La relación entre Bitcoin y las tasas de interés se está desmoronando: Arthur Hayes

SEMANA DE LA CADENA DE BLOQUES DE COREA, SEÚL – Según todos los indicios, Estados Unidos debería estar encaminándose hacia una recesión, y los activos de riesgo como Bitcoin o las acciones tecnológicas como Nvidia (NVDA) no deberían estar NEAR de sus valores actuales, gracias a la más empinadoCiclo de subida de tipos de la Reserva Federal (FED) en décadas. Pero está ocurriendo lo contrario. Los economistas han...curso corregido Según sus pronósticos de recesión, Bitcoin se ha duplicado desde el colapso multimillonario del exchange de Cripto FTX, y las acciones de Nvidia se están disparando.

"Es diferente a lo que ha sucedido antes. El manual estándar está empezando a fallar", declaró Arthur Hayes, fundador de BitMEX y actual director de inversiones de Maelstrom, durante una conferencia magistral en la Korea Blockchain Week, a la que asistió CoinDesk.

Hayes argumentó que las medidas de la Reserva Federal para aumentar las tasas de interés para combatir la inflación han tenido consecuencias no deseadas en la economía en general.

El aumento de los precios de los activos financieros puede aumentar los impuestos sobre las ganancias de capital y los ingresos del gobierno, pero cuando la Reserva Federal eleva las tasas de interés, estos precios pueden estancarse, reduciendo los ingresos fiscales, opinó Hayes.

Mientras tanto, esto, sumado a la hostilidad política de la austeridad, aumenta los déficits, lo que lleva al Tesoro estadounidense a emitir más bonos. Los pagos de intereses resultantes a los ricos estimulan el gasto y el crecimiento del PIB nominal, creando una paradoja en la que las subidas de tipos de la Reserva Federal impulsan inadvertidamente el crecimiento económico», afirmó Hayes.

"Ya sea que la Fed aumente o reduzca las tasas, estamos en una buena posición como industria de Criptomonedas ", agregó Hayes.

Manía de IA

En una entrevista de seguimiento con CoinDesk, Hayes dio un adelanto del discurso que dará a finales de este mes en Token 2049 en Singapur.

Hayes argumentó que las empresas de IA, debido a sus importantes reservas de efectivo y sólidos flujos de ingresos, dependen menos de los bancos para préstamos o créditos que las empresas tradicionales.

"Creo que el mercado mundial de BOND gubernamentales básicamente será el que entre en impago a menos que los bancos centrales mundiales impriman más dinero", dijo, señalando que esto tensionaría significativamente el sistema bancario.

“No quiero tener negocios tradicionales porque los negocios tradicionales necesitan crédito. Y los bancos centrales pagan tasas increíblemente altas, y el sistema bancario está en quiebra. Pero las empresas de IA no necesitan bancos”, continuó. “Si tengo dinero extra, no voy a invertir en General Motors, voy a invertir en Nvidia”.

Filecoin (FIL), en Opinión de Hayes, es un gran beneficiario de este cruce entre IA y criptomonedas.

Filecoin, que ya ha experimentado un ciclo de exageración masivo y vio una caída significativa desde su pico, está posicionado para crecer debido a la creciente cantidad de potencia computacional (PetaFLOPS) que se agrega a su red, argumentó Hayes.

Sin embargo, Hayes advierte que invertir en IA ahora podría no producir resultados inmediatos.

Hayes sostiene que muchas empresas del sector están sobrevaluadas, tienen un largo plazo para una IPO o un largo período de bloqueo de tokens, y podrían simplemente tener un ajuste deficiente entre producto y mercado con una gran cantidad de usuarios pero una baja cantidad de suscriptores pagos, lo que significa que muchos inversores minoristas podrían no ver un retorno durante mucho tiempo, si es que lo ven alguna vez.

Pero esta manía podría desmoronarse. La convergencia de tres manías —IA, Cripto e impresión de dinero— conducirá a una importante burbuja de activos.

"Estas tres manías juntas van a producir la mayor burbuja de activos de 80 años que hemos tenido desde la Gran Depresión de la década de 1930", señaló Hayes.