Криптo для консультантов: инвестируют ли консультанты в Криптo?
Помог ли запуск спотовых Криптo ETF сделать Криптo популярной и стимулировать ее принятие — в частности, сократив разрыв между консультантами и их клиентами?

Советники «в теме» Криптo? В конце концов, это «Криптo для советников», поэтому в сегодняшнем выпуске, Роксанна Ислам из TMX VettaFi рассказывает нам о спросе на Криптo и ее принятии с момента запуска спотовых ETF в США
В разделе «Спросите эксперта»Брайан Курчесн, генеральный директор DAIM, LOOKS , поддерживают ли консультанты инвестиции своих клиентов в Криптo , и если нет, то в чем заключаются риски.
Вы читаетеКриптo для советников, еженедельный информационный бюллетень CoinDesk, в котором финансовые консультанты подробно рассказывают о цифровых активах.Подпишитесь здесьчтобы получать его каждый четверг.
Когда мы придем к согласию относительно спроса на Криптo ?
Многие из нас думали, что запуск спотовых Криптo ETF поможет сделать Криптo мейнстримом и поощрить ее принятие — в частности, сократив разрыв между консультантами и их клиентами. В то время как запуск спотового Bitcoin ETF в январе побил рекорды, спрос на спотовые Ethereum ETF был приглушен. И теперь, когда в ближайшее время не было одобрения для Solana ETF, это поднимает вопрос — заканчивается ли интерес к Криптo ETF с Bitcoin? Я считаю, что история Криптo ETF будет продолжена, но есть три больших вопроса, на которые нам нужно ответить о спросе.
1. ДЕЙСТВИТЕЛЬНО ли клиенты заинтересованы в Криптo?
Опытные Криптo видят выгоду от прямых инвестиций в криптовалюты, а не только в Bitcoin. Однако Криптo ETF открыли доступ и другим группам инвесторов, включая розничных инвесторов, которые являются новичками в Криптo и чувствуют себя более комфортно с традиционным инструментом, таким как ETF.
И в отличие от Криптo старой школы, новые инвесторы могут быть удовлетворены более простым подходом к инвестированию в Криптовалюта (т. е. инвестированием только в Bitcoin ETF). Несмотря на то, что Bitcoin и эфир (символ ETH, собственная Криптовалюта блокчейна Ethereum ) имеют два совершенно разных варианта использования, очень легко использовать Bitcoin в качестве инвестиции «просто ради развлечения» без полной диверсификации своего Криптo .
Это отразилось на чистых потоках для запусков Криптo . За исключением Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), спотовые Bitcoin ETF получили $37,3 млрд чистого притока с момента их запуска в январе, причем чистый приток для iShares Bitcoin Trust (IBIT) принес $20,9 млрд из этих потоков. С момента своего запуска в июле спотовые эфирные ETF получили чистый приток всего $2,1 млрд (за исключением флагманского продукта Grayscale ). Самый высокий приток был замечен в iShares Ethereum Trust (ETHA), который имел всего $1,0 млрд чистого притока — значительный разрыв по сравнению с его спотовым Bitcoin аналогом. Хотя я считаю, что интерес к спотовому эфиру будет расти с течением времени, эти тенденции указывают на то, что основные инвесторы все еще T полностью приняли Криптo.
2. ГОТОВЫ ли консультанты вкладывать средства в Криптo?
Учитывая, что нишевая часть клиентов интересуется Криптo ETF, следующим шагом будет обеспечение того, чтобы консультанты также были открыты для разговора. Результаты опроса, представленные ниже, важны, поскольку 64% опрошенных консультантов — это почти две трети консультантов — нейтрально или отрицательно относятся к криптовалютам. Кроме того, данные Bloomberg Terminal показывают, что большинство инвесторов, владеющих спотовыми Криптo , являются самостоятельными инвесторами, а не теми, кто инвестирует через консультанта. Согласно этим данным, 80% акций iShares (IBIT) и 75% акций Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) принадлежат инвесторам, которые не подают 13F (т. е. самостоятельным клиентам).
К сожалению, нет четкого ответа, как заставить консультантов больше интересоваться этим классом активов. Образование — не только для инвесторов, но и для консультантов — будет основным решением. Образование требует времени, но должно стать проще со временем и облегчить принятие как клиентами, так и консультантами.
3. МОГУТ ЛИ консультанты выделять средства на Криптo?
Если предположить, что и клиенты, и консультанты заинтересованы, все еще есть некоторые барьеры для инвестирования. Многие крупные брокерские фирмы и управляющие активами не допускают инвестиций в Криптo , включая Криптo ETF. Vanguard, ONE из крупнейших в мире управляющих активами, заявил на своем веб-сайте что они не допускают Криптo ETF на свою платформу, поскольку «в настоящее время не считают, что им есть место в долгосрочных портфелях». Аналогичным образом Эдвард Джонс выпущенное руководство заявив, что «криптовалюты крайне спекулятивны и [они] T предлагают способа покупки или хранения криптовалют», включая Криптo . В то время как Morgan Stanley недавно начали разрешать их финансовые консультанты предлагают Bitcoin -ETF, есть существенная оговорка. Они могут предложить только два крупнейших фонда – IBIT от Blackrock и FBTC от Fidelity – и они могут быть предложены только клиентам с чистым капиталом не менее 1,5 млн долларов с агрессивной толерантностью к риску.
