La idea de una Fed agresivamente expansiva se desvanece ante la inminente publicación del informe de inflación de EE.UU.

• Los operadores están estimando que los recortes de las tasas de interés de la Fed serán de menos de 50 puntos básicos para fin de año, una reducción respecto de los 75 puntos básicos de principios de la semana pasada.
• El Rally de Bitcoin se estanca a medida que aumentan los rendimientos de los bonos del Tesoro y el índice del dólar.
• Si bien son cruciales, los datos de inflación de Estados Unidos del jueves pueden no provocar cambios tectónicos en el mercado.

Hace unas tres semanas, la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) implementó un recorte drástico de 50 puntos básicos en los tipos de interés, lo que muchos analistas interpretaron como una señal de mayor flexibilización. La medida desató una ola de Optimism en los Mercados financieros, con analistas prediciendo recortes adicionales de 75 puntos básicos y un precio de $100,000 para el Bitcoin (BTC), actualmente en torno a los $63,000, para finales de año.

Esa euforia se vio afectada cuando los informes de empleo y PMI del sector servicios de Estados Unidos de la semana pasada, mejores de lo esperado, obligaron a los operadores a reevaluar las expectativas supuestamente alcistas de reducciones de tasas mayores y más rápidas.

Los operadores ahora están descontando menos de 50 puntos básicos de flexibilización en noviembre y diciembre,de acuerdo a Datos monitoreados por Michael Brown, estratega sénior de investigación de la plataforma de trading Pepperstone. La lectura coincide con el gráfico de DOT de la Fed publicado en septiembre, que mostraba recortes de tasas de un cuarto de punto porcentual o de ONE punto porcentual para finales de año.

Recordemos que el año empezó conLos comerciantes esperan más 100 puntos básicos de recortes de tasas y un Rally de Bitcoin que vio los precios alcanzar máximos históricos por encima de $ 73,000 debido al Optimism sobre la aprobación de los ETF al contado de BTC en los EE. UU. Más tarde, los Mercados recortaron las apuestas a tres recortes de tasas de 25 puntos básicos para el segundo semestre.

La reciente revisión agresiva de las expectativas sobre las tasas de la Fed también se evidencia en los bonos del Tesoro. El lunes por la mañana, el rendimiento del bono estadounidense a dos años subió al 4%, su nivel más alto desde el 23 de agosto, lo que representa una ganancia acumulada de 50 puntos básicos desde el 25 de septiembre. El bono del Tesoro a 10 años también rozó el 4%, según datos de la plataforma de gráficos TradingView.

Mientras tanto, el índice del dólar (DXY), que mide el tipo de cambio del billete verde frente a las principales monedas fiduciarias, incluido el euro, ha subido más de un 1,5% a 102,62.

En igualdad de condiciones, el endurecimiento de los rendimientos de los bonos del Tesoro y un dólar más fuerte a menudo conducen a un ajuste financiero y a un menor apetito de los inversores por inversiones más riesgosas, como las criptomonedas y las acciones Tecnología .

Después de que la Fed recortara las tasas el 18 de septiembre, BTC recibió una fuerte oferta, subiendo más del 10% a $66,500 el 27 de septiembre. Datos de CoinDesk Desde entonces, el Rally se ha estancado, y la Criptomonedas cotiza por debajo de los 63.000 dólares al cierre de esta edición.

Atención al IPC del jueves

Ahora todas las miradas están puestas en los datos del índice de precios al consumidor de septiembre en Estados Unidos, que se publicarán el jueves, según QCP Capital.

"Con las recientes y sólidas cifras de salarios y empleo en EE. UU., el mercado estará muy atento a este dato [del IPC] para detectar cualquier indicio de un repunte de la inflación. Las expectativas de recorte de tasas de la Fed han pasado de 50 pb a 25 pb en tan solo una semana, y los datos de esta semana podrían determinar si se descartan nuevos recortes", afirmó la firma con sede en Singapur en una actualización de mercado.

Según RBC Economics, es probable que el informe muestre que el costo de vida se desaceleró al 2,2 % interanual en septiembre, desde el 2,5 % de agosto. La inflación Core , que excluye los componentes volátiles de energía y alimentos, probablemente disminuyó al 3,1 % desde el 3,2 %.

Aun así, el informe puede hacer poco para detener o revertir la actual recuperación del DXY y la revisión agresiva de los precios de los recortes de las tasas estadounidenses, lo que significa que los Mercados pueden favorecer un posicionamiento defensivo del USD antes de las elecciones presidenciales estadounidenses del 5 de noviembre, según ING.

"Una vez más, un 0,1% o un 0,3% [del IPC] no deberían provocar movimientos tectónicos en los Mercados ahora que la atención se centra en el lado del empleo del mandato de la Fed, pero cierta volatilidad del dólar debería Síguenos a cualquier cifra fuera del consenso", dijeron los analistas de ING en una actualización del mercado.