Premier à agir : les signes du marché semblent positifs alors que la vente massive de Bitcoin s'atténue

Bitcoin (BTC) était en baisse pour un quatrième jour consécutif, bien que changeant de mains bien au-dessus du plus bas de lundi autour de 30 000 $. Après avoir atteint un nouveau sommet historique autour de 40 000 $ la semaine dernière, les prix ont chuté d'environ 13 % depuis samedi, la plus forte baisse sur une période de trois jours depuis mars 2020, selon TradingView.

« La volatilité est le prix à payer pour la performance », comme l'a déclaré Bill Miller, légende de l'investissement devenue bull du Bitcoin.je l'ai dit la semaine dernière à CNBC.

Dans Marchés traditionnelsLes actions asiatiques ont augmenté mardi et les indices européens ont peu changé. Contrats à terme sur actions américainespointé vers une ouverture plus élevée.  La possibilité de nouvelles mesures de relance économique et les turbulences politiques aux États-Unis ont contribué à faire grimper les rendements des obligations américaines à 10 ans.Bons du Trésorà 1,16 %, le plus haut depuis mars, selonCNBC.

Selon Bloomberg News, cette situation politique pourrait amener la Chambre des représentants des États-Unis à destituer le président Donald Trump à moins de 10 jours de son mandat, car il semble peu probable que le vice-président Mike Pence invoque l'autorité constitutionnelle pour destituer le président.

L'or s'est renforcé de 0,9% à 1 861 $ l'once.

Les mouvements du marché

Un prix élevé ne crée pas un marché. Mais devinez ce qui le fait ? Un volume d'échanges élevé.

ONEun des points importants à noter concernant le marché du Bitcoin lors de la Rally de cette année est le volume record de Cryptomonnaie échangées. Cela a été le cas lors de la montée rapide vers de nouveaux sommets historiques au-dessus de 40 000 $, et cela a également été le cas.sur le chemin du retour.

Cela signifie que le marché reste liquide, ce qui est considéré comme un atout, surtout lorsque les prix fluctuent. Vous êtes peut-être acheteur à des niveaux qui peuvent paraître exorbitants, mais vous n'êtes pas le ONE.

Comme l'a rapporté lundi Muyao Shen de CoinDesk, les volumes d'échange et les adresses actives pour le Bitcoin ont désormaisont dépassé leurs précédents records historiqueslors du dernier bull run des Crypto de 2017.

« C'est avant tout un signe de la taille et de la maturité du secteur, avec des flux financiers bien plus importants sur ces plateformes d'échange », a déclaré à CoinDesk Bendik Norheim Schei, directeur de recherche chez Arcane Research, société norvégienne d'analyse des Cryptomonnaie . « C'est formidable de constater des volumes plus importants, ce qui rend le marché plus liquide et plus efficace. »

Le volume croissantSelon Schei, la vente massive de lundi est en partie due aux nouveaux arrivants sur le marché.

« Une partie de ce volume provient sans aucun doute d'investisseurs nouveaux et inexpérimentés qui entrent sur le marché pour la première fois et paniquent lorsque les prix commencent à chuter », a-t-il déclaré à Shen. « Ces corrections sont nécessaires et saines, même en période de marché haussier. »

Et ces nouveaux venus ne sont T forcément des imbéciles. Il peut même s'agir d'acteurs avertis de Wall Street qui se sont récemment lancés dans les Crypto – signe de l'adoption croissante du bitcoin par les grands investisseurs institutionnels, qui parient sur la dépréciation de la monnaie dans un contexte d'impression monétaire de plusieurs milliers de milliards de dollars par les banques centrales.

« Le marché au comptant axé sur les particuliers, qui représentait la quasi-totalité du marché il y a trois ans, fait désormais partie d'un marché beaucoup plus mature et diversifié qui comprend des produits dérivés, des fonds d'investissement et d'autres participations institutionnelles », a déclaré Sui Chung, directeur général de CF Benchmarks, à CoinDesk.

(Pour ce que ça vaut, une liquidité saine est considérée comme un élément si crucial de tout marché que l'année dernière, la Réserve fédérale a cité «fonctionnement « en douceur »de la plomberie de Wall Street comme justification pour poursuivre ses achats mensuels BOND de 120 milliards de dollars, une forme de relance monétaire qui était auparavant considérée comme une mesure d'urgence mais qui estde plus en plus considéré comme normal.)

