La "strategia del granchio" della piattaforma di opzioni DeFi Opyn genera un rendimento del 14% nel mercato comatoso dell'etere

Un prodotto Finanza decentralizzata (DeFi) lanciato all'inizio di quest'anno per aiutare gli investitori a trarre profitto da un mercato in trend laterale sta generando i risultati desiderati.

La strategia "Crab", progettata dalla principale piattaforma di opzioni DeFi Opyn, è stata creata per fare soldi durante periodi di bassa volatilità dei prezzi di ether (ETH). Ha ottenuto rendimenti del 14% in dollari USA e del 42% in ether da quando la sua versione (v)2 è stata lanciata a fine luglio. Ether è sceso del 20% dalla fine di luglio, tuttavia, la Criptovaluta è stata principalmente scambiata tra $ 1.100 e $ 1.300 nelle ultime quattro settimane.

Questa strategia è un altro esempio di come il settore DeFi aiuti gli investitori a superare le complessità tipiche delle strategie tradizionali sulle opzioni, come lo "short straddle", spesso messo in atto da operatori di mercato sofisticati durante i periodi di stasi.

In caso di uno short straddle, un trader vende contratti di opzioni rialziste e ribassiste chiamati call e put su un exchange centralizzato. Se il mercato rimane in rangebound, lo short straddle fa soldi. Impostare tali strategie multi-leg è più facile a dirsi che a farsi, poiché i trader devono selezionare livelli appropriati per acquistare/vendere opzioni e la data di scadenza e gestire attivamente la posizione poiché diversi fattori influenzano i prezzi delle opzioni.

Nella strategia del granchio di Opyn, gli utenti devono solo depositare ETH come garanzia per iniziare a trarre profitto da un mercato in coma. E gli investitori sembrano accumulare denaro nel prodotto automatizzato.

"Quando Crab v2 è stato lanciato, la strategia aveva 888 ETH. Attualmente, la strategia ha 5.378 ETH, un aumento del 505% in tre mesi", ha detto a CoinDesk Wade Prospere, responsabile marketing e community di Opyn.

Il funzionamento interno del granchio

La strategia del granchio è costruita sulla base di OpynStrizzareo ether al quadrato, un indice che traccia la variazione del prezzo dell'etere alla potenza di due e consente agli acquirenti di guadagnare di più quando il mercato si riprende e di perdere meno durante i cali dei prezzi in cambio di elevati tassi di finanziamento, costi per mantenere aperta la cosiddetta posizione perpetua di potenza.

Dopo che gli utenti depositano ETH come garanzia, il crab vault combina una posizione lunga ETH con una posizione corta (ribassista) Squeeth, creando una posizione neutrale rispetto al mercato.

Ciò consente ai depositanti di granchio di riscuotere il tasso di finanziamento, ovvero il costo di mantenimento delle posizioni lunghe, pagato dagli acquirenti di Squeeth senza doversi preoccupare del rischio di un Rally in ETH e Squeeth. Grazie al payoff interessante, il tasso di finanziamento pagato dagli acquirenti è più alto di quello pagato in un mercato dei futures perpetui standard e in una posizione lunga con leva finanziaria 2x.

In sostanza, la volta è un breve Squeeth con una siepe.

"La strategia del granchio consente agli utenti di guadagnare finanziamenti (rendimento) essendo short su Squeeth indipendentemente dal fatto che ETH salirà o scenderà. In altre parole, Crab v2 è una strategia delta-neutrale [market neutral]", ha affermato Prospere.

La strategia viene ribilanciata ogni lunedì, mercoledì e venerdì alle 16:30 (ora universale coordinata) per mantenere la posizione neutrale rispetto al mercato.

"Se il prezzo ETH diminuisce, la strategia vende token Squeeth per ETH (il che significa che acquista più ETH per rimanere neutrale rispetto al mercato)", ha affermato Prospere. Il granchio, quindi, Stacks ether durante il mercato ribassista.

I depositanti ricevono un payoff se l'ether non si muove di X% verso l'alto o verso il basso tra i ribilanciamenti. La percentuale è determinata dal tasso di finanziamento ricevuto dagli acquirenti di Squeeth e continua a cambiare ogni giorno.

Al momento della stampa, la strategia del granchiopromessoda pagare se l'etere non si è mosso di oltre il 4,22% tra i periodi di ribilanciamento.

Sebbene la strategia one-click per trarre profitto dal potenziale consolidamento possa sembrare allettante per gli investitori al dettaglio, non è esente da rischi. Come con lo short straddle, i depositanti di crab rischiano di perdere denaro se l'etere traccia un violento movimento di prezzo in entrambe le direzioni.

Come mostra il diagramma dei payoff, la strategia del granchio è adatta alle condizioni di mercato laterali, quando l'etere è scambiato in modo relativamente stabile.

"Se ETH si muove di una quantità superiore a quella [percentuale] basata sul finanziamento ricevuto dalla posizione short di Squeeth, la strategia non è redditizia in quel giorno", ha scritto Prospere in una spiegazione ufficiale.

"Se la strategia del granchio scende al di sotto della soglia di garanzia sicura (150%), la strategia rischia di essere liquidata", ha aggiunto Prospere.

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