Los fondos Cripto de Pantera reportan una rentabilidad del 100% en medio del auge de las DeFi

El auge de las Finanzas descentralizadas (DeFi) ha impulsado enormemente el rendimiento de los fondos de cobertura de Bitcoin y Criptomonedas mixtas de Pantera Capital este año.

Del 1 de enero al 31 de agosto, el Bitcoin de Pantera (BTCEl fondo de inversión (IFI) ganó un 61%, su fondo de activos digitales un 168%, su fondo de oferta inicial de monedas (ICO) un 323% y su fondo de ICO a largo plazo un 270%, gracias en gran parte a los tokens relacionados con DeFi YFI de Yearn Finance, LUNA de Terra, DOT de Polkadot, AMP de Flexa y AMPL de Ampleforth, según una carta a inversores enviada la semana pasada. En lo que va de año, los fondos han superado el rendimiento del índice bursátil S&P 500, así como el de los fondos indexados y de cobertura.

Los rendimientos también elevaron la rentabilidad acumulada de los fondos ICO por encima del 0% y dispararon aún más la rentabilidad acumulada del fondo de Bitcoin , del 10,162% al 16,361%. Esta tendencia muestra cómo Bitcoin tiende a correlacionarse con las criptomonedas alternativas, llamadas altcoins, y cómo algunos inversores se están recuperando de la caída del mercado de Criptomonedas de 2018 y 2019 con inversiones en DeFi.

DeFi es un término general para una variedad de aplicaciones financieras avanzadas para criptomonedas, desde préstamos hasta derivados y seguros, que han florecido en 2020. La mayor parte de la acción tiene lugar en Ethereum, la segunda cadena de bloques más grande, que a diferencia de Bitcoin fue diseñada desde el principio para ejecutar cálculos complejos habilitados por contratos financieros autoejecutables.

“Hemos estado orientando los fondos hacia las Finanzas descentralizadas”, escribió Joey Krug, codirector de inversiones junto con Dan Morehead, en la carta a inversores de Pantera de septiembre de 2020. “Empezamos a adquirir este tipo de activos hace algunos años, y es emocionante ver cómo el sector DeFi cobra impulso”.

Déjà vu de la ICO

Los intercambios de Criptomonedas centralizados ahora se apresuran a incluir monedas relacionadas con DeFi, y el valor total bloqueado en activos en intercambios de Criptomonedas descentralizados se disparó de la noche a la mañana desde casi nada a más de $ 13 mil millones en septiembre, según el sitio de datos DeFi Pulse.

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La explosión de DeFi esrecuerda a hace tres años Cuando los nuevos activos digitales emitidos a través de ICO llenaron los bolsillos de los inversores al saturar los Mercados de Criptomonedas y desatar la fiebre especulativa. Algunas de las criptomonedas DeFi que están surgiendo hoy, como Chainlink... LINK Los tokens se prometieron originalmente durante las ICOs diseñadas para impulsar proyectos y startups. Otras monedas DeFi, como el token MKR del sistema de garantía de Criptomonedas MakerDAO (también comercializado por fondos Pantera), se vendieron en rondas de financiación privada.

“Los proyectos se lanzarán al mercado con productos activos que realmente funcionan (con flujos de caja o potencial de flujos de caja) y, en general, con equipos de mucha mayor calidad que en 2017”, explicó Pantera Capital en la carta. “Por fin se está produciendo un resurgimiento del mercado de las ICO”.

Pantera Capital no respondió oficialmente a las solicitudes de comentarios.

Mayores rendimientos de los fondos de cobertura

La recuperación es notable considerando los cuatro fondos de Pantera Capitalsufrió enormemente en 2018 y 2019 Cuando los Mercados de Criptomonedas implosionaron, con la excepción del fondo de Bitcoin en 2019. En 2018 y luego en 2019, el fondo de Bitcoin perdió un 75,6% y luego recuperó un 87,7%; el fondo de activos digitales perdió un 87,2% y luego un 1,9%; el fondo de ICO regular perdió un 83,1% y luego un 23,5%; y el fondo de ICO a largo plazo perdió un 9,6% en ambos años.

