Alerta de frenesí: el índice de sentimiento minorista de Bitcoin de JPMorgan alcanza un récord histórico, la desviación de MSTR se dispara

• La puntuación del sentimiento minorista de JPMorgan para BTC y los activos vinculados a BTC alcanzó un máximo histórico la semana pasada.
• El mercado de opciones de MSTR exhibió un temor alcista extremo o un frenesí especulativo alcista.

Bitcoin (BTC) y todo lo demás vinculado a las Criptomonedas han estado en llamas desde que Donald Trump ganó las elecciones presidenciales de Estados Unidos el 5 de noviembre. Aquellos que buscan abordar el tren de carga de Cripto ahora deben estar preparados para posibles giros y vueltas en el aumento salvaje a medida que los datos rastreados por JPMorgan y otros analistas muestran que las cosas se están volviendo frenéticas.

A medida que BTC superó la marca de $ 93,000 la semana pasada y las entradas en los ETF al contado que cotizan en EE. UU. y las acciones de Cripto aumentaron, el puntaje de sentimiento minorista de JPMorgan subió a un récord de 4. La medida está diseñada para medir el sentimiento de los inversores minoristas hacia las criptomonedas, especialmente Bitcoin, en función de la actividad en la familia de productos BTC , incluidos los ETF al contado.

En el sector de los ETF, la demanda de ETF de Bitcoin fue particularmente fuerte (IBIT +3,4z) tras los resultados electorales. La demanda de Bitcoin también se reflejó en COIN (+6z). De hecho, su percepción de la familia Bitcoin (tanto para ETF físicos como para otros) se disparó a un máximo multisigma, declaró el equipo de análisis de renta variable de JPMorgan en una nota a clientes la semana pasada, al analizar el desequilibrio en los pedidos minoristas.

Una puntuación z de 3,4 y superior indica una desviación sustancial y positiva del promedio, lo que indica una fuerte demanda.

Mientras tanto, el mercado de opciones vinculadas a acciones de MicroStrategy (MSTR), poseedor de bitcoin, exhibió un sentimiento alcista récord, lo que también apunta a operaciones frenéticas que a menudo se observan en los picos del mercado.

La asimetría entre opciones put y call a un año con delta 25 se desplomó hasta el -26,7 % el miércoles. Esto significó que las opciones de compra utilizadas para protegerse o beneficiarse de las subidas de precios se negociaron con una prima significativamente mayor que las opciones de venta que ofrecen un margen de riesgo a la baja, según el gráfico de Market Chameleon compartido por el analista seudónimo Markets&Mayhem en X.

El sesgo se recuperó ligeramente hasta el -11,8% el viernes, mostrando aún un sólido sesgo alcista. Las opciones de compra (calls) de BTC han sido consistentemente más caras que las de venta (puts), pero el diferencial ha sido notablemente menor que el de MSTR.

"El sesgo de compra en MSTR es tan eufórico que es difícil imaginar que no veamos una caída más significativa a menos que Bitcoin continúe moviéndose parabólicamente al alza. Por ahora, parece estar enfriándose BIT desde sus máximos", dijo Markets&Mayhem.

Los autores del servicio de análisis TheMarketEar se refirieron a esta desviación como algo "más allá del miedo al alza extremo".

Entonces, si bien BTC y otros activos vinculados a criptomonedas pueden ser inversiones sólidas a largo plazo, el creciente sentimiento de los inversores minoristas puede ser impredecible y potencialmente conducir a una reversión abrupta y dolorosa del mercado.