Вероятно, это самые сложные препятствия, которые нужно преодолеть, поскольку их T устранить только с помощью образования, но постоянный спрос со стороны инвесторов и консультантов должен со временем уменьшить эти препятствия.
Итог: Криптo ETF прошли долгий путь, и я все еще считаю, что у отрасли есть возможности для движения вперед. Но нам нужно заняться образованием, чтобы поощрять принятие и сократить разрыв между консультантами и их клиентами.
-Роксанна Ислам, CFA, CAIA, руководитель отдела исследований секторов и отраслей, TMX VettaFi
Спросите эксперта
В. Могут ли консультанты помочь своим клиентам с инвестициями в Криптo ?
Финансовым консультантам может быть сложно удовлетворять потребности клиентов, когда дело доходит до инвестирования в цифровые активы. Ландшафт криптовалют и Технологии блокчейн стремительно развивается, и кривая обучения для традиционных консультантов крутая. От понимания сложностей рынка Криптo до управления рисками, связанными с цифровыми активами, путь может быть ошеломляющим. Многие консультанты могут даже не иметь возможности инвестировать в Bitcoin ETF, не говоря уже о том, чтобы чувствовать себя комфортно, обсуждая это с клиентами. В результате клиенты часто оказываются на рынке Криптo в одиночку, без руководства своего доверенного финансового консультанта.
В. Как это повлияет на клиентов, у которых T помощи консультантов?
Это несоответствие может привести к серьезным проблемам для инвесторов. Без надлежащего руководства клиенты могут инвестировать в неправильный актив в неправильное время, что приведет к существенным убыткам. Неправильное распределение веса портфеля в пользу криптовалют также может подвергнуть инвесторов ненужному риску, в то время как потенциальная возможность мошенничества в Криптo остается постоянной угрозой. Эти ловушки могут создать чувство недоверия и неопределенности вокруг цифровых активов, заставляя многих задуматься, стоит ли им вообще избегать этого пространства.
В. В чем риск незнания Криптo?
Итак, на данный момент консультанты не удовлетворяют потребности клиентов. Это приведет к тому, что клиенты будут недораспределены в то время, когда актив все еще демонстрирует превосходство по сравнению с традиционными активами. Альтернативная стоимость отказа от значительной альфы может значительно ухудшить эффективность клиентов в долгосрочной перспективе. Консультантам крайне важно осознать, что сейчас самое время позиционировать своих клиентов для будущего успеха. Консультантам пора обучаться этому классу активов и передавать то, чему они Словарь , клиентам. Помните, как консультанту, диверсифицированный портфель не нуждается в значительном распределении в Криптo. Распределение 5–10% в Bitcoin может иметь большое значение. Мы еще не достигли этой цели, но, надеемся, ситуация меняется.
-Брайан Курчесн, генеральный директор DAIM
KEEP читать
- SWIFT объявил о планахинтегрировать криптовалюты и цифровые активы в свою платежную сеть.
- Приток вернулся вBitcoin -ETF от BlackRock через две недели.
- Нация Бутан имеетнакопил Bitcoinи владеет суммой, эквивалентной почти трети его ВВП.
Note: The views expressed in this column are those of the author and do not necessarily reflect those of CoinDesk, Inc. or its owners and affiliates.
Roxanna Islam
Roxanna Islam is the Head of Sector & Industry Research at TMX VettaFi. In this role, Roxanna is responsible for research on the ETF market with a focus on sector, industry, and thematic ETFs. Prior to joining TMX VettaFi, she spent several years in sell-side equity research at Stifel where she covered freight transportation, logistics, and electric vehicle stocks. She also spent the beginning of her career at Wells Fargo in closed-end fund and ETF research. Roxanna has appeared in live media segments on Schwab Network and Yahoo Finance and has also been widely quoted in print media including Bloomberg, The Wall Street Journal, U.S. News, Fox Business and Reuters. She is a CFA Charterholder and a CAIA Charterholder. Outside of the office, Roxanna is actively involved with several nonprofit organizations. She serves as an At-Large Director on the Board of the CFA Society of Dallas/Fort Worth, Treasurer on the Dallas Cotillion Club Board of Directors, and volunteers with the Junior League of Dallas.

Sarah Morton
Sarah Morton is Chief Strategy Officer and Co-founder of MeetAmi Innovations Inc. Sarah’s vision is simple – to empower generations to successfully invest in Digital Assets. To accomplish this, she leads the MeetAmi marketing and product teams to build easy-to-use software that manages complex transactions, meets regulatory and compliance requirements, and provides education to demystify this complex technology. Her background bringing multiple tech companies to market ahead of the trend speaks to her visionary mindset.