Según el sitio web de análisis de intercambio de Criptomonedas CoinGecko, las capitalizaciones máximas del mercado se habían desinflado entre un 35% y un 100% antes de 2020 para la mayoría de los tokens, y algunos enfrentaban acciones de cumplimiento regulatorio.

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Las operaciones comenzaron en noviembre de 2017 en el fondo de activos digitales Pantera, en julio de 2017 en el fondo regular de ICO y en diciembre de 2017 en el fondo de ICO a largo plazo. A finales de 2017, con el aumento repentino de los precios de las Criptomonedas , el fondo regular de ICO Pantera tenía una rentabilidad del 347,6% y el fondo de ICO a largo plazo, del 6%. Solo ese año, el fondo de Bitcoin Pantera, que comenzó a comprar y mantener BTC de forma pasiva en julio de 2013, y posteriormente la moneda ficticia Bitcoin Cash (BCH), obtuvieron una rentabilidad del 1565%, alcanzando la mayor rentabilidad del fondo hasta la fecha, del 25 000%.

Actualmente, la rentabilidad acumulada es del 144,4 % en el fondo ICO regular y del 216,3 % en el fondo ICO a largo plazo. La rentabilidad acumulada del fondo de activos digitales Pantera aún se encuentra por debajo de la rentabilidad histórica, con una caída del 27,1 %, pero representa una mejora respecto a la pérdida de casi todo su capital, tras una caída del 72,8 % en su valor total a finales de diciembre. Los fondos ICO de Pantera también presentaban una rentabilidad negativa para entonces, con una caída del 42,2 % en su valor acumulado en el fondo ICO regular y del 14,5 % en el fondo ICO a largo plazo.

Bolsillos profundos de DeFi

La recuperación puede deberse no solo a que Pantera Capital posee tokens DeFi que se están lanzando en un momento de auge, sino también a la influencia que tiene al poseer grandes cantidades de ellos, lo que magnifica sus rendimientos.

Pantera Capital es ONE de los mayores inversores, si no el mayor, en Polkadot. primera venta de tokens Que recaudó $144.63 millones, según información previa para inversores de abril de 2018. La blockchain de Polkadot recaudó $43.3 millones en una segunda venta de tokens en julio, y el token de Polkadot , adquirido por los inversores por menos de $2 por nuevo DOT ($200 por antiguo DOT), se ha cotizado por debajo de $7 por nuevo DOT ($700 por antiguo DOT) desde su lanzamiento en agosto.

Según los materiales de abril de 2018, Pantera Capital también fue el mayor inversor en la venta de tokens del protocolo de intercambio de datos descentralizado Origin, hasta que nuevos inversores diluyeron su liderazgo. También se vendieron otros 17 tokens para tecnologías descentralizadas, como Kyber, ICON, OmiseGo, 0x y Enigma, donde obtuvo el mayor descuento. Estas 18 ventas de tokens han recaudado al menos 10 millones de dólares cada una, totalizando más de 500 millones de dólares.

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Las tenencias del fondo de activos digitales también incluyen la Criptomonedas nativa de Ethereum, ether (ETH);XRP, el activo digital estrechamente asociado con la startup Ripple; la moneda de Privacidad Zcash (ZEC); y el Basic Attention Token (BAT) del navegador web Brave. Próximamente, los fondos de la ICO también intercambiarán el protocolo de aplicación descentralizada NEAR y los tokens de intercambio de archivos descentralizados Filecoin .

Presentaciones financieras Los fondos de criptoactivos de Pantera gestionan más de 195 millones de dólares en conjunto y permiten a los inversores retirar sus inversiones diarias de más de 100.000 dólares en Bitcoin y sus inversiones mensuales en monedas alternativas. Incluyendo sus fondos de capital riesgo, Pantera Capital gestiona activos por un valor aproximado de 448,3 millones de dólares.