I fondi Pantera Cripto riportano rendimenti del 100% in mezzo alla mania DeFi

Quest'anno, il boom della Finanza decentralizzata (DeFi) ha fatto impennare i rendimenti dei fondi speculativi Bitcoin e Criptovaluta miste di Pantera Capital.

Dal 1° gennaio al 31 agosto, il Bitcoin di Pantera (BTC) ha guadagnato il 61%, il suo fondo di asset digitali il 168%, il suo fondo di offerta iniziale di monete (ICO) il 323% e il suo fondo ICO a lungo termine il 270%, grazie in gran parte a YFI di Yearn Finance, LUNA di Terra, DOT di Polkadot, AMP di Flexa e AMPL di Ampleforth, token correlati alla DeFi, secondo una lettera agli investitori inviata la scorsa settimana. Da inizio anno, i fondi hanno sovraperformato l'indice azionario S&P 500, così come gli indici e gli hedge fund.

I rendimenti hanno anche fatto salire di nuovo i rendimenti vitali dei fondi ICO oltre lo 0% e hanno fatto schizzare alle stelle il rendimento vitali del fondo Bitcoin dal 10.162% al 16.361%. L'inclinazione mostra come Bitcoin tende a essere correlato con criptovalute alternative, chiamate altcoin, e come alcuni investitori si stanno riprendendo dalla crisi del mercato Criptovaluta del 2018 e del 2019 con investimenti in DeFi.

DeFi è un termine generico per una varietà di applicazioni finanziarie avanzate per le criptovalute, dai prestiti ai derivati ​​alle assicurazioni, che hanno prosperato nel 2020. La maggior parte dell'azione si svolge su Ethereum, la seconda blockchain più grande, che a differenza di Bitcoin è stata progettata fin dall'inizio per eseguire calcoli complessi abilitati da contratti finanziari autoeseguibili.

"Abbiamo orientato i fondi verso la Finanza decentralizzata", ha scritto Joey Krug, co-chief investment officer con Dan Morehead, nella lettera agli investitori di Pantera del settembre 2020. "Abbiamo iniziato ad acquisire questo tipo di asset alcuni anni fa ed è entusiasmante vedere lo spazio DeFi guadagnare slancio".

ICO già visto

Gli exchange centralizzati Criptovaluta si sono affrettati a quotare monete correlate alla DeFi e il valore totale bloccato in asset su exchange decentralizzati Criptovaluta è salito da un giorno all'altro da quasi zero a oltre 13 miliardi di dollari a settembre, secondo il sito di dati DeFi Pulse.

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L'esplosione della DeFi èche ricorda tre anni fa quando nuovi asset digitali emessi tramite ICO riempivano le tasche degli investitori, saturando i Mercati Criptovaluta e alimentando la mania speculativa. Alcune delle monete DeFi che spuntano oggi, come Chainlink's LINK token, erano stati originariamente promessi durante quelle ICO pensate per progetti di bootstrapping e startup. Altre monete DeFi, come il token MKR del sistema collaterale Criptovaluta MakerDAO (anch'esso scambiato dai fondi Pantera), sono state vendute in round di investitori privati.

"I progetti stanno arrivando sul mercato con prodotti live che funzionano davvero (con flussi di cassa o potenziale per flussi di cassa) e con team di qualità generalmente molto più elevata rispetto al 2017", ha continuato a spiegare Pantera Capital nella lettera. "C'è finalmente una rinascita nel mercato delle ICO".

Pantera Capital non ha risposto ufficialmente alle richieste di commento.

Rendimenti più forti degli hedge fund

La ripresa è notevole considerando i quattro fondi Pantera Capitalha sofferto tremendamente nel 2018 e nel 2019 quando i Mercati Criptovaluta sono implosi, ad eccezione del fondo Bitcoin nel 2019. Nel 2018 e poi nel 2019, il fondo Bitcoin ha perso il 75,6%, poi ha recuperato l'87,7%; il fondo di asset digitali ha perso l'87,2%, poi l'1,9%; il fondo ICO regolare ha perso l'83,1%, poi il 23,5%; e il fondo ICO a lungo termine ha perso il 9,6% in entrambi gli anni.

