La actividad de cobertura de Ether se recupera a medida que se acerca el debut de un ETF estadounidense

• La riqueza relativa de la volatilidad implícita inducida por las opciones a corto plazo del éter sugiere un repunte en la actividad de cobertura.
• Se espera que los ETF de Ether que cotizan en EE. UU. comiencen a cotizar la próxima semana.

El inminente debut de los fondos cotizados en bolsa (ETF) con sede en EE. UU. vinculados al precio al contado de Ether (ETH) ha hecho que los inversores recurran al mercado de opciones para cubrir o proteger sus posiciones existentes en el mercado frente a las oscilaciones de precios.

La volatilidad implícita (VI), o las expectativas del mercado derivadas de opciones sobre la turbulencia de precios durante un período específico, ha aumentado ligeramente en todos los períodos, según las fuentes de datos Deribit y Kaiko. Esto indica una mayor demanda de opciones o derivados que ofrecen protección contra las fluctuaciones de precios. Una opción de compra (call) protege contra las subidas de precios, mientras que una opción de venta (put) ofrece protección contra las caídas de precios.

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La actividad de cobertura ha sido más pronunciada en los contratos a corto plazo, como lo demuestra la reciente riqueza relativa de la volatilidad implícita determinada por los contratos de opciones que vencen el 19 de julio en relación con los que vencen el 26 de julio. Según Kaiko, la IV del vencimiento del 19 de julio aumentó del 53% el sábado al 62% el lunes, superando la IV del vencimiento del 26 de julio.

El aumento del IV en el contrato del 19 de julio sugiere que los operadores están dispuestos a pagar más para cubrir sus posiciones existentes y protegerse contra fluctuaciones bruscas de precios a corto plazo. Este aumento repentino del IV en los contratos a corto plazo indica un nivel de incertidumbre entre los operadores, señalaron los analistas de Kaiko en la edición del lunes del boletín.

Los operadores también prevén una mayor volatilidad del ether con respecto al Bitcoin . Según la fuente de datos Amberdata, el diferencial entre los Índices de volatilidad implícita de 30 días de ether y Bitcoin de Deribit ( BTC DVOL y ETH DVOL) se ha mantenido en torno al 10 % desde finales de mayo, significativamente superior al 5 % del primer trimestre.

El exchange de Cripto Bybit y la firma de análisis BlockScholes hicieron una observación similar en un informe compartido con CoinDesk el lunes.

Los hallazgos clave indican que los inversores son cada vez más optimistas sobre ETH, en particular ante la inminente llegada de los primeros ETFs de Ether Spot en Estados Unidos. Este Optimism se refleja en la prima de volatilidad sostenida de ETH sobre BTC, que se ha mantenido en medio de una mayor actividad del mercado, según el informe.

El repunte de la actividad de cobertura en ether es coherente con las expectativas extremadamente optimistas de los ETF de ether al contado, que se espera quecomenzará a operar el próximo martesSegún Gemini, los ETF spot de Ether probablemente atraerán 5 mil millones de dólares en entradas netas en los primeros seis meses, lo que aumentará el valor de mercado de Ether en relación con Bitcoin.

Además, los comerciantes, conscientes de lafenómeno de "vender los hechos" que siguió al debut de los ETF de Bitcoin el 11 de enero, podría estar preparándose para una volatilidad de precios similar en ether.

Sin embargo, los comerciantes deben tener en cuenta que el estado de ánimo actual del mercado y el posicionamiento alcista de Ether son significativamente más medidos que los de Bitcoin a principios de enero. lo que sugiere bajas probabilidadesde un retroceso posterior al debut para vender los hechos.