Bitcoin y el oro bajo presión a medida que el dólar sigue el alza de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU.

Bitcoin está revirtiendo el rebote de precios del fin de semana junto con la debilidad del oro, ya que las perspectivas de una Regulación monetaria más estricta en EE. UU. impulsan los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar al alza.

El líder del mercado de Cripto cotiza NEAR de los $41,800 al cierre de esta edición, con una caída del 2% en la semana, tras rebotar de $41,000 a $44,000 durante el fin de semana. El oro registra una pérdida del 0.5%, situándose en $1,740 por onza, mientras que el índice del dólar, que mide el valor del dólar frente a otras monedas fiduciarias importantes, ha alcanzado máximos de mes y medio por encima de 93.00. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se sitúa en máximos de tres meses, NEAR del 1.5%, y el rendimiento a dos años ronda el 0.28%, su máximo en 18 meses, según datos de TradingView.

Los rendimientos de los BOND europeos también están aumentando, con el Rally del petróleolo que refuerza las expectativas de una reducción más rápida del estímulo por parte de los bancos centrales.

Se dice que un aumento en los rendimientos diluye el atractivo de activos considerados refugio seguro o coberturas contra la inflación, como el oro y el Bitcoin. Sin embargo, según los analistas, el Bitcoin podría mantenerse relativamente resistente.

“Lo que importa para el oro son los rendimientos reales (ajustados a la inflación), no los nominales. Y sí, los rendimientos reales están aumentando, así que imagino que el oro se mantendrá a la baja”, declaró Ilan Solot, estratega de mercado global de Brown Brothers Harriman, a CoinDesk. “Esto también podría tener un impacto marginal en BTC , pero no creo que sea un factor determinante”.

Datos del Tesoro Muestra que el rendimiento real del bono estadounidense a 10 años ha aumentado 20 puntos básicos este mes, pero se mantiene en terreno negativo, en el -0,87 %. Un aumento continuo de los rendimientos reales podría perjudicar al oro y generar una presión de venta moderada para el Bitcoin por parte de quienes han adoptado la Criptomonedas como cobertura contra la inflación.

La participación institucional en Bitcoin ha aumentado desde el desplome de marzo de 2020, lo que la hace sensible a los Mercados tradicionales. Sin embargo, las correlaciones son muy tenues en el mercado de Cripto , y empresas como MicroStrategy han añadido Bitcoin a sus balances a largo plazo. Es posible que estas grandes empresas no vendan ante las fluctuaciones en los rendimientos de los BOND .

Además, es probable que los rendimientos reales se mantengan bajos, ya que el Rally podría generar más inflación e impulsar la demanda de coberturas contra la inflación.

“Si los inversores se fijan en las Cripto, buscan el mayor rendimiento, un rendimiento que les cuesta cada vez Más sobre: en los Mercados tradicionales. Esto, sumado al desfavorable contexto macroeconómico y a la continua inflación en alza, significa que el rendimiento de las Cripto apenas está comenzando”, afirmó Ben Sebley, director de crecimiento de BCB Group, proveedor de servicios bancarios entre empresas (B2B) para empresas de Cripto . “Una vez que TradFi ( Finanzas tradicionales) supere todas las barreras iniciales de entrada, creo que esto impulsará la industria [de las Cripto] al siguiente nivel de adopción global”.

Los datos pasados ​​muestran que Bitcoin prospera en un entorno de rendimientos nominales crecientes.

“Alrededor del 87% del rendimiento de Bitcoin se logró mientras el rendimiento de los BOND estadounidenses a 10 años aumentaba”, dijo el director de inversiones de ByteTree. Charlie Morris señalóen una entrada de blog.

Por último, según Solot, de Brown Brothers Harriman, la conexión entre la Regulación monetaria, el oro y el Bitcoin se vuelve más pronunciada durante períodos extremos, lo que no parece ser el caso en este momento.

“La razón por la que la curva de rendimiento se está empinando [el rendimiento a 10 años aumenta más rápido que el rendimiento a dos años] se debe en parte a las expectativas previas de reducción gradual de la expansión cuantitativa (menor compra de bonos). También se debe, en cierta medida, a una mayor inflación (escasez de energía, cuellos de botella, escasez de microchips, mercado laboral adecuado, ETC)”, declaró Solot a CoinDesk, refiriéndose a la flexibilización cuantitativa, un programa de estímulo de un banco central.

“Pero no se trata del tipo de riesgo de cola de hiperinflación que algunos argumentaron que podría ocurrir cuando la Reserva Federal y el gobierno estadounidense comenzaron a sobreestimular la economía en las primeras etapas de la pandemia. Se trata de problemas de inflación de oferta”, añadió Solot.

Dicho esto, el Bitcoin podría verse afectado si el aumento de los rendimientos o la inestabilidad del mercado inmobiliario chino afectan a los Mercados bursátiles globales. Los futuros vinculados al S&P 500 cotizan un 0,35 % a la baja hoy. La Criptomonedas cayó drásticamente la semana pasada, junto con las acciones, debido a que el temor al promotor inmobiliario chino Evergrande Group se apoderó de los Mercados. «Casi todas las correcciones del Bitcoin en 2021 se han correlacionado con una corrección del S&P 500 del -2 % o más», declaró Charles Edwards, fundador de Capriole Investments. tuiteó.

Los gráficos técnicos muestran que Bitcoin está atrapado en un rango de precios cada vez más estrecho. La atención se centraría en el soporte de $40,000 si el triángulo se rompe a la baja.