Secondo il sito web di analisi degli exchange Criptovaluta CoinGecko, prima del 2020 le capitalizzazioni di mercato massime si erano sgonfiate tra il 35% e il 100% per la maggior parte dei token, con alcuni che hanno dovuto affrontare azioni di controllo normativo.

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Le negoziazioni sono iniziate a novembre 2017 nel fondo di asset digitali Pantera, a luglio 2017 nel fondo ICO regolare e a dicembre 2017 nel fondo ICO a lungo termine. Entro la fine del 2017, con l'impennata dei prezzi Criptovaluta , il fondo ICO regolare Pantera stava rendendo il 347,6% e il fondo ICO a lungo termine Pantera stava rendendo il 6%. Solo quell'anno, il fondo Bitcoin Pantera, che aveva iniziato ad acquistare e detenere passivamente BTC a luglio 2013, e in seguito la valuta frammentata Bitcoin Cash (BCH), ha reso il 1.565%, producendo il rendimento più alto del fondo fino ad oggi, pari al 25.000%.

Ora, i rendimenti life-to-date sono del 144,4% nel fondo ICO regolare e del 216,3% nel fondo ICO a lungo termine. Il rendimento life-to-date del fondo di asset digitali Pantera è ancora in ritardo, in calo del 27,1% storicamente, ma segna un miglioramento rispetto alla perdita di quasi tutti i suoi soldi, essendo sprofondato del 72,8% nel valore totale entro la fine di dicembre. Anche i fondi ICO Pantera stavano rendimenti negativi a quel punto, essendo scesi del 42,2% nel valore life-to-date nel fondo ICO regolare e del 14,5% nel fondo ICO a lungo termine.

Tasche DeFi profonde

Il recupero potrebbe essere dovuto non solo al fatto che Pantera Capital detiene token DeFi che vengono lanciati in un periodo di forte espansione, ma anche alla leva finanziaria che ha nel detenerne grandi quantità, amplificandone i rendimenti.

Pantera Capital è ONE dei maggiori investitori, se non il più grande, di Polkadot prima vendita di token che ha raccolto 144,63 milioni di $, come indicato nei precedenti materiali degli investitori di aprile 2018. La blockchain Polkadot ha raccolto 43,3 milioni di $ in una seconda vendita di token a luglio e il token Polkadot stesso, acquistato dagli investitori per meno di 2 $ per ogni nuovo DOT (200 $ per ogni vecchio DOT), è stato scambiato a meno di 7 $ per ogni nuovo DOT (700 $ per ogni vecchio DOT) da quando la blockchain è stata lanciata ad agosto.

Nei materiali di aprile 2018 Pantera Capital è stata confermata come il più grande investitore nella vendita di token del protocollo di condivisione dati decentralizzato Origin, fino a quando nuovi investitori non hanno offuscato la posizione di leader, insieme ad altre 17 vendite di token per tecnologie decentralizzate, tra cui Kyber, ICON, OmiseGo, 0x ed Enigma, in cui ha avuto lo sconto più alto. Queste 18 vendite di token hanno raccolto almeno 10 milioni di $ ciascuna, per un totale di oltre 500 milioni di $.

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Le partecipazioni del fondo di asset digitali includono anche la Criptovaluta nativa di Ethereum, ether (ETH);XRP, l'asset digitale strettamente associato alla startup Ripple; la moneta per la Privacy Zcash (ZEC); e il Basic Attention Token del browser web Brave (BAT). Presto, i fondi ICO scambieranno anche il protocollo di applicazione decentralizzata NEAR e i token di condivisione file decentralizzati Filecoin .

Documenti finanziari affermano che i fondi di cripto-attività di Pantera gestiscono oltre 195 milioni di $ insieme e consentono agli investitori di incassare i loro investimenti in Bitcoin di oltre 100.000 $ al giorno e gli investimenti in monete alternative al mese. Inclusi i suoi fondi di rischio, Pantera Capital gestisce attività per circa 448,3 milioni di $.