Ang Aktibidad sa Hedging ng Ether ay Malapit na sa U.S. ETF Debut

• Ang kamag-anak na kayamanan ng panandaliang opsyon-induced implied volatility ng ether ay nagmumungkahi ng pagkuha sa aktibidad ng hedging.
• Ang mga ether ETF na nakalista sa U.S. ay inaasahang magsisimulang mangalakal sa susunod na linggo.

Ang nalalapit na debut ng exchange-traded funds (ETF) na nakabase sa US na nakatali sa (ETH) na presyo ng ether ay nag-aagawan sa mga mamumuhunan sa merkado ng mga opsyon upang pigilan o protektahan ang mga kasalukuyang posisyon sa merkado mula sa mga pagbabago sa presyo.

Ang ipinahiwatig na pagkasumpungin (IV), o mga inaasahan sa merkado na nagmula sa mga opsyon para sa turbulence ng presyo sa isang partikular na panahon, ay tumaas nang mas mataas sa mga timeframe, ayon sa mga pinagmumulan ng data na sina Deribit at Kaiko. Senyales iyon ng tumaas na demand para sa mga opsyon o derivatives na nag-aalok ng proteksyon laban sa mga pagbabago sa presyo. Ang isang tawag ay nagpoprotekta laban sa mga rally ng presyo, habang ang isang put ay nag-aalok ng insurance laban sa mga slide ng presyo.

Read More: Sinasabi ng SEC na Maaaring Magsimula ng Trading ang ETH ETF Issuers Fund sa Susunod na Martes: Mga Pinagmulan

Ang aktibidad ng hedging ay mas malinaw sa mga panandaliang kontrata, bilang ebidensya ng kamakailang kamag-anak na kayamanan ng ipinahiwatig na pagkasumpungin na tinutukoy ng mga opsyon na kontrata na mag-e-expire sa Hulyo 19 kumpara sa mga mag-e-expire sa Hulyo 26. Ayon kay Kaiko, ang July 19 expiry IV ay tumaas mula 53% noong Sabado hanggang 62% noong Lunes, na nangunguna sa Hulyo IV26.

"Ang pagtaas sa IV sa kontrata ng Hulyo 19 ay nagmumungkahi na ang mga mangangalakal ay handang magbayad ng higit pa upang pigilan ang mga umiiral na posisyon at protektahan laban sa matalim na paggalaw ng presyo sa maikling panahon. Ang pagtaas na ito sa mga malapit-matagalang kontrata IV ay nagpapahiwatig ng isang antas ng kawalan ng katiyakan sa mga mangangalakal," sabi ng mga analyst sa Kaiko sa edisyon ng newsletter ng Lunes.

Inaasahan din ng mga mangangalakal ang pagtaas ng ether volatility na may kaugnayan sa Bitcoin. Ayon sa data source Amberdata, ang spread sa pagitan ng Deribit's 30-day ether at Bitcoin implied volatility Mga Index (BTC DVOL at ETH DVOL) ay patuloy na nag-average ng humigit-kumulang 10% mula noong huling bahagi ng Mayo, mas mataas sa 5% sa unang quarter.

Ang Crypto exchange na Bybit at analytics firm na BlockScholes ay gumawa ng katulad na obserbasyon sa isang ulat na ibinahagi sa CoinDesk noong Lunes.

"Ang mga pangunahing natuklasan ay nagpapahiwatig na ang mga mamumuhunan ay lalong umaasa tungkol sa ETH, lalo na sa pag-asam ng nalalapit na paglulunsad ng unang Ether Spot ETF sa Estados Unidos. Ang Optimism na ito ay makikita sa sustained volatility premium ng ETH sa BTC, na nagpatuloy sa gitna ng mas mataas na aktibidad sa merkado," sabi ng ulat.

Ang pagkuha sa aktibidad ng hedging sa ether ay naaayon sa uber-bullish na mga inaasahan mula sa mga spot ether ETF, na inaasahang simulan ang kalakalan sa susunod na Martes. Ayon kay Gemini, ang mga spot ether ETF ay malamang na kukuha ng $5 bilyon sa mga netong pag-agos sa unang anim na buwan, na magpapalaki sa halaga ng merkado ng ether na may kaugnayan sa Bitcoin.

Bukod, mga mangangalakal, maalalahanin ang "sell-the-fact" phenomenon na sumunod sa debut ng Bitcoin ETF noong Enero 11, ay maaaring naghahanda para sa katulad na pagkasumpungin ng presyo sa ether.

Gayunpaman, dapat tandaan ng mga mangangalakal na ang kasalukuyang mood ng merkado at ang bullish positioning ng ether ay higit na nasusukat kaysa Bitcoin sa unang bahagi ng Enero, nagmumungkahi ng mababang posibilidad ng isang post-debut sell-the-fact pullback.