Arthur Hayes prevê queda de 30% do Bitcoin em meio a uma "lavagem cruel". Aqui está o porquê

• O esgotamento do programa de recompra reversa do Fed e o término de uma linha de financiamento crucial para bancos em dificuldades podem desencadear uma quebra do mercado em março e forçar o Fed a cortar as taxas de juros, disse o CIO da Maelstrom, Arthur Hayes.
• O Bitcoin pode cair de 20% a 30% na queda, mas se recuperará rapidamente, previu Hayes.

Enquanto os investidores em Cripto estão fixados em uma iminente fundo negociado em bolsa de Bitcoin spot(ETF) decisão que poderia impulsionarBTCCom o preço ainda mais alto, Arthur Hayes, diretor de investimentos do family office Maelstrom e ex-CEO da BitMex, alertou sobre uma possível queda de 20-30% nos próximos meses.

Em uma sexta-feirapostagem de blog, Hayes descreveu os riscos iminentes para os bancos e Mercados dos EUA, que podem colidir em março e desencadear um evento de "puxão de tapete de liquidez" semelhante ao crise bancáriaem março passado.

"Estou me preparando para uma lavagem cruel de todos os turistas Cripto em março deste ano", ele escreveu. "Eu carreguei Cripto no segundo semestre de 2023, e acredito que agora até abril é uma zona de não negociação em termos de adição de risco."

Tapete de liquidez Cripto

A redução do programa de recompra reversa (RRP) do Federal Reserve, onde bancos qualificados e empresas de investimento podem estacionar dinheiro e ganhar juros sobre ele, serviu como um vento favorável para ativos de risco no ano passado, injetando capital nos Mercados à medida que os participantes retiravam dinheiro da facilidade e investiam.

No entanto, o saldo do RRP está diminuindo rapidamente, caindo para US$ 700 bilhões, de um recorde de US$ 2,5 trilhões no final de 2022, e Hayes projeta que ele atingirá sua média histórica de US$ 200 bilhões por volta de março.

"Quando esse número chegar perto de zero..., o mercado vai se perguntar o que vem a seguir", disse ele. "Sem nenhuma outra fonte nova de liquidez em dólar, títulos, ações e acredito que Cripto também vão levar a surra."

Em segundo lugar, uma instalação crucial da Fed chamadaPrograma de Financiamento Bancário a Prazo(BTFP) que ajudou a evitarcrise bancária regional do ano passadoestá previsto para expirar em 12 de março, com potencial para criar turbulência no sistema bancário.

O BTFP forneceu aos bancos financiamento para atender aos saques de depósitos, emprestando-lhes dinheiro ao valor nominal de seus BOND do governo dos EUA, em condições muito melhores do que vender títulos no mercado aberto com prejuízo devido aos aumentos agressivos das taxas do Fed.

Hayes espera que o mecanismo T seja estendido durante este ano de eleições presidenciais nos EUA, o que pode levar à falência alguns bancos que acumulam enormes perdas não realizadas em seus BOND .

"A combinação da falta de liquidez proveniente do RRP e da falta de dinheiro impresso para cobrir as perdas dos BOND nos balanços dos bancos não-TBTF [grandes demais para falir] dizimará os Mercados financeiros globalmente", disse ele.

À medida que a derrocada do mercado se desenrola, Hayes previu que o Fed cortará as taxas em sua reunião de 20 de março e retomará a linha de financiamento do BTFP.

O que vem a seguir para o preço do bitcoin

Se esse cenário se desenrolar como Hayes descreveu, o Bitcoin [BTC] corrigirá "saudáveis" 20% a 30% dos preços do início de março, de acordo com a postagem do blog. O declínio pode ser de até 40% se o BTC subir para US$ 60.000-US$ 70.000 nas próximas semanas, ele escreveu.

"O Bitcoin inicialmente cairá acentuadamente com os Mercados financeiros mais amplos, mas se recuperará antes da reunião do Fed", disse Hayes. "Isso porque o Bitcoin é a única moeda forte de reserva neutra que não é um passivo do sistema bancário e é negociada globalmente."

Hayes se juntou a uma lista de analistas de Cripto que recentemente previram uma correção para os Mercados de Cripto .

CriptoQuantdisse que uma aprovação de ETF baseada em spot seria um evento de "venda de notícias" e o BTC poderia cair para $ 32.000, enquanto a K33 Research sugeriu reduzir a exposição à medida que o mercado se tornava superaquecido. O Bitcoin está atualmente acima de $ 43.000.

Chefe de pesquisa da Matrixport, Markus Thielenavisado sobre uma correção de Bitcoin com base em indicadores técnicos com a SEC potencialmente adiando decisões de ETF devido a deficiências nos registros. O relatório pode ter contribuídopara umdeclínio NEAR de-10%no preço do bitcoin no início desta semana.