Ставки безстрокового фінансування Bitcoin падають, оскільки зниження ціни ставить під загрозу ставки на волатильність коротких позицій

• DVOL Bitcoin , індекс волатильності, підскочив до 48,5% з 36% у річному вимірі.
• Ставки фінансування на OKX, Deribit і Bybit впали до -10% у річному вимірі.

Ставки фінансування безстрокових ф’ючерсів на Bitcoin (BTC), які котируються по всьому світу, впали ввечері в четвер після раптового падіння ціни. останнім часом популярні короткі ставки волатильності під загрозою.

Вічні це ф’ючерси без терміну дії з механізмом ставки фінансування, який допомагає Tether постійні ціни до ціни індексу. Від’ємна ставка фінансування свідчить про домінування ведмежих коротких позицій, коли шорти платять за довгі позиції, щоб KEEP свої ставки відкритими. Позитивні показники свідчать про інше.

Ставки фінансування на OKX, Deribit і Bybit впали до -10% і більше в річному вимірі в четвер, оскільки середня ціна біткойна впала до 25 392 доларів, згідно з джерелом даних Velo. Bitcoin DVOL, Індекс припущеної волатильності дерибіту оцінки очікуваної цінової турбулентності протягом 30 днів, підскочив з річних 36% до 48,5%.

Можливо, трейдери, які короткі варіанти Останніми тижнями популярна стратегія отримання прибутку від тривалого затишшя волатильності продала безстрокові ф’ючерси, щоб зменшити ризики від стрибка волатильності, підштовхнувши безстрокові до різкого дисконту та додавши до непритомності ціни.

«Для BTC продавці опціонів мали надто багато пут-опціонів, тому що більше інвесторів раніше були налаштованими, продаючи опціони пут, щоб Фінанси купівлю опціонів колл, щоб зменшити витрати. Тож раптове та несподіване падіння ціни призвело до поведінки хеджування, каталізуючи глибше падіння», — сказав Гріффін Ардерн, трейдер волатильності з компанії з управління Крипто активами Blofin.

На думку деяких спостерігачів ринку під псевдонімом у Twitter, різка знижка на безстрокові ф’ючерси Deribit виникла через те, що біржа продала безстрокові контракти, одночасно ліквідуючи велику коротку волатильну позицію.

Deribit контролює майже 90% ринку Крипто . Іншими словами, майже всі продажі волатильності, які спостерігалися за останні тижні, відбувалися на Deribit. ONE разу ввечері в четвер безстрокові ф’ючерси BTC Deribit торгувалися з дисконтом у 2000 доларів США до середньої спотової ціни криптовалюти на біржах.

Лукк Стрієрс, комерційний директор Deribit, сказав, що біржа нещодавно змінила свою Політика ліквідації, додавши, що різкий дисконт у безстрокових ф’ючерсах був негативним рівнем фінансування в усьому світі.

«Раніше Deribit лише автоматично ліквідовував опціонні позиції з використанням безстрокових/ф’ючерсних позицій, коли це було можливо, що було формою дельта-хеджування як першого кроку до управління ризиком. З початку серпня пряме закриття опціонних позицій також було частиною алгоритму ліквідації. Цю логіку було змінено на ліквідацію будь-яким інструментом, який викликає проблему, і, отже, більш ефективним», – сказав Стрієрс CoinDesk.