A 'Estratégia Crab' da Plataforma de Opções DeFi Opyn Gera 14% de Retorno no Mercado Comatoso de Ether

Um produto de Finanças descentralizadas (DeFi) lançado no início deste ano para ajudar investidores a lucrar com um mercado de tendência lateral está gerando os resultados desejados.

A estratégia "Crab", projetada pela plataforma líder de opções DeFi Opyn, foi criada para ganhar dinheiro durante períodos de baixa volatilidade de preço do ether (ETH). Ela obteve retornos de 14% em termos de dólares americanos e 42% em termos de ether desde que sua versão (v)2 foi ao ar no final de julho. O ether caiu 20% desde o final de julho, no entanto, a Criptomoeda foi negociada principalmente entre US$ 1.100 e US$ 1.300 nas últimas quatro semanas.

A estratégia é mais um exemplo de como o setor DeFi ajuda os investidores a contornar as complexidades envolvidas nas estratégias de opções tradicionais, como o "short straddle", geralmente criado por participantes sofisticados do mercado durante uma calmaria.

No caso de um straddle curto, um trader vende contratos de opções de alta e baixa chamados de call e put em uma bolsa centralizada. Se o mercado permanecer limitado, o straddle curto dá dinheiro. Configurar essas estratégias multi-pernas é mais fácil dizer do que fazer, pois os traders devem selecionar níveis apropriados para comprar/vender opções e a data de vencimento e gerenciar ativamente a posição, pois vários fatores influenciam os preços das opções.

Na estratégia crab da Opyn, os usuários só precisam depositar ETH como garantia para começar a lucrar com um mercado em coma. E os investidores parecem estar acumulando dinheiro no produto automatizado.

"Quando o Crab v2 foi lançado, a estratégia tinha 888 ETH. Atualmente, a estratégia tem 5.378 ETH, um aumento de 505% em três meses", disse Wade Prospere, chefe de marketing e comunidade da Opyn, ao CoinDesk.

O funcionamento interno do caranguejo

A estratégia do caranguejo é construída sobre a Opyn'sApertarou éter quadrado – um índice que rastreia a mudança de preço do éter na potência de dois e permite que os compradores ganhem mais quando o mercado sobe e percam menos durante quedas de preço em troca de altas taxas de financiamento – custos para manter aberta a chamada posição perpétua de energia.

Depois que os usuários depositam ETH como garantia, o crab vault combina ETH longo com uma posição Squeeth curta (de baixa), criando uma posição neutra em relação ao mercado.

Isso permite que os depositantes do crab coletem a taxa de financiamento – o custo de manter posições longas – paga pelos compradores do Squeeth sem ter que se preocupar com o risco de um Rally no ETH e no Squeeth. Devido ao retorno atrativo, a taxa de financiamento paga pelos compradores é maior do que a paga em um mercado futuro perpétuo padrão e uma posição longa alavancada 2x.

Basicamente, a abóbada é curta e tem uma cerca viva.

"A estratégia crab permite que os usuários ganhem financiamento (rendimento) ao ficar vendido em Squeeth, independentemente de o ETH subir ou descer. Em outras palavras, o Crab v2 é uma estratégia delta-neutra [neutra de mercado]", disse Prospere.

A estratégia é reequilibrada toda segunda, quarta e sexta-feira às 16h30, horário universal coordenado, para manter a posição neutra em relação ao mercado.

"Se o preço do ETH cair, a estratégia vende tokens Squeeth por ETH (o que significa que compra mais ETH para permanecer neutro no mercado)", disse Prospere. O caranguejo, portanto, Stacks ether durante o mercado de baixa.

Os depositantes recebem um pagamento se o ether não se mover X% para cima ou para baixo entre os rebalanceamentos. A porcentagem é determinada pela taxa de financiamento recebida dos compradores do Squeeth e continua mudando diariamente.

No momento da impressão, a estratégia do caranguejoprometidopagar se o ether não se mover mais de 4,22% entre os períodos de rebalanceamento.

Embora a estratégia de um clique para lucrar com a potencial consolidação possa parecer atraente para investidores de varejo, ela não é isenta de riscos. Assim como no short straddle, os depositantes crab podem perder dinheiro se o ether registrar um movimento violento de preço em qualquer direção.

Como mostra o diagrama de retorno, a estratégia do caranguejo é adequada para condições de mercado laterais, quando o ether é negociado relativamente estável.

"Se o ETH se movimentar mais do que uma quantia [porcentagem] baseada no financiamento recebido da posição curta do Squeeth, a estratégia não será lucrativa naquele dia", escreveu Prospere em um comunicado oficial.

"Se a estratégia do caranguejo cair abaixo do limite de garantia segura (150%), a estratégia corre risco de liquidação", acrescentou Prospere.

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