Pionero: Las señales del mercado parecen saludables a medida que cede la liquidación de Bitcoin

Bitcoin (BTC) bajó por cuarto día consecutivo, aunque cambió de manos muy por encima del mínimo del lunes de alrededor de $ 30,000. Después de dispararse a un nuevo máximo histórico de alrededor de $ 40,000 la semana pasada, los precios han caído alrededor de un 13% desde el sábado, la mayor cantidad en un período de tres días desde marzo de 2020, según TradingView.

"La volatilidad es el precio que se paga por el rendimiento", como dijo Bill Miller, leyenda de la inversión que se convirtió en optimista sobre Bitcoin.Lo dije la semana pasada a CNBC.

En Mercados tradicionalesLas acciones asiáticas subieron el martes y los índices europeos registraron pocos cambios. Futuros de acciones estadounidensesapuntaba a una apertura más alta.  La posibilidad de un mayor estímulo económico y la turbulenta política estadounidense ayudaron a impulsar los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años.Bonos del Tesoro hasta el 1,16%, el nivel más alto desde marzo, según CNBC.

De acuerdo a Noticias de Bloomberg, esa situación política podría implicar que la Cámara de Representantes de Estados Unidos inicie un juicio político contra el presidente Donald Trump a menos de 10 días del final de su presidencia, porque parece poco probable que el vicepresidente Mike Pence invoque la autoridad constitucional para destituir al presidente de su cargo.

El oro se fortaleció un 0,9% a 1.861 dólares la onza.

Movimientos del mercado

Un precio alto no crea un mercado. Pero ¿adivina qué sí lo hace? Un alto volumen de operaciones.

Un aspecto importante a destacar sobre el mercado de Bitcoin durante el Rally de este año es la cantidad récord de Criptomonedas que se intercambiaron. Esto se aplicó al rápido ascenso a nuevos máximos históricos por encima de los $40,000, y también ha sido así.En el camino hacia abajo.

Esto significa que el mercado se mantiene líquido, lo cual se considera un atributo saludable, especialmente cuando los precios fluctúan. Puede que seas comprador en lo que parecen niveles exorbitantes, pero no eres el ONE.

Como informó el lunes Muyao Shen de CoinDesk, los volúmenes de comercio y las direcciones activas de Bitcoin ahora han...superó sus máximos históricos anterioresDurante la última corrida alcista de Cripto de 2017.

"Esto es, ante todo, una señal del crecimiento y la madurez de la industria, con mucho más dinero fluyendo en estas plataformas", declaró a CoinDesk Bendik Norheim Schei, jefe de investigación de la firma noruega de análisis de Criptomonedas Arcane Research. "Es fantástico ver mayores volúmenes, lo que aumenta la liquidez y la eficiencia del mercado".

El volumen crecienteLa liquidación del lunes se debió en parte a los recién llegados al mercado, según Schei.

"Parte de este volumen proviene sin duda de inversores nuevos e inexpertos que entran al mercado por primera vez y entran en pánico cuando el precio empieza a caer", declaró a Shen. "Estas correcciones son necesarias y saludables, incluso en un mercado alcista".

Y esos recién llegados no son necesariamente ingenuos. Incluso podrían ser sofisticados operadores de Wall Street que recientemente se han adentrado en el mundo de las Cripto , una señal de la creciente adopción de bitcoin por parte de grandes inversores institucionales como una forma de apostar por la devaluación de la moneda en medio de billones de dólares de impresión de dinero por parte de los bancos centrales.

"El mercado al contado, impulsado por el comercio minorista, que prácticamente constituía la totalidad del mercado hace tres años, ahora forma parte de un mercado mucho más maduro y diverso que incluye derivados, fondos de inversión y otras participaciones institucionales", declaró Sui Chung, director ejecutivo de CF Benchmarks, a CoinDesk.

(Por si sirve de algo, una liquidez saludable se considera un componente tan crucial de cualquier mercado que el año pasado la Reserva Federal citó "funcionamiento "suave"de la plomería de Wall Street como justificación para continuar con sus compras mensuales de BOND por 120 mil millones de dólares, una forma de estímulo monetario que anteriormente se consideraba una medida de emergencia pero que ahora escada vez más visto como normal.)

