¿Qué es un ETF de futuros de Bitcoin ?

Un ETF de futuros de Bitcoin es un fondo cotizado en bolsa que permite a las personas obtener exposición a la inversión en los precios de Bitcoin sin tener que salir a comprar la Criptomonedas directamente. fondos cotizados en bolsaSon productos financieros regulados que pueden representar una amplia gama de activos diferentes.

Los inversores pueden comprar y vender acciones del ETF como si fueran acciones. Sin embargo, a diferencia de los fondos mutuos, las acciones del ETF pueden comprarse y venderse en cualquier momento durante el horario de negociación del mercado.

Con un ETF de futuros de Bitcoin , se ofrece a los inversores un método alternativo para obtener beneficios de los futuros movimientos de precios de BitcoinEn lugar de seguir una variedad de activos, cada acción de un ETF de futuros de Bitcoin está respaldada por contratos de futuros de Bitcoin .

¿Qué son los futuros de Bitcoin ?

Bitcoin futuros Son un tipo de instrumento de negociación derivado en el que dos partes celebran un acuerdo contractual para comprar o vender Bitcoin a un precio predefinido en una fecha posterior, generalmente negociado en una bolsa de materias primas. Un derivado es un término que se refiere a cualquier contrato de negociación que replica el precio de un activo subyacente.

En esencia, usted acuerda comprar o vender Bitcoin a un precio determinado en una fecha específica, sin importar cuál sea el precio final. La fecha acordada en la que ambas partes deben cumplir con sus obligaciones se conoce como fecha de liquidación o vencimiento del contrato.

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Cuando un Bitcoin futuros Al vencimiento del contrato, la parte que haya acordado comprar Bitcoin deberá adquirirlo con una prima o un descuento (ya que es muy improbable que el precio de Bitcoin al vencimiento sea exactamente el mismo que el que tenía al momento de la firma del contrato). El monto a pagar dependerá del precio de mercado (también conocido como precio spot) en ese momento y del valor de cada contrato de futuros que tenga en su poder.

A continuación se presentan algunos de los detalles importantes que necesita saber sobre los futuros de Bitcoin :

• Tenga en cuenta que cada contrato tiene dos partes. Si una persona obtiene ganancias, hay un inversor en la otra parte que incurre en pérdidas.
• Los contratos de futuros siempre tienen fecha de vencimiento. Los inversores pueden optar por vender sus contratos a un tercero antes de su vencimiento o esperar hasta la fecha de vencimiento para liquidarlos.
• Los precios de los futuros de Bitcoin y el precio de mercado de Bitcoin tienden a divergir según la liquidación vigente de los operadores de futuros. Si más personas apuestan a que el precio de Bitcoin subirá, el valor del contrato será naturalmente mayor que el precio de mercado. Lo contrario ocurre cuando más operadores proyectan una caída del precio de Bitcoin en el futuro. En la mayoría de los casos, los precios de los contratos de futuros de Bitcoin y los de Bitcoin en las bolsas al contado convergen a medida que se acerca la fecha de vencimiento de los contratos.

¿Qué es un ETF de futuros de Bitcoin ?

Un ETF sigue la fluctuación del precio de un activo subyacente. Ofrece una forma de beneficiarse de la tendencia del precio de un activo sin tener que poseerlo físicamente. En el caso de un ETF de Bitcoin , el activo subyacente que sigue el instrumento de inversión es Bitcoin. El precio de un ETF suele mantener una alta correlación con la fluctuación del precio del activo subyacente, ya que, en teoría, los inversores podrían arbitrar el diferencial entre el ETF y el activo subyacente si este se ampliara demasiado.

Lo mismo aplica a un ETF de Bitcoin : un enfoque popular consiste en vincular el precio del ETF de Bitcoin a una reserva de Bitcoin. La empresa solo necesita asegurarse de tener suficientes Bitcoin en su posesión para respaldar el valor de su Bitcoin .

Si bien este enfoque se considera ampliamente ONE de los sistemas más eficaces para crear un ETF de Bitcoin , parece que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) no ha sido muy receptiva a la idea de un ETF de Bitcoin con respaldo físico. Sin embargo, el presidente de la SEC, Gary Gensler, insinuóque podría considerar aprobar un ETF de futuros de Bitcoin , particularmente ONE que rastree futuros de Bitcoin en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME).

¿Qué es entonces un ETF de futuros de Bitcoin ? Bueno, es exactamente Bitcoin, pero imita el precio de los futuros de Bitcoin en lugar del precio de mercado de Bitcoin.

En esencia, el valor del ETF se deriva de las fluctuaciones del precio de los futuros de Bitcoin . En este caso, la empresa emisora ​​del ETF debe mantener posiciones en el mercado de futuros de Bitcoin y anclar el precio del ETF a dichos contratos de futuros de Bitcoin .

¿Cuál es la diferencia entre los dos?

A continuación se presentan algunas de las características únicas de un ETF de Bitcoin y un ETF de futuros de Bitcoin .

• Como se explicó anteriormente, el ETF de Bitcoin está respaldado por Bitcoin real, mientras que los ETF de futuros de Bitcoin están respaldados por derivados de Bitcoin (contratos de futuros).
• El precio de los futuros de Bitcoin puede diferir del precio al contado debido al sentimiento predominante del mercado, por lo que los ETF de futuros de Bitcoin también podrían, ocasionalmente, seguir el precio de Bitcoin de forma imprecisa. En el caso de un ETF de Bitcoin , no existe riesgo de divergencia de precios, gracias a que el ETF está respaldado por Bitcoin real.

¿Cuáles son las desventajas de un ETF de futuros de Bitcoin ?

El problema más notable asociado con los ETF de futuros de Bitcoin se centra en la precisión de sus rastreadores de precios. Cuando el precio de futuros de Bitcoin es superior a su precio spot, podemos decir que el ETF está rastreando incorrectamente el precio de Bitcoin. Esta situación se conoce como "contango" y perjudica a los inversores que poseen ETF de futuros de Bitcoin . El caso opuesto se conoce como "backwardation" y ocurre cuando el precio de futuros es inferior al precio spot de bitcoin.

Al vencimiento de los contratos de futuros de Bitcoin , la empresa emisora ​​del ETF de futuros de Bitcoin debe renovarlos (es decir, el proceso consiste en vender los contratos próximos a vencer y utilizar los ingresos para comprar nuevos contratos con una fecha de vencimiento más lejana). En caso de que el precio del contrato de futuros de Bitcoin sea inferior al del nuevo contrato, los ingresos generados por la venta de los contratos próximos a vencer no serán suficientes para comprar la misma cantidad de contratos que vencerían posteriormente. Esta situación afectará negativamente el rendimiento del ETF.