La estrategia "Crab" de la plataforma de opciones DeFi Opyn genera una rentabilidad del 14 % en un mercado de Ether en coma.

Un producto de Finanzas descentralizadas (DeFi) que se lanzó a principios de este año para ayudar a los inversores a beneficiarse de un mercado con tendencia lateral está generando los resultados deseados.

La estrategia "Crab", diseñada por Opyn, plataforma líder de opciones DeFi, está diseñada para generar ganancias durante periodos de baja volatilidad en el precio de ether (ETH). Ha obtenido una rentabilidad del 14 % en dólares estadounidenses y del 42 % en ether desde el lanzamiento de su versión (v)2 a finales de julio. Ether ha caído un 20 % desde finales de julio; sin embargo, la Criptomonedas se ha cotizado principalmente entre $1100 y $1300 en las últimas cuatro semanas.

La estrategia es otro ejemplo de cómo la industria DeFi ayuda a los inversores a evitar las complejidades relacionadas con las estrategias de opciones tradicionales, como el "straddle corto", que suelen configurar los participantes sofisticados del mercado durante una pausa en el mercado.

En caso de una posición straddle corta, un operador vende contratos de opciones alcistas y bajistas, denominados call y put, en una plataforma centralizada. Si el mercado se mantiene dentro de un rango, la posición straddle corta genera ganancias. Implementar estas estrategias multitramo es más fácil de decir que de hacer, ya que los operadores deben seleccionar los niveles adecuados para comprar/vender opciones y la fecha de vencimiento, y gestionar activamente la posición, ya que varios factores influyen en los precios de las opciones.

En la estrategia de cangrejo de Opyn, los usuarios solo necesitan depositar ETH como garantía para empezar a beneficiarse de un mercado en coma. Y los inversores parecen estar invirtiendo grandes cantidades en el producto automatizado.

"Cuando se lanzó Crab v2, la estrategia tenía 888 ETH. Actualmente, tiene 5378 ETH, un aumento del 505 % en tres meses", explicó a CoinDesk Wade Prospere, director de marketing y comunidad de Opyn.

El funcionamiento interno del cangrejo

La estrategia del cangrejo se basa en la de Opyn.Apretaro ether al cuadrado: un índice que rastrea el cambio de precio de ether a la potencia de dos y que permite a los compradores ganar más cuando el mercado sube y perder menos durante las caídas de precios a cambio de altas tasas de financiación (costos para mantener abierta la llamada posición perpetua de poder).

Después de que los usuarios depositan ETH como garantía, la bóveda de cangrejo combina ETH largo con una posición Squeeth corta (bajista), creando una posición neutral en el mercado.

Esto permite a los depositantes de cangrejo cobrar la tasa de financiación (el coste de mantener posiciones largas) pagada por los compradores de Squeeth sin tener que preocuparse por el riesgo de un Rally de ETH y Squeeth. Gracias a la atractiva rentabilidad, la tasa de financiación pagada por los compradores es superior a la que se paga en un mercado de futuros perpetuos estándar y una posición larga apalancada al doble.

En esencia, la bóveda es una especie de Squeeth corto con seto.

La estrategia Crab permite a los usuarios obtener financiación (rendimiento) al estar cortos en Squeeth, independientemente de si el ETH sube o baja. En otras palabras, Crab v2 es una estrategia delta-neutral (neutral al mercado)», afirmó Prospere.

La estrategia se reequilibra todos los lunes, miércoles y viernes a las 16:30 hora universal coordinada para mantener la posición neutral respecto del mercado.

"Si el precio de ETH baja, la estrategia vende tokens Squeeth por ETH (lo que significa que compra más ETH para mantener la neutralidad de mercado)", explicó Prospere. Por lo tanto, el cangrejo Stacks ether durante el mercado bajista.

Los depositantes reciben una recompensa si el ether no sube ni baja un X% entre rebalanceos. El porcentaje se determina según la tasa de financiación recibida de los compradores de Squeeth y cambia diariamente.

Al cierre de esta edición, la estrategia del cangrejoprometidopagar si el éter no se movió más del 4,22 % entre los períodos de reequilibrio.

Si bien la estrategia de un solo clic para aprovechar la posible consolidación puede resultar atractiva para los inversores minoristas, no está exenta de riesgos. Al igual que con el straddle corto, los inversores con posiciones cortas pueden perder dinero si el precio del ether registra una fluctuación brusca en cualquier dirección.

Como lo muestra el diagrama de pagos, la estrategia del cangrejo es adecuada para condiciones de mercado laterales cuando el éter se negocia de manera relativamente estable.

"Si ETH se mueve más de una cantidad [porcentaje] basada en la financiación recibida de la posición corta en Squeeth, la estrategia no es rentable ese día", escribió Prospere en una explicación oficial.

"Si la estrategia del cangrejo cae por debajo del umbral de garantía segura (150%), la estrategia corre el riesgo de liquidación", añadió Prospere.

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