La escasa liquidez del mercado de Bitcoin mantiene a raya a las ballenas Cripto

Los grandes comerciantes, a menudo llamados "ballenas", se mantienen al margen del mercado de Bitcoin (BTC) mercado a pesar de un restablecimiento de riesgo en los Mercados tradicionales porque la escasa liquidez dificulta comprar o vender la moneda sin afectar su precio.

En señal de un creciente apetito por el riesgo, las acciones han ganado impulso al alza, mientras que el dólar estadounidense ha sufrido un duro golpe debido al Optimism de que la reapertura de China está ganando fuerza y Reserva Federal Puede que esté a punto de concluir su ciclo de ajuste de liquidez. Sin embargo, en el Cripto, la profundidad del mercado —una medida de la resiliencia del precio de un activo ante grandes pedidos— es relativamente baja, lo que desalienta la actividad.

"La profundidad agregada del mercado de BTC, del 2%, se ha reducido casi a la mitad, a alrededor de 8.000 BTC desde los 14.000 BTC de finales de octubre", escribieron los analistas de Bitfinex, una de las 10 principales plataformas de intercambio de Criptomonedas centralizadas por volumen de operaciones, en un informe de mercado publicado el lunes. "En otras palabras, una orden grande del mismo valor o tamaño en USD realizada hoy tendrá un impacto en el precio de más del doble que hace dos meses".

Los expertos en Cripto suelen KEEP la profundidad del mercado del 2% para evaluar las condiciones de liquidez. Este indicador representa un conjunto de órdenes de compra y venta dentro del 2% del precio medio: el promedio de los precios de compra y venta cotizados en un momento dado.

"Esto es muy desalentador para las ballenas y las grandes empresas comerciales que comercializan Cripto activamente simplemente como un mercado alternativo que cotiza en bolsa", dijeron los analistas.

El gráfico, proveniente de Kaiko Research, con sede en París, muestra que la profundidad del mercado de bitcoin del 2% en los principales exchanges, incluido Bitfinex, se desplomó de alrededor de 11.000 BTC a aproximadamente 6.000 BTC después de que el exchange FTX de Sam Bankman Fried, anteriormente el tercero más grande del mundo, y su empresa hermana Investigación de Alameda se fue a la quiebraa principios de noviembre.

Desde entonces, la profundidad se ha mantenido por debajo de 10.000 BTC.

"Alameda Research fue ONE de los mayores creadores de mercado en Cripto, proporcionando miles de millones de dólares en liquidez tanto para tokens de alta como de baja capitalización. Ahora sabemos que toda la operación comercial se financió con fondos extraídos directamente de los clientes de FTX", afirmaron los analistas de Kaiko en su último informe trimestral, refiriéndose a la escasa profundidad del mercado como la "brecha de liquidez de Alameda".

Otro destacados creadores de mercadoAl igual que Wintermute, Genesis Global Trading y Amber Group también tenían exposición a FTX y se vieron perjudicados por la quiebra del exchange.

La renuencia de los grandes inversores a participar en el mercado debido a la escasa liquidez se hace evidente en la disminución de los volúmenes comerciales diarios en las bolsas centralizadas (CEX).

"Si bien el volumen diario de CEX siempre ha fluctuado, el período entre el 25 de noviembre y el 25 de diciembre tuvo el volumen de negociación diario agregado más bajo para un período de 30 días (descontando el período festivo para evitar sesgos en los datos)", dijeron los analistas de Bitfinex, citando datos de Kaiko.

BTC, la Criptomonedas más líquida

Bitcoin, el mayor activo digital del mundo por capitalización de mercado, sigue siendo la Criptomonedas con mayor liquidez. Por lo tanto, es probable que las ballenas lo prefieran a otras monedas cuando regresen al mercado de Cripto .

El gráfico anterior de Kaiko Research compara los 28 tokens principales por valor de mercado con sus respectivos rangos de liquidez, calculados utilizando la profundidad del mercado, los diferenciales entre oferta y demanda y los volúmenes de negociación.

La Criptomonedas con temática de perro DOGE, que es bastante popular entre los inversores minoristas, la herramienta de escalado PolygonMATICy ChainlinkLINKtienen mejores clasificaciones de liquidez que sus capitalizaciones de mercado.