Atividade de hedge de Ether acelera à medida que estreia de ETF nos EUA se aproxima

• A riqueza relativa da volatilidade implícita induzida pelas opções de curto prazo do ether sugere uma retomada na atividade de hedge.
• Espera-se que os ETFs de éter listados nos EUA comecem a ser negociados na próxima semana.

A estreia iminente de fundos negociados em bolsa (ETF) baseados nos EUA atrelados ao preço à vista do ether (ETH) fez com que investidores corressem para o mercado de opções para proteger posições de mercado existentes contra oscilações de preços.

A volatilidade implícita (IV), ou expectativas de mercado derivadas de opções para turbulência de preços em um período específico, aumentou ao longo dos períodos, de acordo com as fontes de dados Deribit e Kaiko. Isso é um sinal de aumento na demanda por opções ou derivativos que oferecem proteção contra oscilações de preços. Uma call protege contra altas de preços, enquanto uma put oferece seguro contra quedas de preços.

Leia Mais: SEC informa aos emissores de ETF ETH que o fundo pode começar a negociar na próxima terça-feira: fontes

A atividade de hedge tem sido mais pronunciada em contratos de curto prazo, como evidenciado pela recente riqueza relativa de volatilidade implícita determinada por contratos de opções com vencimento em 19 de julho em relação aos com vencimento em 26 de julho. De acordo com Kaiko, o IV com vencimento em 19 de julho aumentou de 53% no sábado para 62% na segunda-feira, superando o IV com vencimento em 26 de julho.

"O aumento no IV no contrato de 19 de julho sugere que os traders estão dispostos a pagar mais para proteger posições existentes e contra movimentos bruscos de preço no curto prazo. Esse pico no IV de contratos de curto prazo indica um nível de incerteza entre os traders", disseram analistas da Kaiko na edição de segunda-feira do boletim informativo.

Os traders também esperam maior volatilidade do ether em relação ao Bitcoin . De acordo com a fonte de dados Amberdata, o spread entre os Cotações de volatilidade implícita do ether e do Bitcoin de 30 dias da Deribit ( BTC DVOL e ETH DVOL) tem consistentemente ficado em torno de 10% desde o final de maio, significativamente maior do que 5% no primeiro trimestre.

A exchange de Cripto Bybit e a empresa de análise BlockScholes fizeram uma observação semelhante em um relatório compartilhado com a CoinDesk na segunda-feira.

"As principais descobertas indicam que os investidores estão cada vez mais otimistas sobre o ETH, particularmente em antecipação ao lançamento iminente dos primeiros ETFs Ether Spot nos Estados Unidos. Esse Optimism se reflete no prêmio de volatilidade sustentado do ETH sobre o BTC, que persistiu em meio à atividade de mercado intensificada", disse o relatório.

A recuperação da atividade de hedge em ether é consistente com as expectativas extremamente otimistas dos ETFs de ether à vista, que devemcomece a negociar na próxima terça-feira. De acordo com a Gemini, os ETFs de ether à vista provavelmente atrairão US$ 5 bilhões em entradas líquidas nos primeiros seis meses, aumentando o valor de mercado do ether em relação ao Bitcoin.

Além disso, os comerciantes, atentos àfenômeno da "venda do fato" que se seguiu à estreia dos ETFs de Bitcoin em 11 de janeiro, pode estar se preparando para uma volatilidade de preço semelhante no ether.

Os comerciantes, no entanto, devem observar que o clima atual do mercado e o posicionamento otimista do ether são significativamente mais comedidos do que o Bitcoin no início de janeiro. sugerindo probabilidades baixasde uma retração de venda de fatos pós-estreia.