Bitcoin e oro sotto pressione mentre il dollaro segue i rendimenti dei titoli del Tesoro USA in rialzo

Il Bitcoin sta invertendo la tendenza al rialzo del fine settimana, parallelamente alla debolezza dell'oro, poiché le prospettive di una Politiche monetaria più restrittiva negli Stati Uniti spingono al rialzo i rendimenti dei titoli del Tesoro e il dollaro.

Il leader del mercato Cripto è scambiato a NEAR $ 41.800 al momento della stampa, in calo del 2% per la settimana, dopo essere rimbalzato da $ 41.000 a $ 44.000 nel fine settimana. L'oro sta subendo una perdita dello 0,5% a $ 1.740 l'oncia, mentre l'indice del dollaro, che traccia il valore del biglietto verde rispetto alle altre principali valute legali, è balzato a massimi di un mese e mezzo sopra 93,00. Il rendimento del Tesoro a 10 anni è ai massimi di tre mesi NEAR all'1,5% e il rendimento a due anni si aggira su un massimo di 18 mesi dello 0,28%, secondo i dati forniti da TradingView.

Anche i rendimenti BOND europei stanno aumentando, con l’ Rally del petroliorafforzando le aspettative di una più rapida riduzione degli stimoli da parte delle banche centrali.

Si dice che un aumento dei rendimenti diluisca l'attrattiva di asset considerati rifugio o di coperture dall'inflazione come oro e Bitcoin. Bitcoin, tuttavia, potrebbe rimanere relativamente resiliente, secondo gli analisti.

"Ciò che conta per l'oro sono i rendimenti reali (aggiustati per l'inflazione), non quelli nominali. E sì, i rendimenti reali stanno aumentando, quindi immagino che l'oro rimarrà sulla difensiva", ha detto a CoinDesk Ilan Solot, stratega del mercato globale presso Brown Brothers Harriman. "Questo potrebbe avere un impatto marginale anche su BTC , ma T penso che sia un fattore determinante".

Dati del Tesoro mostra che il rendimento reale a 10 anni degli Stati Uniti è aumentato di 20 punti base questo mese, ma rimane profondamente in territorio negativo a -0,87%. Una continua ascesa dei rendimenti reali potrebbe danneggiare l'oro e portare una moderata pressione di vendita per Bitcoin da parte di coloro che hanno adottato la Criptovaluta come copertura dall'inflazione.

La partecipazione istituzionale a Bitcoin è aumentata dal crollo di marzo 2020, rendendolo sensibile ai Mercati tradizionali. Le correlazioni, tuttavia, sono molto tenui nel mercato Cripto e società come la software house MicroStrategy hanno aggiunto Bitcoin al loro bilancio per il lungo periodo. Questi grandi attori potrebbero non vendere in risposta alle oscillazioni nei rendimenti BOND .

Inoltre, è probabile che i rendimenti reali rimangano bassi, poiché la Rally potrebbe portare a una maggiore inflazione e aumentare la domanda di coperture contro l'inflazione.

"Se gli investitori guardano alle Cripto, sono a caccia del rendimento più profondo, rendimento che faticano sempre di Altri contenuti a tema Mercati tradizionali. Ciò, unito al contesto macroeconomico negativo e alla continua impennata dell'inflazione, significa che il rendimento Cripto è solo agli inizi", ha affermato Ben Sebley, responsabile della crescita presso BCB Group, un fornitore business-to-business di servizi bancari per le società Cripto . "Una volta che TradFi ( Finanza tradizionale) avrà superato tutte le barriere iniziali all'ingresso, penso che questa sarà la cosa che porterà il settore [Cripto] al livello successivo di adozione globale".

I dati passati mostrano che il Bitcoin prospera in un contesto di rendimenti nominali in aumento.

"Circa l'87% della performance di bitcoin è stata realizzata mentre il rendimento BOND americani a 10 anni è aumentato", ha affermato il Chief Investment Officer di ByteTree Charlie Morris ha osservatoin un post del blog.

Infine, secondo Solot di Brown Brothers Harriman, il legame tra Politiche monetaria, oro e Bitcoin diventa più pronunciato durante i periodi estremi, cosa che al momento T sembra accadere.

"Il motivo per cui la curva dei rendimenti si sta irripidendo [rendimento a 10 anni che aumenta più velocemente di rendimento a due anni] è in parte dovuto alle precedenti aspettative di tapering (meno QE che acquista obbligazioni). È anche, in una certa misura, un'inflazione più elevata (carenza di energia, colli di bottiglia, carenza di microchip, giusto mercato del lavoro, ETC.)", ha detto Solot a CoinDesk, riferendosi al quantitative easing, il programma di stimolo di una banca centrale.

"Ma non è il tipo di rischio di coda di iperinflazione che alcuni sostenevano potesse verificarsi quando la Fed e il governo degli Stati Uniti hanno iniziato a super stimolare l'economia nelle prime fasi della pandemia. Questi sono problemi di inflazione dal lato dell'offerta", ha aggiunto Solot.

Detto questo, il Bitcoin potrebbe subire un colpo se i rendimenti in aumento o le turbolenze del mercato immobiliare cinese pesassero sui Mercati azionari globali. I futures legati all'S&P 500 sono scambiati in ribasso dello 0,35% nel giorno. La Criptovaluta è crollata bruscamente la scorsa settimana insieme alle azioni, poiché i timori sullo sviluppatore immobiliare cinese Evergrande Group hanno attanagliato i Mercati. "Quasi ogni correzione Bitcoin nel 2021 è stata correlata a una correzione dell'S&P 500 del -2% o più", ha affermato Charles Edwards, fondatore di Capriole Investments, twittato.

I grafici tecnici mostrano che il Bitcoin è intrappolato in un intervallo di prezzo in restringimento. L'attenzione si sposterebbe sul supporto a $ 40.000 se il triangolo venisse violato al ribasso.