Arthur Hayes prevé una caída del 30% del Bitcoin en medio de una "pérdida brutal". He aquí el porqué.

• El agotamiento del programa de repos inversos de la Reserva Federal y el vencimiento de una facilidad de financiamiento crucial para los bancos en problemas podrían desencadenar un colapso del mercado en marzo y obligar a la Reserva Federal a recortar las tasas de interés, dijo el CIO de Maelstrom, Arthur Hayes.
• Bitcoin podría caer entre un 20% y un 30% en la caída, pero se recuperaría rápidamente, predijo Hayes.

Mientras los inversores en Cripto están obsesionados con un inminente fondo cotizado en bolsa de Bitcoin al contado(ETF) decisión que podría impulsarBTCEl precio de Bitcoin subió aún más, advirtió Arthur Hayes, director de inversiones de la oficina familiar Maelstrom y ex director ejecutivo de BitMex, sobre una posible caída del 20-30% en los próximos meses.

En un viernesentrada de blogHayes describió los riesgos inminentes para los bancos y Mercados estadounidenses que podrían colisionar en marzo y desencadenar un evento de "tirón de alfombra de liquidez" similar al crisis bancariael pasado mes de marzo.

"Me estoy preparando para una desastrosa liquidación de todos los turistas de Cripto en marzo de este año", escribió. "Me abastecí de Cripto en la segunda mitad de 2023, y creo que desde ahora hasta abril estamos en una zona de exclusión comercial en cuanto al riesgo añadido".

Liquidez de Cripto : un tirón de alfombra

La reducción del programa de recompra inversa (RRP) de la Reserva Federal, mediante el cual los bancos calificados y las empresas de inversión pueden depositar efectivo y ganar intereses sobre él, sirvió como un viento de cola para los activos riesgosos durante el año pasado, inyectando capital a los Mercados a medida que los participantes retiraban efectivo de la facilidad e invertían.

Sin embargo, el saldo del RRP está disminuyendo rápidamente, cayendo a 700 mil millones de dólares desde un máximo histórico de 2,5 billones de dólares a fines de 2022, y Hayes proyecta que alcanzará su promedio histórico de 200 mil millones de dólares alrededor de marzo.

"Cuando esta cifra se acerque a cero..., el mercado se preguntará qué sigue", dijo. "Sin nuevas fuentes de liquidez en dólares, los bonos, las acciones y, creo, las Cripto también sufrirán las consecuencias".

En segundo lugar, una facilidad crucial de la Reserva Federal llamadaPrograma de Financiamiento a Plazo Bancario(BTFP) que ayudó a evitarLa crisis bancaria regional del año pasadoEstá previsto que expire el 12 de marzo, con el potencial de crear turbulencias en el sistema bancario.

El BTFP proporcionó a los bancos fondos para cumplir con los retiros de depósitos prestándoles dinero al valor nocional de sus tenencias de BOND del gobierno de Estados Unidos, en condiciones mucho mejores que vender bonos en el mercado abierto con pérdidas debido a las agresivas subas de tasas de la Reserva Federal.

Hayes espera que la facilidad no se extienda durante este año de elecciones presidenciales en Estados Unidos, lo que podría llevar a la quiebra a algunos bancos que acumulan enormes pérdidas no realizadas en sus tenencias de BOND .

"La combinación de la falta de liquidez proveniente del RRP y la falta de dinero impreso para cubrir las pérdidas de BOND en los balances de los bancos no TBTF (demasiado grandes para quebrar) diezmará los Mercados financieros a nivel mundial", dijo.

A medida que continúa la caída del mercado, Hayes predijo que la Fed reducirá las tasas en su reunión del 20 de marzo y reanudará la línea de financiación BTFP.

¿Qué sigue para el precio de Bitcoin?

Si este escenario se desarrolla como lo describió Hayes, Bitcoin [BTC] se recuperará entre un 20% y un 30% con respecto a los precios de principios de marzo, según la entrada del blog. La caída podría alcanzar el 40% si BTC alcanza los 60.000-70.000 dólares en las próximas semanas, escribió.

"Inicialmente, el Bitcoin caerá bruscamente con el Mercados financiero en general, pero se recuperará antes de la reunión de la Fed", afirmó Hayes. "Esto se debe a que el Bitcoin es la única moneda de reserva neutral que no representa un pasivo para el sistema bancario y se negocia a nivel mundial".

Hayes se unió a una lista de analistas de Cripto que recientemente pronosticaron una corrección para los Mercados de Cripto .

CriptoQuantdicho Que la aprobación de un ETF al contado sería un evento de "venta anticipada" y que BTC podría caer a $32,000, mientras que K33 Research sugirió reducir la exposición ante el sobrecalentamiento del mercado. Bitcoin se encuentra actualmente por encima de los $43,000.

Markus Thielen, jefe de investigación de Matrixportprevenido Sobre una corrección de Bitcoin basada en indicadores técnicos, con la SEC posiblemente posponiendo decisiones sobre ETF debido a deficiencias en los documentos presentados. El informe... Puede haber contribuidoA undescenso NEAR al -10%en el precio de Bitcoin a principios de esta semana.