La scarsa liquidità del mercato Bitcoin tiene a bada le balene Cripto

I grandi trader, spesso chiamati "balene", restano ai margini del mercato dei Bitcoin (BTC) nonostante un azzeramento del rischio nei Mercati tradizionali, perché la scarsa liquidità rende difficile acquistare o vendere la moneta senza influenzarne il prezzo.

In segnali di crescente propensione al rischio, le azioni hanno acquisito una trazione al rialzo mentre il dollaro USA ha subito un colpo a causa Optimism che la riapertura della Cina sta prendendo piede e Riserva federale potrebbe essere prossimo a concludere il suo ciclo di restringimento della liquidità. In Cripto, tuttavia, la profondità di mercato, una misura della resilienza del prezzo di un asset a grandi ordini, è relativamente bassa e scoraggia l'attività.

"La profondità di mercato aggregata del 2% BTC è scesa di quasi la metà a circa 8.000 BTC da 14.000 BTC alla fine di ottobre", hanno scritto gli analisti di Bitfinex, ONE dei primi 10 exchange centralizzati Criptovaluta per volume di scambi, in un rapporto di mercato di lunedì. "In altre parole, un ordine di grandi dimensioni dello stesso valore o dimensione in USD piazzato oggi avrà un impatto sul prezzo più che doppio rispetto a due mesi fa".

Gli esperti Cripto solitamente KEEP traccia della profondità di mercato del 2% per valutare le condizioni di liquidità. L'indicatore rappresenta una raccolta di ordini di acquisto e vendita entro il 2% del prezzo medio, ovvero la media dei prezzi bid e ask/offer quotati in un dato momento.

"Ciò è molto scoraggiante per le balene e le grandi società di trading che commerciano attivamente le Cripto puramente come mercato alternativo quotato in borsa", hanno affermato gli analisti.

Il grafico, tratto da Kaiko Research con sede a Parigi, mostra che la profondità di mercato del 2% di bitcoin sui principali exchange, tra cui Bitfinex, è crollata da circa 11.000 BTC a circa 6.000 BTC dopo che l'exchange FTX di Sam Bankman Fried, in precedenza il terzo più grande al mondo, e la sua società gemella Ricerca Alameda è andato in fallimentoall'inizio di novembre.

Da allora la profondità è rimasta al di sotto dei 10.000 BTC.

"Alameda Research è stato ONE dei maggiori market maker nel Cripto, fornendo miliardi di dollari di liquidità per token ad alta e bassa capitalizzazione. Ora sappiamo che l'intera operazione di trading è stata finanziata da fondi sottratti direttamente ai clienti di FTX", hanno affermato gli analisti di Kaiko nella loro ultima revisione trimestrale, riferendosi alla scarsa profondità del mercato come al "gap di liquidità di Alameda".

Altro importanti market makercome Wintermute, anche Genesis Global Trading e Amber Group avevano un'esposizione a FTX e sono state danneggiate dal fallimento della borsa.

La riluttanza dei grandi investitori a partecipare al mercato a causa della scarsa liquidità è evidente dal calo dei volumi di scambio giornalieri sulle borse centralizzate (CEX).

"Sebbene il volume giornaliero di CEX abbia sempre oscillato, il periodo tra il 25 novembre e il 25 dicembre ha registrato il volume di scambi giornalieri aggregato più basso in un periodo di 30 giorni (escludendo il periodo festivo per evitare di distorcere i dati)", hanno affermato gli analisti di Bitfinex, citando i dati forniti da Kaiko.

BTC, la Criptovaluta più liquida

Bitcoin, il più grande asset digitale al mondo per capitalizzazione di mercato, rimane la Criptovaluta più liquida. Le balene, quindi, probabilmente la preferiranno ad altre monete quando torneranno sul mercato Cripto .

Il grafico sopra di Kaiko Research confronta i primi 28 token in base al valore di mercato con le rispettive classifiche di liquidità, calcolate utilizzando profondità di mercato, spread bid-ask e volumi di negoziazione.

La Criptovaluta a tema cane DOGE, che è piuttosto popolare tra gli investitori al dettaglio, lo strumento di ridimensionamento PolygonMATICe Chainlink'sLINKhanno una classificazione di liquidità migliore rispetto alla loro capitalizzazione di mercato.