First Mover: Sinais de mercado parecem saudáveis ​​à medida que a liquidação de Bitcoin diminui

Bitcoin (BTC) caiu pelo quarto dia consecutivo, embora tenha mudado de mãos bem acima da mínima de segunda-feira, em torno de US$ 30.000. Depois de atingir uma nova máxima histórica em torno de US$ 40.000 na semana passada, os preços caíram cerca de 13% desde sábado, o maior valor em um período de três dias desde março de 2020, de acordo com o TradingView.

"A volatilidade é o preço que você paga pelo desempenho", como disse Bill Miller, a lenda dos investimentos que virou touro do bitcoin.coloquei isso na semana passada para a CNBC.

Em Mercados tradicionais, as ações asiáticas subiram na terça-feira e os índices europeus ficaram pouco alterados. Futuros de ações dos EUAapontou para uma abertura mais alta. A possibilidade de mais estímulos econômicos e a política turbulenta dos EUA ajudaram a impulsionar os rendimentos dos títulos dos EUA de 10 anos.Notas do Tesouro para 1,16%, o maior desde março, segundo CNBC.

De acordo comNotícias Bloomberg, essa situação política poderia levar a Câmara dos Representantes dos EUA a destituir o presidente Donald Trump com menos de 10 dias para o início de sua presidência, porque parece improvável que o vice-presidente Mike Pence invoque autoridade constitucional para remover o presidente do cargo.

O ouro se fortaleceu 0,9%, para US$ 1.861 a onça.

Movimentos de mercado

Um preço alto não faz um mercado. Mas adivinhe o que faz? Alto volume de negociação.

Uma das coisas importantes a serem notadas sobre o mercado de Bitcoin durante o Rally deste ano é a quantidade recorde de Criptomoeda mudando de mãos. Isso foi verdade na rápida ascensão para novas máximas históricas acima de US$ 40.000, e também tem sido verdadeno caminho para baixo.

O que isso significa é que o mercado está se mantendo líquido, visto como um atributo saudável, especialmente quando os preços estão em movimento. Você pode ser um comprador no que pode parecer níveis de sangramento nasal, mas você não é o ONE.

Conforme relatado na segunda-feira por Muyao Shen da CoinDesk, os volumes de negociação e endereços ativos para Bitcoin agorasuperou seus recordes históricos anterioresdurante a última alta das Cripto em 2017.

"Isto é, antes de tudo, um sinal de quão maior e madura a indústria é, com muito mais dinheiro fluindo nessas bolsas", disse Bendik Norheim Schei, chefe de pesquisa da empresa norueguesa de análise de Criptomoeda Arcane Research, à CoinDesk. "É ótimo ver volumes maiores, tornando o mercado mais líquido e eficiente."

O volume crescentedevido à liquidação de segunda-feira, em parte, veio de recém-chegados ao mercado, de acordo com Schei.

"Parte desse volume é definitivamente de investidores novos e inexperientes entrando no mercado pela primeira vez e entrando em pânico quando o preço começa a cair", ele disse a Shen. "Essas correções são necessárias e saudáveis, mesmo em um mercado em alta."

E esses novatos T são necessariamente caipiras. Eles podem até ser jogadores sofisticados de Wall Street que só recentemente mergulharam os dedos dos pés em Cripto — um sinal da crescente adoção do bitcoin por grandes investidores institucionais como uma forma de apostar na desvalorização da moeda em meio a trilhões de dólares de impressão de dinheiro do banco central.

"O mercado spot impulsionado pelo varejo, que era praticamente todo o mercado três anos atrás, agora faz parte de um mercado muito mais maduro e diversificado que inclui derivativos, fundos de investimento e outros envolvimentos institucionais." Sui Chung, presidente-executivo da CF Benchmarks, disse ao CoinDesk.

(Por mais que valha a pena, a liquidez saudável é considerada um componente tão crucial de qualquer mercado que no ano passado o Federal Reserve citou "funcionamento "suave"do encanamento de Wall Street como justificativa para continuar suas compras mensais de BOND de US$ 120 bilhões, uma forma de estímulo monetário que antes era considerada uma medida de emergência, mas écada vez mais visto como normal.)

