Bitcoin, i Prezzi criptovalute si preparano al ribasso nel prossimo shock di liquidità, affermano gli osservatori

Secondo gli osservatori, i Mercati Cripto si stanno preparando a una flessione, poiché la liquidità sta riprendendo a restringersi dopo la rimozione del tetto del debito pubblico degli Stati Uniti.

Il rifinanziamento del conto generale del Tesoro statunitense e la riduzione del bilancio della Federal Reserve (Fed) elimineranno centinaia di miliardi di dollari dal sistema finanziario, incidendo sui prezzi Criptovaluta nei prossimi mesi.

Lo scioglimento delle condizioni di liquidità all'inizio di quest'anno ha contribuito ad aumentare i prezzi degli asset rischiosi, tra cui azioni e asset digitali. Il Rally Cripto su tutto il mercato ha spinto Bitcoin (BTC), la più grande Criptovaluta per capitalizzazione di mercato, fino a $ 31.000 prima di trasformarsi in un frenesia speculativa della moneta memeche ricorda ilscarica di zucchero NEAR ai massimi del mercato rialzista.

Tuttavia, la tendenza è destinata a cambiare una volta che i legislatori statunitensi approveranno l’aumento della capacità del governo di emettere nuovo debito, mettendo pressione sugli investimenti rischiosi.

In primo luogo, il Tesoro degli Stati Uniti dovrà ricaricare il suo Treasury General Account (TGA), quasi completamente esaurito, il che significa reintegrare circa 500 miliardi di dollari di liquidità dal sistema finanziario.

"Ciò probabilmente colpirà in particolar modo le attività rischiose, poiché tendono a essere più sensibili alle condizioni di liquidità rispetto a titoli più sicuri come le obbligazioni e molti gruppi di azioni", ha affermato l'analista macroeconomica Noelle Acheson.

"Il prelievo del Tesoro dal suo conto presso la Fed è stato ONE dei fattori trainanti per il mercato all'inizio di quest'anno, poiché denaro che normalmente sarebbe rimasto lì è stato immesso nell'economia sotto forma di spese governative", ha spiegato Acheson.

"Ora, è probabile che accada il contrario: il governo deve ricostituire il saldo del conto emettendo debito che sottrarrà liquidità al mercato e la riverserà sul conto del Tesoro".

Continua a leggere: Cosa significa lo scontro sul limite del debito per Bitcoin?

Il rifornimento del conto generale coincide con il proseguimento della campagna di restringimento quantitativo da parte della Fed,brevemente interrottoa marzo, a causa della crisi bancaria regionale, per ridurre il suo bilancio gonfio, impedendogli di sostenere l'economia durante la pandemia.

L’analista macroeconomico Lyn Alden ha definito questo un “doppio colpo negativo per la liquidità” in unrapporto di mercato.

"L'attrattiva di molti grandi titoli azionari basati sulla liquidità è fiacca per i prossimi mesi, a meno che o finché non avremo più chiarezza sulle condizioni di liquidità future", ha affermato Alden. "Questo è un ambiente in cui un investitore dovrebbe sapere cosa possiede, essere preparato alla volatilità ed evitare una leva finanziaria eccessiva".

Secondo Tom Dunleavy, fondatore di Dunleavy Investment Research, il disegno di legge sulla risoluzione del tetto del debito, se approvato nella sua forma attuale, contribuirà anche all'impatto negativo sulla liquidità.

Alcuni punti chiave dell'accordo, come la riduzione dei finanziamenti non destinati alla difesa, il recupero dei fondi non spesi per gli aiuti pandemici e la ripresa dei pagamenti dei prestiti agli studenti, limiteranno il denaro disponibile lasciato ai consumatori da investire, ha spiegato in untwittare"La liquidità sarà nettamente negativa", ha aggiunto Dunleavy.

La Camera dei rappresentanti degli Stati Uniti èpronto a votaresull'aumento del tetto del debito mercoledì sera.

Il restringimento delle condizioni di liquidità, la probabilità in calo che la Fed tagli i tassi di interesse quest'anno e l'attuale contesto di trading con volatilità e volumi ridotti rendono i Mercati Cripto pronti per uno shock, ha scritto la piattaforma di trading istituzionale FalconX in una newsletter.

"Questo scenario macroeconomico (...) mi fa credere che potremmo trovarci in un momento di calma prima della tempesta per le Cripto", ha affermato David Lawant, responsabile della ricerca presso FalconX.