Junto con la intensa actividad en los intercambios de Criptomonedas , también ha habido un tráfico sólido en derivados de Bitcoin : contratos financieros como futuros, opciones y "swaps perpetuos" que los operadores pueden usar para apostar sobre el precio de la criptomoneda.

CME, con sede en Chicago, anunció el lunes que su volumen nocional de futuros de Bitcoin alcanzó un récord mensual de 30 000 millones de dólares en diciembre, superando el récord de 20 000 millones de dólares negociados en noviembre. La plataforma lanzó su contrato de futuros de Bitcoin en enero de 2018.

Al menos un ejecutivo de la industria dice que los Mercados de futuros podrían volverse más críticos a medida que más inversores acumulan sus tenencias de Criptomonedas mientras esperan que los precios suban.

"Con la desaparición del Bitcoin 'físico', los volúmenes de contratos derivados se están disparando", dijo Richard Byworth, director ejecutivo de la firma de intercambio de Criptomonedas Diginex, que la semana pasada lanzó su propio "contrato de futuros perpetuos de Bitcoin. "

También existe un alto riesgo: el mercado aparentemente era lo suficientemente líquido como para que unos 410 millones de dólares de posiciones largas en futuros de Bitcoin (apuestas a mayores ganancias de precios) se eliminaran el lunes después de las llamadas de margen en el intercambio Binance, según la firma de datos Glassnode en unpiar.

Todo esto simplemente hace más probable que el mercado de Bitcoin refleje la riqueza de opiniones sobre dónde deberían estar los precios en un momento dado para un sistema de pago electrónico peer to peer, basado en blockchain, de 12 años de antigüedad y con un cronograma de emisión fijo, que ahora se considera una protección contra una posible devaluación del dólar estadounidense.

Simon Peters, de la plataforma de trading eToro, escribió el lunes que "podemos considerar el rango de 70.000 a 90.000 dólares como precio objetivo para finales de 2021". Henrik Kugelberg, operador extrabursátil de Bitcoin , le comentó a Daniel Cawrey de CoinDesk que la última liquidación podría ser "solo un pequeño bache en la enorme racha alcista".¡$100.000 este año es totalmente posible!"

Denis Vinokourov, jefe de investigación de Bequant, una agencia de corretaje de PRIME con sede en Londres, afirma que hay una "Buena cantidad de interés en opciones abiertas en el nivel de precio de $52,000. "

A medida que aumentan los volúmenes de operaciones, resulta cada vez más fácil realizar esas apuestas, sean correctas o incorrectas.

- Bradley Keoun

Sigue leyendo:Las direcciones activas y los volúmenes de negociación de Bitcoin alcanzan máximos históricos

Bitcoin Watch

A pesar de la caída del 20% del precio de Bitcoin el lunes, algunos operadores de opciones están apostando a que el precio seguirá Rally en las próximas semanas.

Se han comprado alrededor de 4.000 contratos de opciones de compra al precio de ejercicio de 52.000 dólares en las últimas 24 horas, según datos de la plataforma de análisis de datos con sede en Suiza.LaevitasLas opciones de compra con precio de ejercicio de $64,000 y $72,000 muestran un volumen de compra de 3,250 y 2,000, respectivamente.

Las opciones de compra tienen como fecha de vencimiento el 29 de enero, por lo que representan una apuesta a que los precios de Bitcoin podrían subir por encima de ese nivel en las próximas semanas.

Estas operaciones fuera del dinero son relativamente económicas y tienden a generar un valor significativo si el Rally del precio se materializa, generando grandes retornos a partir de pequeñas inversiones. Por lo tanto, los operadores experimentados con expectativas alcistas de precios...a menudo compranOpciones de compra con precios de ejercicio más altos, con la posibilidad de que se paguen. Por lo tanto, el hecho de que los operadores las estén utilizando podría indicar un sentimiento alcista en el mercado.

En otro indicador del mercado de opciones, los sesgos entre opciones put y call a ONE, tres y seis meses, que miden el costo de las opciones put en relación con las opciones calls, se mantienen en terreno negativo. Esto indica que las opciones call, o apuestas alcistas, generan mayor demanda que las opciones put, que son bajistas.

- Omkar Godbole

Sigue leyendo:A medida que Bitcoin recupera el terreno perdido, los operadores de opciones apuestan a un movimiento de $52,000 para fines de enero.

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