Junto com a onda de atividades nas bolsas de Criptomoeda , também houve um tráfego robusto em derivativos de Bitcoin – contratos financeiros como futuros, opções e "swaps perpétuos" que os traders podem usar para apostar no preço da criptomoeda.

A CME sediada em Chicago disse na segunda-feira que seu volume nocional de futuros de Bitcoin subiu para um recorde mensal de US$ 30 bilhões em dezembro, excedendo o recorde de US$ 20 bilhões negociado em novembro. A bolsa lançou seu contrato de futuros de Bitcoin em janeiro de 2018.

Pelo menos um executivo do setor diz que os Mercados futuros podem se tornar mais críticos à medida que mais investidores acumulam seus ativos em Criptomoeda enquanto esperam que os preços subam.

"Com o desaparecimento do Bitcoin 'físico', os volumes de contratos de derivativos estão aumentando", disse Richard Byworth, CEO da empresa de câmbio de Criptomoeda Diginex, que lançou na semana passada seu próprio "contrato futuro perpétuo de Bitcoin."

Também há alto risco: o mercado estava aparentemente líquido o suficiente para que cerca de US$ 410 milhões em posições longas em futuros de Bitcoin (apostas em mais ganhos de preço) fossem eliminadas na segunda-feira após chamadas de margem na bolsa Binance, de acordo com a empresa de dados Glassnode em um relatório.tuitar.

Tudo isso só torna mais provável que o mercado de Bitcoin esteja refletindo a riqueza de opiniões sobre onde os preços deveriam estar em um dado momento para um sistema de pagamento eletrônico ponto a ponto baseado em blockchain, com 12 anos de existência e um cronograma de emissão fixo, que agora é visto como uma proteção contra uma potencial desvalorização do dólar americano.

Simon Peters, da plataforma de negociação eToro, escreveu na segunda-feira que "podemos olhar para a faixa de US$ 70.000 a US$ 90.000 como uma meta de preço para o final de 2021". Henrik Kugelberg, um negociador de Bitcoin de balcão, disse a Daniel Cawrey, da CoinDesk, que a última liquidação pode ser "apenas um solavanco na enorme corrida de touros -US$ 100.000 este ano é totalmente possível!"

Denis Vinokourov, chefe de pesquisa da corretora de PRIME Bequant, sediada em Londres, diz que há uma "boa quantidade de interesse em opções abertas no nível de preço de $ 52.000."

Com o aumento dos volumes de negociação, está ficando mais fácil fazer apostas, sejam elas certas ou erradas.

- Bradley Keoun

Leia Mais:Endereços ativos e volumes de negociação do Bitcoin agora em níveis recordes

Relógio Bitcoin

Apesar da queda de 20% do bitcoin na segunda-feira, alguns traders de opções estão apostando em uma Rally contínua dos preços nas próximas semanas.

Cerca de 4.000 contratos de opção de compra foram comprados com preço de exercício de US$ 52.000 nas últimas 24 horas, de acordo com dados da plataforma de análise de dados sediada na Suíça.Laevitas. As opções de compra com strike de US$ 64.000 e US$ 72.000 mostram um volume de compra de 3.250 e 2.000, respectivamente.

As opções de compra têm data de vencimento em 29 de janeiro, então elas representam uma aposta de que os preços do Bitcoin podem subir acima desse nível nas próximas semanas.

Essas negociações profundas fora do dinheiro são relativamente baratas e tendem a ganhar valor significativo se a Rally do preço se materializar, gerando grandes retornos em pequenos investimentos. Como tal, traders experientes com expectativas de preço otimistasfrequentemente comproopções de compra a preços de exercício mais altos, na chance de que eles possam pagar. Então, o fato de que os traders estão realmente usando-os pode indicar um sentimento de mercado otimista.

Em outro indicador do mercado de opções, os "skews" put-call de um, três e seis meses, que medem o custo de puts em relação a calls, permanecem entrincheirados no território negativo. Isso é um sinal de que as opções de compra, ou apostas otimistas, estão atraindo uma demanda maior do que as puts, que são pessimistas.

- Omkar Godbole

Leia Mais:Enquanto o Bitcoin recupera o terreno perdido, os traders de opções apostam em um movimento de US$ 52 mil até o final de janeiro

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