L'attività di copertura dell'etere aumenta mentre si avvicina il debutto dell'ETF negli Stati Uniti

• La relativa ricchezza della volatilità implicita indotta dalle opzioni a breve termine dell'etere suggerisce un aumento dell'attività di copertura.
• Si prevede che gli ETF sugli ether quotati negli Stati Uniti inizieranno a essere negoziati la prossima settimana.

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L'imminente debutto di fondi negoziati in borsa (ETF) con sede negli Stati Uniti legati al prezzo spot di

dell'etere ha spinto gli investitori a ricorrere al mercato delle opzioni per coprire o proteggere le posizioni di mercato esistenti dalle oscillazioni dei prezzi.

La volatilità implicita (IV), o le aspettative di mercato derivate dalle opzioni per la turbolenza dei prezzi in un periodo specifico, hanno registrato un aumento in tutti gli intervalli di tempo, secondo le fonti di dati Deribit e Kaiko. Questo è un segno di una domanda crescente di opzioni o derivati che offrono protezione contro le oscillazioni dei prezzi. Una call protegge dai rally dei prezzi, mentre una put offre un'assicurazione contro le cadute dei prezzi.

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L'attività di copertura è stata più pronunciata nei contratti a breve termine, come dimostrato dalla recente relativa ricchezza di volatilità implicita determinata dai contratti di opzioni in scadenza il 19 luglio rispetto a quelli in scadenza il 26 luglio. Secondo Kaiko, l'IV in scadenza il 19 luglio è salito dal 53% di sabato al 62% di lunedì, superando l'IV in scadenza il 26 luglio.

"L'aumento dell'IV sul contratto del 19 luglio suggerisce che i trader sono disposti a pagare di più per coprire le posizioni esistenti e proteggersi da bruschi movimenti di prezzo nel breve periodo. Questo picco nell'IV dei contratti a breve termine indica un livello di incertezza tra i trader", hanno affermato gli analisti di Kaiko nell'edizione di lunedì della newsletter.

I trader prevedono anche una maggiore volatilità dell'ether rispetto al Bitcoin . Secondo la fonte dati Amberdata, lo spread tra gli Indici di volatilità implicita dell'ether a 30 giorni e Bitcoin di Deribit ( BTC DVOL ed ETH DVOL) è stato costantemente in media intorno al 10% da fine maggio, significativamente più alto del 5% nel primo trimestre.

L'exchange Cripto Bybit e la società di analisi BlockScholes hanno fatto un'osservazione simile in un rapporto condiviso con CoinDesk lunedì.

"I risultati chiave indicano che gli investitori sono sempre più ottimisti su ETH, in particolare in previsione dell'imminente lancio dei primi ETF Ether Spot negli Stati Uniti. Questo Optimism si riflette nel premio di volatilità sostenuto di ETH rispetto a BTC, che è persistito in mezzo all'intensificazione dell'attività di mercato", afferma il rapporto.

La ripresa dell'attività di copertura in ether è coerente con le aspettative ultra-rialziste degli ETF spot ether, che dovrebberoinizia a fare trading martedì prossimoSecondo Gemini, gli ETF spot su ether probabilmente attireranno 5 miliardi di dollari in afflussi netti nei primi sei mesi, aumentando il valore di mercato di ether rispetto a Bitcoin.

Inoltre, i commercianti, consapevoli delfenomeno "vendere il fatto" che ha fatto seguito al debutto degli ETF Bitcoin l'11 gennaio, potrebbe prepararsi a una volatilità dei prezzi simile per gli Ether.

Tuttavia, i trader dovrebbero notare che l'attuale umore del mercato e il posizionamento rialzista dell'etere sono significativamente più misurati rispetto Bitcoin all'inizio di gennaio, suggerendo basse probabilitàdi un ritiro post-debutto per vendere i fatti.