El Optimism por la actualización Shapella de Ethereum se desvanece, según muestran las opciones Cripto

Dos semanas despuésMejora de Shapella de EtheruemEl mercado de opciones de Cripto está señalando un mayor riesgo percibido de volatilidad a la baja en el token nativo de la cadena de bloques de contratos inteligentes, ether (ETH), que en el líder del mercado, Bitcoin (BTC).

El martes, las opciones vinculadas a ether y Bitcoin indicaron una tendencia hacia las opciones de venta (puts), o apuestas bajistas que ofrecen al comprador protección contra caídas de precios. Sin embargo, la demanda de opciones de venta en el mercado de ether fue mayor que en el de Bitcoin .

Mientras que las opciones de venta fuera del dinero (OTM) bajistas a un mes de ether se negociaron con una prima de cinco puntos de volatilidad frente a las opciones de compra OTM alcistas, las opciones de venta OTM de bitcoin se negociaron con una prima de tres puntos frente a las opciones de compra, según las opciones.Reversión del riesgo 25-delta datos rastreados por la firma de análisis de derivados Cripto Block Scholes.

"La tendencia [de reversión de riesgo] de ETH ahora ha revertido su recuperación posterior a Shapella en relación con las opciones de BTC , y ahora las opciones de venta OTM tienen un precio de 5 volúmenes superior al de las opciones de compra a un plazo de 1 mes", escribió Andrew Melville, analista de investigación de Block Scholes, en una nota de investigación el martes.

"Esto sugiere un retorno al sentimiento ligeramente más negativo asignado a ETH que hemos comentado a lo largo de este año", agregó Melville.

La volatilidad implícita se refiere a las expectativas de los inversores sobre la turbulencia de los precios durante un período específico. Un aumento en la volatilidad implícita (VI) representa un repunte en la demanda de opciones e incrementa las primas de las mismas.

Las reversiones de riesgo rastrean el diferencial entre la volatilidad implícita de las opciones de compra y venta fuera del mercado (OTM), indicando a los analistas en qué dirección es más probable la volatilidad del mercado. Una opción es fuera del mercado (OTM) cuando el precio de mercado del activo subyacente es inferior al precio establecido (precio de ejercicio), en el caso de las opciones de compra alcistas, o superior al precio establecido, en el caso de las opciones de venta bajistas.

A excepción de la semana posterior a Shapella, la reversión de riesgo de un mes de Ether se ha mantenido consistentemente por debajo de la reversión de riesgo de Bitcoin, lo que indica un sesgo relativamente más fuerte para las opciones de venta.

Las reversiones de riesgo en ambos Mercados se habían recuperado casi a cero desde niveles negativos, lo que indica un cambio de sentimiento de bajista a neutral después de que la bifurcación dura de Shapella entró en funcionamiento el 12 de abril.

La actualización permitió el retiro de ether en staking, eliminando el riesgo de la popular estrategia de inversión pasiva de depositar monedas en la red a cambio de recompensas. Ether se recuperó hasta alcanzar los $2,140 en 11 meses tras la actualización, pero desde entonces ha retrocedido a menos de $1,900.