Las tasas de financiación perpetua de Bitcoin se desploman a medida que la caída de precios pone en riesgo las apuestas cortas de volatilidad.

• Bitcoin DVOL, un índice de volatilidad, saltó al 48,5% desde el 36% en términos anualizados.
• Las tasas de financiación de OKX, Deribit y Bybit cayeron al -10% en términos anualizados.

Las tasas de financiación de los futuros perpetuos de Bitcoin (BTC) que cotizan en todo el mundo se desplomaron el jueves por la noche después de que una caída repentina de precios pusiera el precio Recientemente popularLas apuestas de volatilidad corta son riesgosas.

Perpetuos Son futuros sin vencimiento con un mecanismo de tasa de financiación que ayuda a Tether los precios perpetuos al precio del índice. Una tasa de financiación negativa sugiere el predominio de posiciones cortas bajistas, donde los vendedores en corto pagan a los vendedores en largo para KEEP sus posiciones abiertas. Las tasas positivas indican lo contrario.

Las tasas de financiación de OKX, Deribit y Bybit se desplomaron al -10% y más en términos anualizados el jueves, mientras que el precio promedio de bitcoin se desplomó a $25,392, según la fuente de datos Velo. Bitcoin DVOL, el Índice de volatilidad implícita de DeribitAl medir la turbulencia de precios esperada durante 30 días, aumentó de un 36% anualizado a un 48,5%.

Quizás los comerciantes queopciones en cortoEn las últimas semanas, una estrategia popular para sacar provecho de una continua pausa en la volatilidad fue vender futuros perpetuos para protegerse y mitigar los riesgos de un aumento repentino de la volatilidad, lo que empujó a los perpetuos a un fuerte descuento y contribuyó a la caída de los precios.

En el caso de BTC, los vendedores de opciones estaban en posiciones cortas con demasiadas opciones de venta, ya que muchos inversores se mostraban optimistas, vendiendo opciones de venta para Finanzas la compra de opciones de compra y así reducir costes. Por lo tanto, la repentina e inesperada caída del precio provocó una estrategia de cobertura, lo que propició una caída más profunda, afirmó Griffin Ardern, operador de volatilidad de la firma de gestión de Cripto Blofin.

Según algunos observadores de mercado anónimos en Twitter, el fuerte descuento en los futuros perpetuos de Deribit se debió a que el intercambio vendió perpetuos mientras liquidaba una gran posición corta de volatilidad.

Deribit controla casi el 90% del mercado de opciones de Cripto . En otras palabras, casi toda la volatilidad observada en las últimas semanas se produjo en Deribit. En un momento dado, el jueves por la noche, los futuros perpetuos de BTC de Deribit se negociaron con un descuento de $2,000 respecto al precio spot promedio de la criptomoneda en las plataformas de intercambio.

Lukk Strijers, director comercial de Deribit, dijo que la bolsa ha modificado recientemente su Regulación de liquidación y agregó que el gran descuento en los futuros perpetuos genera tasas de financiamiento negativas en todo el mundo.

Anteriormente, Deribit solo liquidaba automáticamente las posiciones de opciones con opciones perpetuas o de futuros cuando era posible, lo cual era una forma de cobertura Delta como primer paso para gestionar el riesgo. Desde principios de agosto, el cierre directo de las posiciones de opciones también forma parte del algoritmo de liquidación. Esta lógica se ha modificado para liquidar con el instrumento que esté causando el problema y, por lo tanto, es más eficaz», declaró Strijers a CoinDesk.