Los precios de Bitcoin y Precios de criptomonedas se preparan para una caída ante el próximo shock de liquidez, dicen los observadores

Los Mercados de Cripto se están preparando para una recesión a medida que se reanuda el ajuste de liquidez después de que se levante el techo de la deuda de Estados Unidos, dijeron los observadores.

La reposición de la cuenta general del Tesoro de Estados Unidos y la reducción del balance de la Reserva Federal (Fed) eliminarán cientos de miles de millones de dólares del sistema financiero, lo que pesará sobre los precios de las Criptomonedas en los próximos meses.

La mejora de las condiciones de liquidez a principios de este año contribuyó a elevar los precios de los activos de riesgo, como las acciones y los activos digitales. El Rally de las Cripto en todo el mercado impulsó al Bitcoin (BTC), la Criptomonedas más grande por capitalización de mercado, hasta alcanzar los $31,000 antes de convertirse en una Frenesí especulativo sobre las monedas memeque recuerda a lasubidón de azúcar NEAR de los máximos del mercado alcista.

Sin embargo, la tendencia está destinada a cambiar una vez que los legisladores estadounidenses aprueben aumentar la capacidad del gobierno para emitir nueva deuda, lo que pondrá presión sobre las inversiones riesgosas.

En primer lugar, el Tesoro de Estados Unidos tendrá que rellenar su Cuenta General del Tesoro (TGA), casi totalmente agotada, lo que significa reponer unos 500.000 millones de dólares de efectivo del sistema financiero.

“Es probable que esto afecte especialmente a los activos de riesgo, ya que tienden a ser más sensibles a las condiciones de liquidez que las inversiones más seguras, como los bonos y muchos grupos de acciones”, dijo la analista macroeconómica Noelle Acheson.

“La reducción de los fondos de su cuenta en la Reserva Federal del Tesoro fue ONE de los factores que impulsaron al mercado a principios de este año, ya que el dinero que normalmente permanecería allí se inyectó en la economía en forma de gastos gubernamentales”, explicó Acheson.

“Ahora, es probable que ocurra lo contrario: el gobierno necesita reponer el saldo de esa cuenta emitiendo deuda, lo que extraerá liquidez del mercado y la volverá a colocar en la cuenta del Tesoro”.

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La recarga de la cuenta general coincide con la continuación por parte de la Fed de su campaña de ajuste cuantitativo,brevemente interrumpidoen marzo, debido a la crisis bancaria regional, para reducir su abultado balance y así apuntalar la economía durante la pandemia.

La analista macro Lyn Alden calificó esto como un “doble golpe negativo para la liquidez” en uninforme de mercado.

“El atractivo de muchas grandes acciones impulsadas por la liquidez es mediocre para los próximos meses, a menos que tengamos más claridad sobre las condiciones de liquidez a futuro”, afirmó Alden. “Este es un entorno en el que un inversor debe saber qué posee, estar preparado para la volatilidad y evitar un apalancamiento excesivo”.

El proyecto de ley sobre la resolución del techo de la deuda, si se aprueba en su forma actual, también contribuirá al impacto negativo sobre la liquidez, según Tom Dunleavy, fundador de Dunleavy Investment Research.

Algunos puntos clave del acuerdo, como limitar la financiación no destinada a la defensa, recuperar los fondos de ayuda para la pandemia no gastados y reanudar los pagos de los préstamos estudiantiles, limitarán el dinero disponible que queda para que los consumidores inviertan, explicó en unpiar"La liquidez será muy negativa en términos netos", añadió Dunleavy.

La Cámara de Representantes de los Estados Unidos eslisto para votarsobre el aumento del techo de la deuda el miércoles por la noche.

El endurecimiento de las condiciones de liquidez, la disminución de la probabilidad de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés este año y el actual entorno comercial con volatilidad y volúmenes deprimidos hacen que los Mercados de Cripto estén maduros para una crisis, escribió la plataforma de comercio institucional FalconX en un boletín.

“Este escenario macro (...) me hace creer que podríamos estar en un momento de calma antes de la tormenta para las Cripto”, dijo David Lawant, jefe de investigación de FalconX.