Parallèlement à l'activité intense sur les plateformes d'échange de Cryptomonnaie , on observe également un trafic important sur les produits dérivés du Bitcoin : des contrats financiers tels que des contrats à terme, des options et des « swaps perpétuels » que les traders peuvent utiliser pour parier sur le prix de la cryptomonnaie.

Le CME, basé à Chicago, a annoncé lundi que son volume notionnel de contrats à terme sur Bitcoin avait atteint un record mensuel de 30 milliards de dollars en décembre, dépassant le record de 20 milliards de dollars enregistré en novembre. La bourse a lancé ses contrats à terme sur Bitcoin en janvier 2018.

Au moins un dirigeant du secteur affirme que les Marchés à terme pourraient devenir plus critiques à mesure que de plus en plus d'investisseurs thésaurisent leurs avoirs en Cryptomonnaie en attendant que les prix augmentent.

« Avec la disparition du Bitcoin « physique », les volumes de contrats dérivés montent en flèche », a déclaré Richard Byworth, PDG de la société d'échange de Cryptomonnaie Diginex, qui a lancé la semaine dernière son propre «contrat à terme perpétuel Bitcoin."

Il existe également un risque élevé : le marché était apparemment suffisamment liquide pour que quelque 410 millions de dollars de positions longues sur les contrats à terme sur le Bitcoin (paris sur de nouveaux gains de prix) aient été anéantis lundi après des appels de marge sur la bourse Binance, selon la société de données Glassnode dans untweet.

Tout cela rend plus probable que le marché du Bitcoin reflète la richesse des opinions sur les prix que devraient atteindre à tout moment un système de paiement électronique peer-to-peer basé sur la blockchain, vieux de 12 ans, avec un calendrier d’émission fixe, qui est désormais considéré comme une protection contre une éventuelle dépréciation du dollar américain.

Simon Peters, de la plateforme de trading eToro, a écrit lundi que « nous pouvons envisager une fourchette de 70 000 à 90 000 $ comme objectif de cours pour la fin 2021 ». Henrik Kugelberg, trader de gré à gré sur Bitcoin , a déclaré à Daniel Cawrey de CoinDesk que la dernière vague de ventes pourrait n'être « qu'un simple coup de pouce dans la tendance haussière massive… ».100 000 $ cette année, c'est tout à fait possible !"

Denis Vinokourov, responsable de la recherche chez Bequant, société de courtage de PRIME basée à Londres, affirme qu'il existe un «beaucoup d'intérêt pour les options ouvertes au niveau de prix de 52 000 $."

Avec des volumes d'échanges en augmentation, il devient plus facile de placer ces paris, qu'ils soient bons ou mauvais.

- Bradley Keoun

Sur le même sujet :Les adresses actives et les volumes d'échange de Bitcoin atteignent désormais des sommets historiques

Bitcoin Watch

Malgré la chute de 20 % du bitcoin lundi, certains traders d'options parient sur une poursuite de la Rally des prix dans les semaines à venir.

Environ 4 000 contrats d'options d'achat ont été achetés au prix d'exercice de 52 000 $ au cours des dernières 24 heures, selon les données de la plateforme d'analyse de données basée en Suisse.LaevitasLes options d'achat à prix d'exercice de 64 000 $ et 72 000 $ affichent un volume d'achat de 3 250 et 2 000, respectivement.

Les options d'achat ont une date d'expiration fixée au 29 janvier, elles représentent donc un pari selon lequel les prix du Bitcoin pourraient dépasser ce niveau dans les prochaines semaines.

Ces transactions hors de la monnaie sont relativement bon marché et ont tendance à prendre une valeur significative si la Rally des prix se matérialise, générant des rendements importants sur de petits investissements. Par conséquent, les traders expérimentés ayant des anticipations de prix haussièresachètent souventDes options d'achat à des prix d'exercice plus élevés, avec la possibilité qu'elles soient rentables. Le fait que les traders les utilisent réellement pourrait donc indiquer un sentiment haussier du marché.

Selon un autre indicateur du marché des options, les écarts entre options de vente et options d'achat à un, trois et six mois, qui mesurent le coût des options de vente par rapport aux options d'achat, restent ancrés en territoire négatif. Cela indique que les options d'achat, ou paris haussiers, suscitent une demande plus forte que les options de vente, qui sont baissières.

- Omkar Godbole

Sur le même sujet :Alors que le Bitcoin regagne du terrain, les traders d'options parient sur une hausse de 52 000 $ d'ici fin janvier

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