Las 'caídas de dinero' de los bancos centrales con monedas digitales podrían impulsar la inflación, dice Bank of America.

Las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) podrían potencialmente facilitar "caídas de dinero" poderosas y dirigidas y aumentar las expectativas de inflación, según un informe del 31 de marzo del Bank of America.

“Las CBDC podrían impulsar la transmisión futura del estímulo monetario y fiscal”, escribieron los analistas del banco.

Si bien el informe no menciona Bitcoin (BTC), el análisis muestra cómo la adopción de CBDC por parte de los países podría crear indirectamente una demanda adicional de la Criptomonedas más grande como cobertura de inversión contra la inflación.

El informe del Bank of America, titulado "Amor digital: monedas digitales de los bancos centrales", explicó los beneficios deCBDC, incluido su potencial para aumentar la velocidad de los sistemas de pago nacionales e internacionales, al tiempo que reduce los costos.

Esas ventajas podrían facilitar que los gobiernos y los bancos centrales distribuyan dinero de estímulo, según el informe.

• Las CBDC representan la próxima frontera para el estímulo de los bancos centrales, actuando potencialmente como un potente canal para políticas como los cheques de estímulo, los programas de préstamos de emergencia y la RBU (renta básica universal), induciendo una caída de dinero más potente y dirigida. Es probable que la evolución de las monedas digitales de los bancos centrales aumente las expectativas de inflación, lo que refuerza la defensa de los activos de inflación en la década de 2020.
• La disrupción generada por las criptomonedas “está impulsando a los bancos centrales a asegurar su rol como medio dominante para la liquidación de pagos y su capacidad para supervisar a los bancos y conducir la Regulación monetaria”, escribió Bank of America.
• Las monedas digitales emitidas por los bancos centrales podrían proporcionar a las poblaciones desfavorecidas un mayor acceso a los servicios financieros sin intermediación bancaria, según el informe.
• Las CBDC también podrían acelerar la entrega de estímulos dirigidos o la distribución de ayudas desde helicópteros. Por ejemplo, muchos de los recientes programas de crédito pandémicos de la Reserva Federal se vieron obstaculizados por problemas legales y logísticos, incluido el Programa de Préstamos para Personas Mayores, que solo ha otorgado 31.000 millones de dólares de su autorización de 600.000 millones.
• La existencia de una CBDC probablemente habría permitido diseños más sencillos y facilitado la concesión selectiva de crédito. En colaboración con las autoridades fiscales, el estímulo podría ajustarse con precisión. A diferencia de medidas fiscales generales como los recientes cheques de estímulo de 1400 dólares emitidos por el Tesoro de EE. UU., los gobiernos podrían otorgar cantidades menores a poblaciones o industrias específicas para lograr sus objetivos Regulación .
• Sin embargo, el informe también enumera posibles inconvenientes. Los gobiernos podrían obtener acceso a los datos de gasto de los particulares.
• También existe un efecto de desplazamiento: “Las CBDC podrían competir con los bancos y los fondos monetarios al brindar otra opción para almacenar valor, limitando la financiación de depósitos baratos para los bancos y reduciendo los márgenes de los fondos monetarios”.
• Bank of America espera que la evolución de las CBDC aumente las expectativas de inflación, lo que reforzará los argumentos a favor de los activos inflacionarios en los próximos años.

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