Arthur Hayes prévoit un effondrement de 30 % du Bitcoin suite à un « effondrement brutal ». Voici pourquoi

• L'épuisement du programme de pensions repo de la Fed et l'expiration d'une facilité de financement cruciale pour les banques en difficulté pourraient déclencher un krach boursier en mars et forcer la Fed à réduire les taux d'intérêt, a déclaré Arthur Hayes, directeur des investissements de Maelstrom.
• Le Bitcoin pourrait chuter de 20 à 30 % en cas de déroute, mais rebondirait rapidement, a prédit Hayes.

Alors que les investisseurs en Crypto sont fixés sur un événement imminent fonds négocié en bourse Bitcoin Spot(ETF) décision qui pourrait propulserBTCLe prix de l'action étant encore plus élevé, Arthur Hayes, directeur des investissements du family office Maelstrom et ancien PDG de BitMex, a mis en garde contre une chute potentielle de 20 à 30 % dans les prochains mois.

Un vendrediarticle de blogHayes a souligné les risques imminents pour les banques et les Marchés américains qui pourraient entrer en collision en mars et déclencher un événement de « retrait de liquidité » semblable à celui de crise bancaireen mars dernier.

« Je me prépare à une élimination brutale de tous les Crypto en mars de cette année », a-t-il écrit. « J'ai investi massivement dans les Crypto au second semestre 2023, et je pense que d'ici avril, les échanges commerciaux sont interdits en termes de risques supplémentaires. »

La liquidité des Crypto s'effondre

La réduction du programme de pensions livrées inversées (RRP) de la Réserve fédérale, dans le cadre duquel les banques et les sociétés d'investissement qualifiées peuvent placer des liquidités et percevoir des intérêts, a servi de vent arrière pour les actifs risqués tout au long de l'année dernière, en injectant des capitaux sur les Marchés alors que les participants retiraient des liquidités de la facilité et investissaient.

Cependant, le solde du RRP diminue rapidement, passant d'un niveau record de 2,5 billions de dollars à 700 milliards de dollars à la fin de 2022, et Hayes prévoit qu'il atteindra sa moyenne historique de 200 milliards de dollars vers mars.

« Lorsque ce chiffre approchera de zéro… le marché se demandera ce qui nous attendra », a-t-il déclaré. « Sans nouvelles sources de liquidités en dollars, les obligations, les actions et, je pense, les Crypto seront également touchées. »

Deuxièmement, une facilité cruciale de la Fed appeléeProgramme de financement à terme bancaire(BTFP) qui a aidé à éviterla crise bancaire régionale de l'année dernièredevrait expirer le 12 mars, ce qui pourrait créer des turbulences dans le système bancaire.

Le BTFP a fourni aux banques des fonds pour répondre aux retraits de dépôts en leur prêtant de l'argent à la valeur notionnelle de leurs avoirs en BOND du gouvernement américain, à des conditions bien meilleures que la vente d'obligations sur le marché libre à perte en raison des hausses de taux agressives de la Fed.

Hayes s'attend à ce que la facilité ne soit T prolongée au cours de cette année d'élection présidentielle américaine, ce qui pourrait mettre en faillite certaines banques qui accusent d'énormes pertes non réalisées sur leurs avoirs BOND .

« La combinaison d'un manque de liquidités provenant du RRP et du manque d'argent imprimé pour couvrir les pertes BOND sur les bilans des banques non-TBTF [trop grandes pour faire faillite] décimera les Marchés financiers à l'échelle mondiale », a-t-il déclaré.

Alors que la déroute du marché s'ensuit, Hayes a prédit que la Fed réduirait ses taux lors de sa réunion du 20 mars et reprendrait la ligne de financement BTFP.

Quelle est la prochaine étape pour le prix du Bitcoin ?

Si ce scénario se déroule comme Hayes l'a décrit, le Bitcoin [BTC] subira une correction « saine » de 20 à 30 % par rapport à son cours de début mars, selon le billet de blog. La baisse pourrait atteindre 40 % si le BTC atteint 60 000 à 70 000 dollars dans les semaines à venir, a-t-il écrit.

« Le Bitcoin connaîtra initialement une forte baisse, en lien avec les Marchés financiers, mais il rebondira avant la réunion de la Fed », a déclaré Hayes. « C’est parce que le Bitcoin est la seule monnaie de réserve neutre, non liée au système bancaire et négociée à l’échelle mondiale. »

Hayes a rejoint une liste d'analystes Crypto qui ont récemment prévu une correction pour les Marchés Crypto .

CryptoQuantdit L'approbation d'un ETF au comptant constituerait un événement de « vente à la baisse » et le BTC pourrait chuter à 32 000 $, tandis que K33 Research suggérait de réduire l'exposition face à la surchauffe du marché. Le Bitcoin se situe actuellement au-dessus de 43 000 $.

Markus Thielen, directeur de la recherche chez Matrixportaverti À propos d'une correction du Bitcoin basée sur des indicateurs techniques, la SEC risquant de reporter ses décisions concernant les ETF en raison de lacunes dans les documents déposés. peut avoir contribuéà unbaisse de NEAR de-10 %dans le prix du bitcoin plus tôt cette semaine.