Bumagsak ang Mga Rate ng Perpetual Funding ng Bitcoin habang Naglalagay sa Panganib ang Pag-slide ng Presyo sa Maiikling Volatility Bets

• Ang Bitcoin DVOL, isang volatility index, ay tumalon sa 48.5% mula sa 36% sa annualized terms.
• Ang mga rate ng pagpopondo sa OKX, Deribit at Bybit ay bumagsak sa -10% sa mga taunang termino.

Ang mga rate ng pagpopondo sa Bitcoin (BTC) na mga panghabang-buhay na futures na nakalista sa buong mundo ay bumagsak noong huling bahagi ng Huwebes pagkatapos ng biglaang pag-slide ng presyo. sikat kamakailan mga short volatility bets sa panganib.

Perpetuals ay mga futures na walang expiry na may mekanismo ng funding rate na tumutulong Tether ang mga panghabang-buhay na presyo sa index na presyo. Iminumungkahi ng negatibong rate ng pagpopondo ang pangingibabaw ng mga bearish na short position, na may mga shorts na nagbabayad ng longs upang KEEP bukas ang kanilang mga taya. Ang mga positibong rate ay nagpapahiwatig kung hindi man.

Ang mga rate ng pagpopondo sa OKX, Deribit at Bybit ay bumagsak sa -10% at higit pa sa taunang mga termino noong Huwebes, dahil ang average na presyo ng bitcoin ay tumaas sa $25,392, ayon sa data source na Velo. Bitcoin DVOL, ang Deribit Implied Volatility Index pagsukat ng inaasahang kaguluhan sa presyo sa loob ng 30 araw, tumalon mula sa taunang 36% hanggang 48.5%.

Marahil mga mangangalakal na pinaikling mga pagpipilian sa mga nakalipas na linggo, isang sikat na diskarte para kumita mula sa patuloy na pagkalugi ng volatility, ibinenta ang mga panghabang-buhay na futures para mabawasan ang mga panganib mula sa pagtaas ng volatility, itulak ang mga permanenteng tungo sa isang matatarik na diskwento at pagdaragdag sa pagbagsak ng presyo.

"Para sa BTC, ang mga nagbebenta ng opsyon ay maikli masyadong maraming mga pagpipilian sa paglalagay, para sa mas maraming mamumuhunan ay dating bullish, nagbebenta ng mga pagpipilian sa put upang Finance ang pagbili ng mga opsyon sa tawag upang mabawasan ang mga gastos. Kaya ang biglaan at hindi inaasahang pagbaba ng presyo ay humantong sa pag-uugali ng hedging, na nagdudulot ng mas malalim na pagbaba," sabi ni Griffin Ardern, volatility trader mula sa Crypto asset management firm na Blofin.

Ayon sa ilang pseudonymous market observers sa Twitter, ang matalim na diskwento sa panghabang-buhay na futures ng Deribit ay nagmula sa exchange selling perpetuals habang nili-liquidate ang isang malaking short volatility position.

Kinokontrol ng Deribit ang halos 90% ng merkado ng mga pagpipilian sa Crypto . Sa madaling salita, halos lahat ng volatility selling na naobserbahan nitong mga nakaraang linggo ay nangyari sa Deribit. Sa ONE punto noong huling bahagi ng Huwebes, ang BTC perpetual futures ng Deribit ay nakipagkalakalan sa isang diskwento na $2,000 sa average na presyo ng spot ng cryptocurrency sa mga palitan.

Sinabi ni Lukk Strijers, punong opisyal ng komersyal sa Deribit, na binago ng palitan kamakailan ang Policy sa pagpuksa nito, na idinagdag na ang matarik na diskwento sa panghabang-buhay na hinaharap ay negatibong mga rate ng pagpopondo sa buong mundo.

"Noon, ang Deribit ay mga posisyon lamang ng awtomatikong na-liquidated na mga opsyon gamit ang panghabang-buhay/kinabukasan kung posible, na isang anyo ng Delta hedging bilang unang hakbang upang pamahalaan ang panganib. Mula noong unang bahagi ng Agosto, ang direktang pagsasara ng mga posisyon sa mga opsyon ay naging bahagi na rin ng algorithm ng pagpuksa. Ang lohika na iyon ay binago upang mapuksa sa alinmang instrumento ang sanhi ng isyu at, samakatuwid, sinabi sa CoinDesk.