario di fiducia.

D. Che impatto ha sui clienti che T contare sull'aiuto di un consulente?

Questa disconnessione può portare a problemi significativi per gli investitori. Senza una guida adeguata, i clienti potrebbero investire nell'asset sbagliato al momento sbagliato, con conseguenti perdite sostanziali. Anche una ponderazione impropria del portafoglio verso le criptovalute può esporre gli investitori a rischi inutili, mentre il potenziale di frode nello spazio delle Cripto rimane una minaccia costante. Queste insidie ​​possono creare un senso di sfiducia e incertezza intorno agli asset digitali, portando molti a chiedersi se dovrebbero evitare del tutto lo spazio.

D. Qual è il rischio di non imparare nulla sulle Cripto?

Quindi, allo stato attuale, i consulenti non soddisfano le esigenze dei clienti. Ciò lascerà i clienti sotto-allocati in un momento in cui l'asset sta ancora sperimentando una sovraperformance rispetto agli asset tradizionali. Il costo opportunità di rinunciare a un alpha significativo potrebbe compromettere significativamente la performance del cliente nel lungo periodo. È fondamentale che i consulenti capiscano che è giunto il momento di posizionare i propri clienti per il successo futuro. È tempo che i consulenti si informino su questa classe di asset e trasmettano ai clienti ciò che Imparare . Ricorda, come consulente, un portafoglio diversificato non ha bisogno di una significativa allocazione in Cripto. Un'allocazione del 5-10% in Bitcoin può fare molta strada. Non ci siamo ancora arrivati, ma si spera che la tendenza stia cambiando.

-Bryan Courchesne, amministratore delegato, DAIM

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