A relação entre Bitcoin e taxas de juros está se rompendo: Arthur Hayes

KOREA BLOCKCHAIN ​​WEEK, SEUL – Ao que tudo indica, os Estados Unidos devem estar caminhando para uma recessão, e ativos de risco como Bitcoin, ou ações de tecnologia como Nvidia (NVDA), não devem estar nem NEAR de seus valores atuais, graças à mais íngremeCiclo de aumento de taxas do Federal Reserve (Fed) em décadas. Mas o oposto está acontecendo. Os economistas têm cada vez maiscurso corrigido em suas previsões de recessão, o Bitcoin dobrou de valor desde o colapso multibilionário da exchange de Cripto FTX, e as ações da Nvidia estão disparando.

“É diferente do que aconteceu antes. O manual padrão está começando a quebrar”, disse Arthur Hayes, fundador da BitMEX e atual Chief Investment Officer da Maelstrom, durante uma palestra na Korea Blockchain Week, com a presença da CoinDesk.

Hayes argumentou que as medidas do Federal Reserve para aumentar as taxas de juros para combater a inflação tiveram consequências indesejadas na economia em geral.

O aumento dos preços dos ativos financeiros pode aumentar os impostos sobre ganhos de capital e a receita do governo, mas quando o Fed aumenta as taxas de juros, esses preços podem estagnar, reduzindo a receita tributária, opinou Hayes.

“Enquanto isso, somado à hostilidade política da austeridade, aumenta os déficits, levando o Tesouro dos EUA a emitir mais títulos. Os pagamentos de juros resultantes aos ricos estimulam os gastos e o crescimento nominal do PIB, criando um paradoxo em que os aumentos de taxas do Fed inadvertidamente alimentam o crescimento econômico", disse Hayes.

"Independentemente de o Fed aumentar ou cortar, estamos em uma boa posição como indústria de Criptomoeda ", acrescentou Hayes.

Mania de IA

Em uma entrevista de acompanhamento com a CoinDesk, Hayes deu uma prévia do discurso que fará no final deste mês no Token 2049 em Cingapura.

Hayes argumentou que as empresas de IA, devido às suas reservas de caixa significativas e fluxos de receita robustos, dependem menos de bancos para empréstimos ou crédito do que as empresas tradicionais.

“Acredito que o mercado global de BOND governamentais será basicamente ONE que entrará em default, a menos que os bancos centrais globais imprimam mais dinheiro”, disse ele, ressaltando que isso pressionaria significativamente o sistema bancário.

“T quero ter negócios regulares porque negócios regulares precisam de crédito. E os bancos centrais estão pagando taxas incrivelmente caras, e o sistema bancário está quebrado. Mas as empresas de IA T precisam de bancos", ele continuou. "Se eu tiver dinheiro extra, não vou investir na General Motors, vou investir na Nvidia."

Filecoin (FIL), na Opinião de Hayes, é um grande beneficiário desse cruzamento entre IA e criptomoedas.

O Filecoin, que já passou por um enorme ciclo de entusiasmo e viu uma queda significativa em relação ao seu pico, está posicionado para crescer devido à quantidade crescente de poder computacional (PetaFLOPS) sendo adicionado à sua rede, argumentou Hayes.

No entanto, Hayes alerta que investir em IA agora pode não gerar retornos imediatos.

Hayes argumenta que muitas empresas no setor estão supervalorizadas, têm um longo cronograma para um IPO ou um longo período de bloqueio de tokens e podem ter um ajuste ruim de produto-mercado, com um grande número de usuários, mas um baixo número de assinantes pagantes, o que significa que muitos investidores de varejo podem não ver retorno por um longo tempo, se é que verão.

Mas essa mania pode vir abaixo. A convergência de três manias — IA, Cripto e impressão de dinheiro — levará a uma bolha de ativos significativa.

"Essas três manias juntas vão produzir a maior bolha de ativos dos últimos 80 anos desde a Grande Depressão da década de 1930", observou Hayes.