La faible liquidité du marché Bitcoin maintient les baleines Crypto à distance

Les grands traders, souvent appelés « baleines », restent à l’écart du Bitcoin (BTC) malgré une réinitialisation des risques sur les Marchés traditionnels, car la faible liquidité rend difficile l'achat ou la vente de la pièce sans affecter son prix.

Signes d'un appétit croissant pour le risque, les actions ont pris de l'ampleur tandis que le dollar américain a été malmené par Optimism selon lequel la réouverture de la Chine prend de l'ampleur et Réserve fédérale Le cycle de resserrement des liquidités pourrait être sur le point de s'achever. Cependant, dans le Crypto, la profondeur du marché – une mesure de la résilience du prix d'un actif face aux ordres importants – est relativement faible et décourage l'activité.

« La profondeur globale du marché du BTC , qui représente 2 % de la valeur totale, a diminué de près de moitié, passant de 14 000 BTC fin octobre à environ 8 000 BTC », ont indiqué lundi les analystes de Bitfinex, ONEune des 10 premières plateformes d'échange centralisées de Cryptomonnaie en termes de volume d'échange, dans un rapport de marché. « En d'autres termes, un ordre important de même valeur ou de même montant en USD passé aujourd'hui aura un impact sur le prix plus de deux fois supérieur à celui d'il y a deux mois. »

Les experts en Crypto KEEP généralement la profondeur de marché de 2 % pour évaluer les conditions de liquidité. Cet indicateur représente un ensemble d'ordres d'achat et de vente à 2 % du cours médian, soit la moyenne des cours acheteur et vendeur cotés à un instant T.

« C'est très décourageant pour les baleines et les grandes sociétés de trading qui négocient activement des Crypto uniquement comme un marché alternatif coté en bourse », ont déclaré les analystes.

Le graphique, provenant de Kaiko Research, basé à Paris, montre que la profondeur du marché du bitcoin, soit 2 %, sur les principales plateformes d'échange, dont Bitfinex, est passée d'environ 11 000 BTC à environ 6 000 BTC après que la plateforme d'échange FTX de Sam Bankman Fried, anciennement la troisième plus grande au monde, et sa société sœur Recherche Alameda a fait faillitedébut novembre.

La profondeur est depuis restée inférieure à 10 000 BTC.

« Alameda Research était ONEun des plus importants teneurs de marché des Crypto, fournissant des milliards de dollars de liquidités pour les jetons à forte et faible capitalisation. Nous savons maintenant que l'ensemble de l'opération de trading a été financé par des fonds détournés directement des clients de FTX », ont déclaré les analystes de Kaiko dans leur dernière revue trimestrielle, qualifiant cette faible profondeur du marché de « lacune de liquidité d'Alameda ».

Autre éminents teneurs de marchécomme Wintermute, Genesis Global Trading et Amber Group étaient également exposés à FTX et ont été touchés par la faillite de la bourse.

La réticence des grands investisseurs à participer au marché en raison d’une faible liquidité est évidente au vu de la diminution des volumes de transactions quotidiens sur les bourses centralisées (CEX).

« Bien que le volume quotidien des CEX ait toujours fluctué, la période entre le 25 novembre et le 25 décembre a enregistré le volume de transactions quotidien agrégé le plus faible sur une période de 30 jours (en excluant la période des vacances pour éviter de fausser les données) », ont déclaré les analystes de Bitfinex, citant des données provenant de Kaiko.

BTC, la Cryptomonnaie la plus liquide

Le Bitcoin, premier actif numérique mondial en termes de capitalisation boursière, demeure la Cryptomonnaie la plus liquide. Les baleines le préféreront donc probablement aux autres cryptomonnaies lorsqu'elles reviendront sur le marché des Crypto .

Le graphique ci-dessus de Kaiko Research compare les 28 principaux jetons par valeur marchande avec leurs rangs de liquidité respectifs, calculés à l'aide des profondeurs du marché, des écarts acheteur-vendeur et des volumes de négociation.

La Cryptomonnaie -monnaie sur le thème du chien DOGE, qui est très populaire parmi les investisseurs particuliers, l'outil de mise à l'échelle PolygonMATICet ChainlinkLINKont de meilleurs classements de liquidité que leur capitalisation boursière.