Les « gouttes d'argent » de la Banque centrale avec les monnaies numériques pourraient alimenter l'inflation, selon Bank of America

Les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) pourraient potentiellement faciliter des « versements d'argent » puissants et dirigés et augmenter les attentes d'inflation, selon un rapport du 31 mars de Bank of America.

« Les CBDC pourraient stimuler la transmission future des mesures de relance monétaire et budgétaire », ont écrit les analystes de la banque.

Bien que le rapport ne mentionne T Bitcoin (BTC), l'analyse montre comment l'adoption des CBDC par les pays pourrait indirectement créer une demande supplémentaire pour la plus grande Cryptomonnaie comme couverture d'investissement contre l'inflation.

Le rapport de la Bank of America, intitulé « Digital Love: Central Bank Digital Currencies », explique les avantages deCBDC, y compris leur potentiel à accroître la vitesse des systèmes de paiement nationaux et internationaux, tout en réduisant les coûts.

Ces avantages pourraient faciliter la distribution des fonds de relance par les gouvernements et les banques centrales, selon le rapport.

• Les CBDC représentent la prochaine étape de la relance des banques centrales, agissant potentiellement comme un puissant vecteur de politiques telles que les chèques de relance, les programmes de prêts d'urgence et le revenu de base universel (RBU), induisant une « injection monétaire » plus puissante et ciblée. L'évolution des monnaies numériques des banques centrales devrait accroître les anticipations d'inflation, renforçant ainsi l'intérêt des actifs inflationnistes dans les années 2020.
• Les perturbations causées par les cryptomonnaies « poussent les banques centrales à consolider leur rôle de moyen dominant de règlement des paiements, ainsi que leur capacité à superviser les banques et à mener la Juridique monétaire », écrit Bank of America.
• Les monnaies numériques émises par les banques centrales pourraient offrir aux populations défavorisées un meilleur accès aux services financiers sans intermédiation bancaire, selon le rapport.
• Les CBDC pourraient également accélérer la mise en œuvre de mesures de relance ciblées ou de largages d'argent par hélicoptère. Par exemple, de nombreux programmes de crédit pandémiques récents de la Réserve fédérale ont été entravés par des problèmes juridiques et logistiques, notamment le programme de prêts Main Street, qui n'a accordé que 31 milliards de dollars sur les 600 milliards autorisés.
• L'existence d'une CBDC aurait probablement permis des conceptions plus simples et facilité l'octroi ciblé de crédits. En coopération avec les autorités budgétaires, les mesures de relance auraient pu être ajustées de manière ciblée. Contrairement aux mesures budgétaires de grande envergure comme les récents chèques de relance de 1 400 dollars émis par le Trésor américain, les gouvernements pourraient créditer des montants plus modestes à des populations ou des secteurs spécifiques pour atteindre leurs objectifs Juridique .
• Le rapport énumère toutefois également des inconvénients potentiels. Les gouvernements pourraient avoir accès aux données sur les dépenses des particuliers.
• Il existe également un effet d’éviction : « Les CBDC pourraient concurrencer les banques et les fonds monétaires en offrant une autre option pour stocker de la valeur, en limitant le financement par dépôt bon marché pour les banques et en réduisant les marges sur les fonds monétaires. »
• Bank of America s'attend à ce que l'évolution des CBDC augmente les attentes en matière d'inflation, renforçant ainsi les arguments en faveur des actifs inflationnistes au cours des prochaines années.

Lire aussi :Le débat fait rage sur la question de savoir si un dollar numérique déclenchera l'inflation